谈石油企业境外机构财务存在的风险及对策

杨盛军

（中国石油集团长城钻探工程有限公司物资分公司，辽宁 盘锦 124010）

一、国际复杂多变政治经济因素给境外机构经营和财务带来极大风险

“一带一路”倡议实施以来，中国企业参与沿线国家投资项目已有建树，主要的典型项目包括肯尼亚蒙内铁路、巴基斯坦卡拉奇-拉合尔高速公路、印尼雅加达-万隆高铁项目等。但同时，中国企业参与“一带一路”投资过程中亦面临多方面风险，也出现部分亏损项目。中国企业进行海外投资的领域主要集中在经济发展水平相对欠发达区域，且具有投资规模长、周期长的特点。东道国往往会出于对自身利益和本土企业保护的考虑，修改原有法律法规，出台不利于中国企业的政策，尤其是东道国出现政权换届时，很可能使得原先已达成一致的合作意向归于破产；受西方主流国家“中国威胁论”的影响，同时东道国一般失业率高，在此情况下极易发生恐怖袭击、绑架人质、敲诈勒索等社会安全突发事件，使得中国企业难以持续开展当地经营活动或造成巨大损失。

境外机构要想在海外日益竞争激烈的环境中生存下去，需要针对经营过程中涉及的汇率、资金、合同、工程款回收、税务等风险，进行充分识别和分析，形成完善的风险控制机制，制定切实可行的应对措施，最大限度排除风险隐患，才能在国际市场上有所作为。

二、境外机构经营存在的财务风险

（一）外汇监管风险。外汇监管是指一国政府通过法令对国际结算和外汇买卖实行限制来保持本国货币汇价的一种措施。在政治条件相对不稳定的国家，国内面临巨大通胀压力，国际遭受经济制裁，如受美国制裁的伊朗、委内瑞拉和苏丹等国家。这些国家通常会采用行政手段干预汇率，来缓解来自国内外的各种压力，对本国外汇实施监管，从而造成中国企业的外汇资金在增值保值和自由流动方面受到限制。

（二）汇率风险。汇率风险是指项目在经营过程中，使用合同结算收入币种和持有的外汇资产与负债，由于项目所在国及国际政治因素、经济因素等引起汇率变动，影响项目采购及销售数量、价格、成本，直接或间接引起项目一定期间收益或现金流量变化，导致项目产生重大经济损失。汇率风险主要由经济风险、交易风险和会计风险三项组成。经济风险主要是指在汇率变化波动作用下企业产销量、销售价格以及单位成本变化所引起的整个企业收入及成本项目的变动性风险；交易风险主要是指在汇率变化波动影响下企业负债及资产项目清偿过程中的风险；会计风险主要是指企业在将外汇汇率折算为本国货币的过程中受交易日汇率与核算日汇率差异性变动影响而发生的相应账户的风险。

（三）资金风险。资金风险是指由于各种不可预测或不可控因素，导致企业投入的资金在使用过程中发生损失，使资金的实际收益低于预期收益。境外企业海外投资的领域主要集中在经济发展水平相对欠发达区域，前期资金投入大，工期普遍较长，并且跨年度项目居多，导致资金在安全、调配及按期收回等方面存在很大变数。

（四）工程款回收风险。工程款结算风险是指近年来由于国际油价持续低迷、工作量下降、业主资金短缺等原因造成工程款结算滞后及资金回笼缓慢。尤其是项目所在国经济结构和产业结构单一，严重依赖石油贸易的国家，在国际油价持续下跌的情况下，导致国家经济受到重创，业主资金严重不足，导致长期拖欠项目高额工程款。

（五）税务风险。我国境外机构分布在中亚、中东、非洲和美洲四个大区的三十余个国家和地区，各个所在国的税收法律法规千差万别，面临税收环境复杂多变，对所在国税收政策理解不到位、对财务核算制度缺乏了解或未及时跟进税收政策及环境变化等原因，导致项目运营过程中产生较大的税务风险，给企业整体利益造成流失。

