证券公司分支机构合规风险控制及管理

李爽

摘要：《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》和《证券公司合规管理实施细则》是证券公司内部合规风险管理体系的法规依据;加强合规风险管理理念，是保证证券公司健康规范发展的基石。证券公司必须建立人人合规的合规意识，其分支机构必须树立合规风控无小事的合规理念。本文从监管案例的分析到合规风险性专项考核及“一票否决”论述了合规风险的重要性，解析了行业内分支机构的风险点及解决方法。

一、证券公司合规风险管理体系的法规依据

2017年10月1日实施的《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第133号）所称合规，是指证券基金经营机构及其工作人员的经营管理和执业行为符合法律、法规、规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度，以及行业普遍遵守的职业道德和行为准则（以下统称法律法规和准则）。本办法所称合规管理，是指证券基金经营机构制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，防范合规风险的行为。

本办法所称合规风险，是指因证券基金经营机构或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券基金经营机构被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。

2017年10月1日人实施的《证券公司合规管理实施指引》（中证协发[2017]208号）要求，证券公司应当制定合规风险管理的基本制度，经董事会审议通过后实施。指引明确，证券公司应当建立完善的公司治理结构，确保董事会有效行使重大决策和监督功能，确保监事会有效行使监督职能;证券公司董事会、监事会、高级管理人员应当重视公司经营的合规性，承担有效管理公司合规风险的责任，积极践行并推广合规文化，促进公司合规经营。合规管理的基本制度应当包括合规管理的目标、基本原则、机构设置及其职责、履职保障、合规考核以及违规事项的报告、处理和责任追究等内容。证券公司应当结合本公司经营实际情况，制定指导经营活动依法合规开展的具体管理制度或操作流程，切实加强对各项经营活动的合规风险管理。证券公司应按《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》和《证券公司合规管理实施指引》制定公司的内部管理制度和业务规则。

二、证券公司的合规风险管理体系。

（一）合規风险管理的组织结构

1.董事会（风险管理委员会）;2.合规总监;3.合规部、风控部;4.各部门、分支机构、子公司合规管理岗四个层级各司其职。

（二）合规风险管理的目标

通过建立健全合规管理框架和制度，实现对合规风险的有效识别和管理，培育全员主动合规文化，增强自我约束能力、保障公司及其工作人员管理和执业行为符合法律、法规的规定，切实防范合规风险。

（三）合规风险控制的目标

将各种风险控制在公司可承受的范围之内;促进各项经营管理的健康运行，确保公司财产的安全完整;促进公司发展战略的全面实施和经营目标的实现。

（四）合规风险管理的原则

1.全面性。合规管理应覆盖所有部门和全体工作人员，贯穿各个业务，遵循全过程监控，全方位管理;

2.独立性。承担合规风险管理监督检查职能的部门独立于公司其他部门;

3.主动性。全员风险管理，每名员工对风险管理有效性承担勤勉尽责、及时报告的责任。

三、证券公司的四大合规理念

（一）全员合规

合规是证券公司全体工作人员的基本行为准则。证券公司全体工作人员应当严格遵守法律、法规和准则，主动防范、发现并化解合规风险。

（二）合规从管理层做起

证券公司应当建立完善的公司治理结构，确保董事会有效行使重大决策和监督功能，确保监事会有效行使监督职能;证券公司董事会、监事会、高级管理人员应当重视公司经营的合规性，承担有效管理公司合规风险的责任，积极践行并推广合规文化，促进公司合规经营。

（三）合规创造价值

证券公司应当通过有效的合规管理防范并化解合规风险，提升管理和业务能力，为机构自身、行业和社会创造价值。

（四）合规是公司的生存基础

证券公司应当提升合规管理重视程度，坚持合规经营，为公司正常经营及长期可持续发展奠定基础。

四、监管对证券公司的处罚

（一）监管机构对证券公司处罚按处罚对象可分为以下四类

1.对证券公司违规行为的处罚——机构处罚;2.对证券从业人员违规行为的处罚;3.对市场内违规行为的处罚;4.对内幕交易违规行为的处罚。图一是2017年证券公司监管案例数据分析，占比从大到小依次为：证券公司违规行为34%、内幕交易行为30%、从业人员违规行为20%、内幕交易行为16%。说明监管对证券公司违规行为处罚的较多，其次是从业人员违规行为。

