消费金融视角下互联网金融的发展路径

摘 要：本文介绍了金融学课程中融入课程思政教学内容，介绍互联网金融发展的一个典型教学案例。通过引导学生以最熟悉的消费金融视角，了解互联网金融的发展路径，并在其中融入课程思政内容，帮助同学们学习知识的同时树立正确的价值观。

关键词：互联网金融;消费金融;思政

一、案例背景

本案例用在《互联网金融》课程中。该课程是我校经济管理类学生的学科基础课平台必修课，课程的内容包括互联网金融的模式、互联网金融业务、电子支付、互联网金融的监管以及互联网金融的发展等，本案例用在介绍互联网金融的发展这一章。

互联网金融的发展占领了我们生活的方方面面，站在消费金融视角来看，就是互联网和金融结合起来，渗透进我们消费的各个场景。而虚拟货币炒作的死灰复燃与破灭、互金平台的“带血”上市潮、套路贷横行、P2P爆雷潮都让人，特别是即将迈入社会的大学生们既好奇又迷惑。在讲互联网金融的发展这一章，我选取了蚂蚁金服发展路径这个案例进行讲解，并在讲解中透过与学生的互动，帮助学生了解互联网金融的发展路径，并且思考互联网金融的本质，正视互联网金融，建立正确的价值观。

二、案例详述

我们就蚂蚁金服发展路径这个案例来看看支付宝们是怎么从仅仅支持淘宝的线上支付业务到可以让我们乘公交，买奶茶，逛淘宝，买保险的，一窥整个互联网行业的发展，从而了解互联网金融的本质到底是什么。

1.支付宝诞生

2003年5月，阿里成立了C2C平台——淘宝网，和“易趣”（eBay在中国的公司，是中国市场上第一家互联网交易平台）竞争，2003年10月第一笔担保交易支付成功。淘宝，或者说基于互联网的交易形式在发展过程中非常需要担保来搭建陌生的买卖双方交易的桥梁，于是2004年诞生了支付宝，2005年，支付宝向互联网电商开放担保交易与支付接口，成为真正独立的第三方支付平台。2007年，支付宝正式宣布全面拓展海外业务。2010年阿里信用贷款发布，同年推出快捷支付。

2.蚂蚁金服破茧而出，并日渐壮大

2011年，为获得央行支付牌照，阿里集团将支付宝所有权转让给浙江阿里。（阿里是不是中国企业，它的主要股东又是谁？这些都可以在阿里年报里查到。为什么要转移支付宝的所有权？央行支付牌照的规定又有怎么样的要求。如果没有这样的规定，对这么大体量交易的安全和信息会有怎么样的影响？）接着，支付宝就获得了国内第一张支付牌照。2012年，支付宝又得到了基金第三方支付牌照。

2013年以支付宝为主体筹建小微金服集团的行动开始了，同年6月余额宝横空出世。2014年4月招财宝推出了，2014年10月蚂蚁金服正式成立。（在阿里年报里，阿里说蚂蚁金服跟阿里是没有股权关系，都是相互独立的两家公司。这是如何实现的，涉及到公司治理和公司伦理，留给大家思考。）2014年11月众安保险获批，2014年12月蚂蚁花呗（相当于虚拟信用卡）出来了。2015年1月芝麻信用上线，2015年4月借呗上线，2015年6月网商银行（客户也主要是淘宝店家）开业，同月网金社也正式上线，2015年8月蚂蚁聚宝，2015年10月金融云，2015年11月，螞蚁达客，至此，蚂蚁金服事业版图已经呈现，也渗透进你我生活的方方面面。

随着断直连政策的逐渐落实，备付金集中交存的比例不断上升。这不仅仅影响着蚂蚁金服，更是对整个支付产业的变革，“转型”二字不断地被支付机构提及。据蚂蚁金服表示，蚂蚁金服计划未来将支付业务的收入从2017年的54%缩减到5年后的28%。

3.蚂蚁金服发展路径总结

从蚂蚁金服发展路径来看，它紧紧围绕着消费者的需要而不断发展，从开始的担保交易、支付，到基金、保险、借贷，都是把大家线下金融服务的需要，搬到了线上，实现了与信息技术、互联网技术的融合。线下消费者需要买基金，需要买保险，但是线下有时间地点限制，搬到线上来，再降低门槛，就有了线上买基金，线上买保险，线上用信用卡……，互联网金融其本质就是金融在信息时代一种表现方式。

三、案例结果

1.学生受到触动与激发，思考蚂蚁金服的发展，思考互联网金融的本质，也思考如何用正确的价值观来应对互联网金融的无处不在。

课程中，结合大家不同的消费场景，找到手机中的支付宝、花呗、保险、借呗、余额宝等等，同学们沉浸在案例中，发现了很多自己以前没有注意到的东西，比如保险条款、余额宝的销售渠道（余额宝由蚂蚁金服的网商银行销售）等等。同学们也逐渐明白，线上线下只是有无场所的问题，正常的金融无论线上线下都是可以帮助我们优化资金配置，而高利贷即使披上互联网金融的华美外衣也还是高利贷。

同时，就此案例进行了一些讨论互动，大家都用的余额宝与银行理财有什么不同;你看过蚂蚁保险的页面吗，如果没有，现在看看，告诉我你的发现……;大家都很积极地去思考，起到了课程预期目的。