三、境外机构财务风险预防对策

对海外财务风险的预见和控制能力的不足是我国境外机构的软肋，尤其在经营和财务管理环节中的短板逐渐暴露出来，境外机构应重点加强对财务风险的研究分析，在充分识别和衡量各种风险的基础上，弥补这些薄弱环节，并采取积极的预防对策将风险变为可控，尽量避免和减少损失。

（一）外汇监管风险预防对策

1、有效运用转让定价。在海外业务的早期规划阶段，境外机构应认真研究所在国外汇管理政策，在政策允许的前提下，境外机构可与母公司和关联公司签订一系列的施工设备及材料的购销、租赁、有偿提供劳务、特别使用权的使用及转让、第三方金融机构借款以及承担母公司部分管理费用等协议，加大成本的同时，可合理将资金汇往外汇监管较松散的国家。此种模式需境外机构和母公司同时在交易过程中编制定价信息，以免引起所在国海关和税务机关质疑价格合理性。

2、探索与信誉好的第三方专业机构的合作，转移风险。中国出口信用保险公司是中国唯一承办政策出口信用保险业务的金融机构，为投资所在国的外汇限制风险造成的经济损失提供风险保障。可以充分利用中国出口信用保险公司拥有的外汇管理国家外汇政策和外汇管理相关信息资源，加强与之合作，统筹规划收汇方案，通过投保该机构的出口信用保险来转移风险。

（二）汇率风险预防对策

1、提前预防是规避汇率风险的重要途径。在合同设计阶段，通过一些特别条款来保护自身利益，一是在签订合同时优先选择汇率相对稳定且国际通用币种，合同中加入货币保值条款，事先约定当地货币与合同结算币种之间的比价，若支付时汇价变动超过一定幅度，则按原定汇率调整，如此将汇率固定下来,无论此后汇率发生什么变化,仍按合同规定的汇率结算；二是通过工程分包手段来转嫁汇率风险，在成本等同的前提下，对外包的人员聘用、材料采购、租赁车辆、运输清关等服务，应选择合同结算币种进行支付。

2、外汇资金集中管理，减少沉淀，为汇率风险防范提供便利。本着确保境外机构生产经营平稳运行资金需求的同时，最大限度减少项目资金沉淀的原则，要求项目根据自身情况及当地外汇管制情况，尽量实行资金收支两条线管理，条件不具备的项目，实行资金限额管理。最大限度地实行资金集中，为总公司外汇管理带来便利。

3、合理匹配外币收支，降低风险敞口。密切关注海外汇率走势和变动，提前研判汇率风险，及时进行风险提示，严格控制“软币种”资金存量，合理匹配外币收支，增加“软币种”负债，对冲汇率风险，最大限度地降低汇兑损失。

4、拓宽敏感地区的资金汇划渠道。积极利用集团公司内部轧差和昆仑银行通道回笼资金。通过在敏感地区的集团公司成员单位间进行内部轧差结算、昆仑银行资金通道结算等方式积极回笼货币资金。

（三）资金风险预防对策

1、严格资金管理，保证资金安全是第一要务。境外机构银行账户的开立、变更和撤销必须报请总公司审批。要优先选择花旗银行、渣打银行、法国巴黎银行。选择所在国信誉良好的银行作为操作账户时要做好资信调查工作。严格收支两条线管理，业主支付的款项汇往总公司在第三国开立的账户，所在国账户仅支付当地发生的成本费用。总公司对所属境外资金账户实施限额管理，将票据视同“现金”管理，严格支票、汇票、信用证等各类票据管理，定时上报资金使用状态报告，防范资金风险。境外机构应加强资金审核与监督，尤其是加强对网银的管理，严格角色分配和权限分配，确保网银使用者之间相互监督和制约。

2、严格资金预算管理，保证预算刚性执行。境外机构定期编制年度、季度、月度资金收支计划。总公司负责对其下属境外机构的资金计划进行审批、稽核和考核。明确境外机未经批准，不得自行改变资金使用用途。