（二）分支机构负责人是合规风险管理的第一责任人

《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》要求证券基金经营机构各部门、各分支机构和各层级子公司负责人负责落实本单位的合规风险管理目标，对本单位合规运营承担责任。 证券基金经营机构全体工作人员应当遵守与其执业行为有关的法律、法规和准则，主动识别、控制其执业行为的合规风险，并对其执业行为的合规性承担责任。

（三）监管案例

图二是2013年-2018年证监系统开具的针对证券公司及其从业人员的罚单，从图中可以看出从2013年开始监管罚单呈逐步上升的势头，说明监管部门近年了加大了对证券公司的监管力度。

监管案例一：2018年6月，陕西证监局对西部证券股票质押式回购交易业务部分风控指标设置不审慎、尽职调查不充分等;固定收益部未严格执行隔离墙制度，自营业务较长时间内未能实现集中统一管理，作为多只公司债券的承销商、受托管理人，尽职调查不充分、底稿不完备、募集说明书披露信息不准确，多笔大额自有资金的用途和审批程序不符合财务管理制度规定，首席风险官担任与职责相冲突的其他职务等违规行为的处罚，处罚案共有6项，是2018年单一罚单中处罚案由最多的一张。

监管案例二：业务负责人是受处罚第一责任人。2019年5月21日，证监会《机构监管情况通报》：经现场检查发现，国融证券内部控制存在重大缺陷，经营管理混乱……我会依据《证券公司监督管理条例》等相关规定，对公司资产管理事业部分管高管王某某采取认定为不适当人选的措施，对公司总经理张某某、固定收益事业部分管高管兼部门负责人孙某、合规总监柳某、资产管理事业部负责人陈某采取出具警示函的措施。

五、合规风险专项考核及“一票否决”

第一，合规专项性考核 。《证券公司合规管理实施指引》 第十九条指出，证券公司在对下属各单位进行考核时，应当要求合规总监出具书面合规性专项考核意见，合规性专项考核占绩效考核结果的比例不得低于15%。

第二，“一票否决”制 。《证券公司合规管理实施指引》指出，对于重大合规事项，可制定一票否决制度。某证券公司合规相关规定，导致分类监管被扣分的，公司考核管理委员会可“一票否决”。具体事项主要指：1、被证监会及其派出机构采取行政处罚措施或出具监管措施，包括但不限于警示函、责令公开说明、责令参加培训、责令定期报告、通报批评、公开谴责、监管谈话、警告、限制业务活动、暂不受理与行政许可有关的文件、暂停核准新业务或增设收购分支机构的申请、罚款、没收违法所得、暂停业务许可、撤销部分业务许可、董监高被认定为不适当人选、董监高被采取一定期限内市场禁入等措施。按《证券公司分类监管规定》导致公司分类监管评级被扣分的事项;2、被证券期货业协会、证券交易所、股转公司、证券登记结算公司、中证监测、投保基金公司等行业自律组织采取自律监管措施或纪律处分，包括但不限于行业内通报批评、公开谴责、暂停或者取消协会授予的业务资格、暂停部分会员权利、取消会员资格等措施。按《证券公司分类监管规定》导致公司分类监管评级被扣分的事项。

六、行业内分支机构的风险点及解决方法

（一）印章管理问题

现各证券公司对印章的管理非常严格，都由公司总部统一管理，只有分支机构的开销户章和财务专用章留存营业部，有分支机构使用财务专用章签协议，更恶劣者有分支机构负责人私刻假章。合规管理岗要协助负责人确保印章合规使用，严格遵守公司《印章管理办法》《分支机构印章管理实施细则》的规定，对所在分支机构的印章使用做好监督。

（二）基础资料问题

分支机构保存的相关业务档案，普遍存在漏填、错填情况，合规管理岗应完善分支机构制度建设，加强各项业务档案管理，确保相关客户档案规范、完整。

（三）分支机构负责人在外兼职问题

《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》第三十七条要求，证券公司分支机构负责人不得兼任其他同类分支机构负责人。 证券公司分支机构负责人最多可以在证券公司参股的2家公司兼任董事、监事，但不得在上述公司兼任董事、监事以外的职务，不得在其他营利性机构兼职或者从事其他经营性活動。发现分支机构员工在外兼职时合规管理岗要及时审查、上报 。以下是青海证监局关于分支机构负责人在外兼职案例：