学生们也进一步认识到国家政策的必要性与紧要性。如果国家没有对支付等金融牌照的管理制度，国家金融安全将受到很大威胁，如果没有断直联的这些新规，整个互联网支付就完全不受控。

2.作为老师，收到学生的反馈，也促进笔者对课程的改进，也更坚定笔者在课程中贯彻思政教育的信念。

学生反馈给笔者的，远远比期望的多。学生讲到芝麻分和国外信用评级的一些不同，讲到他们的使用体会，讲到花呗权益像真实的信用卡一样能够使用，讲到他们认为的未来互联网金融的发展趋势，给笔者很多启示。同时，学生们也渴望了解辨别互联网金融败类的方法，希望老师教会他们辩证看待互联网金融。

四、案例分析

1.本案例要解决的问题、解决问题的思路、方法和成效

本案例主要要帮助学生正确认识互联网金融，理解互联网金融的发展，理解国家相应的互联网金融管理政策，并形成正确的价值观。

解决问题的思路是客观看待以蚂蚁金服为首的互联网金融企业的发展，不是孤立地看，而是要结合行业环境、宏观环境等。从一开始的消费者的视角，和线下的金融产品及服务做比较，到应用经济学金融学的知识，最终站在消费金融的视角，理解它的发展就更加容易，也能够更好地把握未来互联网金融发展的趋势。同时，全面看待金融市场参与者，消费者、蚂蚁金服，央行，大家的行为都是互相影响，站在不同的位置，就能更全面理解现在这个行业发展及监管的变化。从案例反馈来看，学生对互联网金融有兴趣，最后延展到监管，有了自己的理解，总体来讲，达到预期。

2.案例中最能反映主题的关键和细节，案例融合设计中的重点，案例实施推进中的难点，案例成效成果中的创新点，案例改进推广中的关键点

本案例的关键和细节是理解蚂蚁金服如何利用消费场景提供金融服务，蚂蚁金服找到了诸如网络购物需要担保支付这样的痛点才能使真正使大家开始使用互联网金融服务。

每一个里程碑事件的动因，并且要结合当时的经济与政策环境，理解背后的逻辑。这是这个案例的创新点，也是这个案例的难点。比如支付宝推出余额宝，一是经过近10年的发展，淘宝带来的资金沉淀已经让它赚的盆满钵满，且获得了巨大的信用，余额宝就可以变被动为主动的资金管理，并且互联网技术在金融领域的应用已经有了较多突破，在线支付已经非常成熟，但是银行的理财门槛却依然较高，这都使得余额宝一经推出，就倍受欢迎。

设计的重点，是跟学生适时互动，让学生由被动接受，变为主动思考，主动去思辨。90后的学生，能使用手机应用时，支付宝已经司空见惯。让他们对司空见惯的事物进行分析，稍加引导，就既有趣，也有话可说，有问题可想。

实施推进过程中的难点正是真正梳理清楚蚂蚁金服每一步发展的情势背景，同时可以继续动态关注它的发展。2017年金融工作会议之后，防范系统风险已经成为业内主要工作，2018年网联和信联的启动，“让金融的归金融，让科技的归科技”也都已经开始实施，势必会对以蚂蚁金服为代表的互联网金融企业产生影响。这都是案例推广时也实时跟进更新的。

案例成效成果中的创新点，主要在于引导学生利用最常用的手机应用，即支付宝，在课堂上就查看支付宝，结合自己日常消费场景和自己所学金融学知识，推演螞蚁金服如何在消费金融领域一步一步渗透进我们的生活。学生有使用感受，一经引导，就会有很多思考。

案例改进推广中的关键点是，与学生的适时互动也有贯穿的脉络，经过梳理，会更加清晰。

五、案例反思

案例虽然能够以蚂蚁金服为代表，阐述互联网金融的发展缩影，但是聚焦偏国内。实际上，互联网金融的发展一定是全球范围的联动。没有eBay，没有PAYPAL，也很难看到淘宝和支付宝，这既是一种卓有成效的本地化，也是一种技术溢出。正如课程思政所提倡的，每一次案例的使用，都需要再认识、再思考，改进。下步，将继续完善全球互联网金融发展的整体性。

另外，增加对趣店等以校园贷起家却海外上市的互联网金融企业的介绍，帮助学生强化辨别互联网金融产品的能力，进一步强化思政教育，也非常有必要。

参考文献：

[1]阿里集团2018年3月份季度及2018财年全年业绩[R].https：//www.alibabagroup.com/en/ir/presentations/pre180504.pdf，2018.05.04 /2019.06.06.

[2]阿里集团2015年3月份季度及2015财年全年业绩[R].https：//www.alibabagroup.com/en/ir/presentations/pre150507.pdf.

[3]阿里集团2014年12月份季度业绩[R].https：//www.alibabagrou p.com/en/ir/presentations/pre150129.pdf.

[4]蚂蚁金服公司发展历程[R].https：//www.antfin.com/history.htm，2018.06.25/2019.06.04.

作者简介：魏玮，女，汉族，湖北襄阳人，博士，上海立信会计金融学院，金融学院讲师，主要研究方向：消费金融