3、做好银行保函管理，规避违约风险。项目施工前，业主通常为了约束承包商按照合同条款完成合同项目，要求承包商通过银行开出履约保证金和预付款保函。为此，境外机构应加强对项目实施监督和管理，防止因违约造成不必要的损失，要及时收回释放已到期保函，以规避管理不善造成的风险。为减少资金占用，降低项目成本，境外机构根据实际需求通过使用总公司的银行授信额度，达到降低资金成本的目的。

（四）工程款回收风险预防对策

一是投标前做好调研。对业主的支付能力及信誉进行全方位的摸底调查，对资金回收风险大的项目坚决不参与；二是签订有利资金回收的条款。对于预付款比例较低、结算周期长的合同，应加强与业主的沟通，最大限度争取有利条件；三是加强经营过程中的应收账款管理。做好应收账款债权档案管理工作，对于超期应收账款做好签认工作，保存重要证据。境外机构应实时跟踪风险项目工程款结算情况，制定有效工程结算措施与计划，做好工程款全年回收计划管理，同时专门成立清欠小组，制定清欠工作方案，明确清欠工作责任，抓好清欠工作落实。总公司应完善资金有偿使用政策，加快资金回笼速度。最大限度确保工程款及时结算，防范发生坏账风险。例如本公司委内瑞拉项目，受美国和欧盟制裁加剧、经济状况持续恶化的严重影响，除当地币基本正常收款外，美元工程款清欠效果甚微。在委内瑞拉经营环境和工程款回收短期不能有效改善的情况下，公司采取了缩减与PDVSA的工作量和经营规模的应对措施，以减少新增欠款。通过公司上下的不断努力，将国开行支付给委内瑞拉PDVSA的原油贸易款中的4,500万美元转付给了本公司。

（五）税务风险预防对策

1、做好组织结构和运作模式筹划，提高税收筹划意识。在项目开展早期阶段，通过建立不同组织结构下税务风险分析模型，选择税赋较低的组织形式，需重点了解所在国法律对设立不同类型的境外常设机构适用上的差异，例如肯尼亚国家，当地税法规定居民企业包括境外母公司的肯尼亚境内子公司，适用企业所得税税率为30%；境外公司的分支机构和常设机构适用企业所得税税率为37.5%。

2、认真研究所在国税收法规政策。不同国家和地区在税务政策方面千差万别，充分研究所在国的税收法规政策和监管环境，在合同谈判过程中，要与业主明确业务所涉及的各种税目，明确缴纳主体，明确免税、我方代扣和业主缴纳的范围，要时时提高税收风险防控意识，加强税收风险管控力度，力争将税收风险影响控制在最低程度。

3、聘请当地律师和会计师事务所咨询机构，降低人为因素导致的税务风险。聘请当地律师和会计师事务所为境外机构提供咨询服务，充分利用其丰富的实践经验，了解当地相关法律法规，也是一条规避税收风险的重要手段。在充分熟悉合同中是否使用有关减税免税规定的基础上，对成本加成合同明确与施工有关税金的负担主体，对固定合同应在合同中约定由业主代扣代缴应纳税费，从而达到降低人为因素导致的税务风险。

4、加强税务管理基础工作，及时申报，照章纳税。境外机构应建立健全税收管理规章制度，合理设置岗位和配备税务管理人员，明确岗位职责，完善内控流程；积极应对BEPS行动计划以及国际税收变革带来的潜在风险，加强BEPS行动计划学习和宣传力度，深刻领会对税收风险及税收筹划的深层影响；加强税基、税率、纳税义务发生时间的准确性；及时计提税款，按时纳税申报，做好票据的领用、开具、认证和保管；建立和完善境外机构外账，规范外账核算，提高中方人员外账参与程度，打好税收工作基础；通过加强日常税务管理，有效降低项目执行过程中的税务风险。

四、结语

综上所述，通过建立良好的风险识别、管控、完善风险管理绩效评价机制，加强财务风险管理，最大限度降低经济损失，是境外机构开展海外业务的必修课，也是提高核心竞争力，参与国际市场的唯一途径，这需要公司决策层和相关业务部门的积极配合才能充分发挥其应有的作用，应该相信，通过不断的努力和探索，境外机构对财务风险的防范和管控，会逐步走向合法合规，海外业务也会可持续健康发展。