（四）代销业务合规问题

《证券公司代销金融产品管理规定》规定：“证券公司应当对代销金融产品业务实行集中统一管理，明确内设部门和分支机构在代销金融产品业务中的职责。禁止证券公司分支机构擅自代销金融产品。”《证券公司代销金融产品管理规定》规定：“证券公司应当对代销金融产品业务实行集中统一管理，明确内设部门和分支机构在代销金融产品业务中的职责。禁止证券公司分支机构擅自代销金融产品”。明确代销法律关系及各方的权利、义务与责任并向客户明示，因金融产品设计、运营和委托人提供的信息不真实、不准确、不完整而产生的责任，由委托人承担，证券公司不承担任何担保责任，不与客户分享投资收益、分担投资损失。案例：广东证监局于2019年4月发布了对东莞证券虎门分公司采取出具警示函措施的决定。该分公司原负责人赵某在未经过东莞证券审批的情况下，组织员工向客户销售非东莞证券代销的私募证券投资基金。

代销金融产品应强化人员管理，基金销售人员应取得基金销售业务资格;加强代销文件、资料留痕; 切实履行好信息披露义务，针对具有较高风险的产品进行特别说明。

（五）从业人员禁止持有、买卖股票

《中华人民共和国证券法》第四十三条规定： “证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。”《证券公司分类监管规定》第五条第二款规定，“公司治理与合规管理”要求“未出现从业人员因个人严重违法违规行为导致行业声誉受损的情形”。 若存在该问题，证券公司分类评级将被扣分。

（六）合规管理岗禁止事项

不得兼任与合规管理职责相冲突的职务，不得履行与合规管理相冲突的职责 ——《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》规定，不得承做并在项目文件上不适当地签字，不得领取项目奖金和营销奖励，不得兼任财务管理、信息技术、客户账户管理、投资咨询、回访及客户资金存管等岗位。

相关案例 ：某分支机构合规管理岗在任职期间领取营销奖励 ;总部某部门合规管理岗兼任资管计划投资主办 ;总部某部门专职合规管理岗作为项目组成员直接参与某公司债项目，并签署利益冲突承诺函。

（七）严格按营业范围展业

在战略合作协议前期洽谈过程中，应注意在分支机构经营范围内进行洽谈对接，协议/合同约定的合作内容不得超越分支机构经营范围。合规风险管理岗需尽好“守门员”的职责。 如确有超越分支机构范围的合作需求，可特别说明并报公司领导同意后，以公司名义签署;业务范围涉及公司其他部门的，应先报具体承做部门同意。

（八）报告责任

分支机构合规管理岗发现任何违法违规行为或者合规风险隐患时，应当主动按照公司规定及时报告，并提出整改措施，督促整改落实，尽到合规管理职责。2019年6月17日，云南证监局下发的《关于做好2019年证券公司分类评价工作的通知》第六条提到： 为加强证券公司及合规负责人主动及时报告意识，机构部对违反《合规办法》相关规定的按以下标准扣分处理。因此，合规负责人对分支机构合规管理岗的考核也将重点关注履行报告责任情况。自发现重大合规风险事件后，公司或合规负责人未在2个工作日内向监管部门书面或当面报告的，对照风险管理能力评价指标，予以扣0.5分。5个工作日内未作出报告，且在自评时未如实标注该问题的，予以加倍扣分，最高扣2分分类评价结束后，将选取典型案例向全行业予以通报。

（九）员工在外兼职

发现分支机构员工在外兼职的 合规管理岗要及时审查、上报，防范风险。内蒙古证监局关于对国融证券采取责令增加内部合规检查次数措施的决定 （2018年12月3日）写道，你公司2018年1月19日接到通辽明仁大街营业部负责人关于“张晓春投诉举报营业部员工刘立伟违法违规行为”情况汇报后，未及时向我局报告。你公司证券投行业务存在以下几方面问题：一是项目底稿中部分尽职调查材料未按要求加盖公章，负责人员未签字确认;二是项目底稿中普遍缺少对咨询审计机构的访谈记录;三是项目底稿材料归档文件不全，部分文件掌握在经办人员手中，未及时进行归档。 

七、结论

证券公司必须依法合规经营、全员合规从高层做起。推行全员风险管理，引导员工遵循诚信、正直、守法的行为准则和道德规范。培育全体员工提高守法合规、风险管理的意识，促进公司的合规经营，为公司的生存打好坚实的基础，保障公司规范健康的发展。

参考文献：

[1]《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》.

[2]《证券公司合规管理实施指引》.

[3]中国证监会网站.

[4]中国证券业协会网站.

（作者单位： 太平洋证券股份有限公司）