我国进出口企业规避外汇风险的策略分析

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当前时期，国内进出口企业都要面临外汇风险，因为外汇汇率的不确定性因素导致部分进出口企业出现经济亏损，其正常运营受到严重影响。这对进出口企业来讲是当前时期急需进行解决的问题之一。国内进出口企业的交易和经济风险也属于外汇风险的一种，所以不论何种风险对进出口企业的发展和运营都有明显的制约性[1]。

一、我国进出口企业规避外汇风险的意义及作用

新时期经济全球化背景下，人民币汇率的起伏波动较大，这就导致我国进出口企业所要面临的外汇风险也在提升。在上述背景情况下，国内进出口企业合理有效的规避外汇风险对提升企业在市场的竞争力有着极为重要的作用和意义。首先是保证进出口企业能够履行国际合约的相关义务，国际合约义务同国内合约义务相比较，后者要直接面临外汇风险。而进出口企业如果合理规避外汇风险则能将企业财务危机的发生率降到最低，让企业的国际合约义务能够顺利履行。其次，进出口企业预期交易活动的预期优势得到保证。例如外汇的汇率波动会造成市场可能出现不接受进出口企业所提出的固定外币报价的情况，而进出口企业很难对国外市场商机准确预测；国内货币如果升值就会造成进出口企业的出口成本上升而在其同货币贬值国家的企业在国际竞争当中处于劣势地位。科学合理的外汇风险规避测量可以帮助企业在国际竞争当中处于优势地位，使其利润率维持在较高水准。

二、我国进出口企业规避外汇风险管理现状

第一，国外债务所引起的外汇风险。近年来，国内较多的进出口企业因为其对外经济活动的增多，使其和其他国家的企业之间债务和债券问题及规模在逐渐增加，人民币自2014年以来对美元都是处在贬值状态中，这就导致了国内进出口企业的对外债务偿还成本在不断增加。

第二，外汇风险对进出口企业的利润造成严重影响。外汇风险是直接对进出口企业的经营成本造成影响，进而造成其利润的降低。

第三，进出口企业外汇风险规避的管理工作水平较差。只要是从事进出口贸易的国内企业，都会面对外汇风险。不同的进出口企业其在外汇风险规避工作的管理情况也各不相同。规模较大进出口企业，企业中基本都有相关风控部门对外风险进行相关预测，从而对其进行规避。但部分规模较小的进出口企业，因其规模原因限制，其对外汇风险不够重视，企业中没有专门的分控部门或者舍不得花费一定数额的资金来进行外汇风险规避操作，这就是进出口企业外汇风险规避工作水平不同的主要原因。

第四，国际贸易受外汇风险的影响越来越明显。因为国内进出口企业的国际贸易影响和业务规模在不断扩大，随之外汇风险对国际贸易所造成的影响也就越来越明显。当某一国家的货币发生贬值，则会对出口有利而对进口不利。其原因是本国货币如果贬值则就意味着外币的升值，外币购买能力也随之提升，出口量加大；而外国商品价格会以本国货币表示，这种情况说明价格要提升，进口商品竞争力也会随之发生下降，进口商品数量则会发生减少。但本国的货币上升则会导致出口量减少而进口量提升。因此多数情况下，国内进出口企业会使用外汇汇率调整方法来对国际收支失衡情况进行调整[2]。

三、我国进出口企业外汇交易所面临的风险

第一，外汇汇率交易风险。该类风险主要发生在进出口企业提出报价和收汇的过程当中。延续的时间越长，其发生交易风险的机率也越高。

第二，外汇汇率折算风险。首先是所在地影响。正常情况下国外分支机构一般都会使用所在国货币签订贸易合同。分支机构所在国家的货币同分支机构的总公司所在国家的货币的汇率较为稳定，其风险也会影响较小，如果两个货币汇率不稳定，风险机率则会加大。其次财务会计制度的使用。每一个国家的财务会计制度都各不相同，这就导致汇率发生变动。

第三，外汇汇率经济风险。首先是进出口企业产品的销售市场经济风险；其次企业竞争对手带来的经济风险；再次为企业所生产产品的原材料采购地的经济风险。

四、外汇风险规避措施

国内进出口企业所要面临的外汇交易风险种类繁多，但是对其造成影响最大的则是交易风险。进出口企业进行外汇风险规避的最终目标是保值，将进口的价值和时间风险设法消除。通过研究发现下列几种方法可以有效规避外汇风险。

第一，货币方法。合同计价货币的选择。首先结算货币尽可能选择本位币，本位币不牵涉外汇兑换，也就避免了发生外汇风险；其次贸易活动中要使用同种收款货币和付款货币；再次应用多种货币来进行计价。

第二，平衡方法。进出口企业在进行贸易活动时，如果在未来收入或支出相关款项时，可以创造出一个相同金额的货币，期限相对的贸易合同进行反向流动，起到消除外汇风险的作用和目的。

第三，价格调整方法。分为加价和压价保值。进出口企业的产品在出口时要将产品的价格尽可能提高，而在进口时则要将产品的价格尽量压力，借此对外汇风险进行抵御。

第四，交易方法。首先外汇远期交易方法。进出口企业同商家在签订远期合约时，双方可以先将交易货币的币种、货币数量及货币汇价约定好，选择未来的某个时间点再进行实际交付。

其次外汇期货交易方法。该交易方法是在外汇远期交易方法的基础上发展而来，属于标准合约的一种，是在期货交易所进行，双方在交易协议达成之后，交付一定数额的资金作为保证金。使用外汇期货交易方法来对外汇风险进行规避的操作方式主要有两种，第一种是进出口企业在未来如果收到外币，即在期货市场上将期货合约卖出被称为空头套期保值；第二种是进出口企业在未来如果要支出一笔资金，即在期货市场上将期货合约买入就被称为多头套期保值。

再次为外汇的期权交易，是指交易的双方将期权合约签订，在未来，买方有权利根据双方的协议价格卖出或者是买入规定数量的外汇。期权的买方其所购买的不是义务而是一种权利，在未来可以选择执行或者不执行期权，当外汇的汇率发生变动买入有利则执行，反之就可以不去执行。期权卖方则要在买方要求期权执行时，将这种外汇资产卖出或者是买入，买方如果购买权利就必须出应有的代价，这个代价被称为期权费，期权费是买方最大的损伤，买方最大的收益则具有无限可能，而针对期权卖方来说就正好相反。然后是借款方法。在未来进出口企业如果要收到外币，可以向银行等金融机构进行贷款，但是所贷款的数额必须等同要收到的外币数额，收款期限和贷款期限相同的，如此就能将未来收入转变为当前收入，有效将时间风险进行消除。未来进出口企业收到外币之后，可以将其用来偿还银行等金融机构的贷款，这就将外汇汇率的不稳定带来的风险有效避免。最后为投资方法。如果在未来进出口企业要支付外币，可以在签约日将所需外币拿出后进行相关投资，投资可以获取相应收益，但要注意的是投资期限必须短于或者同支付时间一致，需要进行支付时就可将这笔投资到期外币用来支付应付的款项，如此也能将外汇波动不稳定性带来的风险有效避免[4]。

五、结束语

进出口企业的外汇风险规避问题属于理论问题，对进出口企业来讲，是一个必须要面对重要问题。通过进行大量研究，国内进出口企业对外汇风险规避工作能有更加直观和深刻的了解。本文建议国内从事进出口贸易的企业，要从低端和廉价的产品生产市场走出，完成产品的升级和转型，要对企业的技术研发投入加大，将其产品的技术含量及附加值提高，生产有自己特色的主创产品，产品切实实现自主定价。