浅谈应收账款机会成本对企业的影响

粱静 康庆 袁希

摘要：由于我国快速发展的经济，企业之间的竞争将会日益激烈，企业在商品交易中的主要方式便逐渐被赊销所支配。因此，应收账款的机会成本在企业交易中则显得极其重要。本文主要从应收账款的机会成本的公式入手，分析影响应收账款的主要因素。

关键词：应收账款机会成本;计算公式;影响因素;风险规避

一、研究背景

在经济全球化这个大背景下，企业对于应收账款的管理将变得更加重要，而有的企业却疏于这一部分的管理，导致企业的整个资金链紧张，更严重的是，有的企业会因此破产;所以，本文将从应收账款机会成本入手，为企业应收账款管理提供解决方案。

二、影响应收账款机会成本的因素

在分析影響应收账款机会成本因素之前，我们先来了解它的基本含义及其计算公式：

应收账款机会成本的含义：机会成本是指一个企业为开始其中一项经营活动，而放弃其他经营活动的机会。由此可推论出应收账款的机会成本则是指企业将资金搁置在应收账款上而放弃的其他收入。

应收账款机会成本的计算公式=维持赊销业务资本所需资金*资金成本率

维持赊销业务资本所需资金=应收账款平均余额*变动成本率

应收账款平均余额=（赊销额/360）*平均收款期

通过分析应收账款的机会成本的公式，可以了解应收账款的各组成部分和每个成分的使用情况，特别是企业赊销业务与收入利润之间的情况，进而为企业应收账款管理，制定一个合理的方法。此公式中影响应收账款机会成本的因素如下：

（一）赊销额：赊销额作为应收账款的主要组成部分，对企业应收账款的影响极大。并且在此公式中也发挥着极其重要的作用，通过公式我们能看出在其他因素不变的情况下，赊销额越大其应收账款机会成本越高。企业想要保持一个合理的应收账款管理制度，就必须严格控制赊销额，即不造成企业其他收入的减少，还能再保持一定赊销额的情况下提高企业的竞争力。

（二）平均收款期：平均收款期是催收应收账款需要平均天数量度上的标准。在企业中，企业流动资金使用效率的好坏也体现在平均收款期的天数上。因此，在赊销额较大的情况下，通过降低平均收款期则能有效的降低企业的应收账款的机会成本。

（三）变动成本率：变动成本率是变动成本除以销售收入的比率，而变动成本率的高低则要看企业的实际运营情况，所以如果要提高企业的应收账款机会成本，可以从变动成本和销售收入入手，提高单位的变动成本或者是降低单位的销售收入，但是运用这种方法，必须合理考虑企业的运营情况，在不损害企业的利益下进行。

（四）资金成本率：资金成本率是单位时间内企业使用资金需要支付的费用占资金总额的比率。在一个企业中如果资金成本率越高，那么企业获得的利润也会相应提高，但是所承担的风险也会提高，所以大多数企业会把公司使资金成本率处于一个适中或者较低的水平，它对于应收账款机会成本的影响一般都是高收益高风险或者低收益低风险的组合，所以企业管理层要联系实际，把握一个平衡的资金成本率。

三、应收账款机会成本对企业应收账款的影响

（一）应收账款机会成本中赊销额的增加会导致企业坏账准备的增多，企业持有的应收账款如果因欠款而无法收回，则会导致企业资金周转情况比较紧张。比如：一个小型企业拥有200万元，用150万元买了一块地，转手卖了300万元，那么计算出来的利润就等于150元，但是由于其中的300万元属于赊销额，是企业的坏账准备，那么当企业进行其他的业务而进行这项业务需要的投资大于50万元时，企业却还未收到欠款，那么企业就只能放弃这项业务，同时若企业需要大于50万元的费用支出，那么企业可能会面临破产的危险。所以从这个例子可以看出来，不管企业的销售做得多么好，如果应收账款这一块没有做好，他可能会失去更大的收入，更严重的甚至会面临破产的危险。所以企业要根据自己的资金运营情况对于客户建立合理的信用制度，比如通过现金折扣的方式鼓励客户在一定期限内还款，使得客户增加销售额并能够按时完成还款。

（二）平均收款期和应收账款周转天数虽然计算方法有所不同，但是他们所衡量的都是应收账款管理的一个指标，所以我们可以通过分析应收账款周转天数进而来了解平均收款期对企业应收账款的影响。分析应收账款周转天数，应收账款周转率-则是我们所必须知道的因素，通常情况下，企业都不会使自己的应收账款周转率太高。假如公司规定账款收回的时间低于企业实际上收回款项的时间，则说明债务人所欠款项时间周期较长，诚信度比较低，这样就会公司坏账损失的风险则会同方向提高;同时也说明公司对于催收账款能力这一方面并没有做出正确的判断，使资产形成了呆账甚至是坏账，造成了流动资产处于非流动状态，这将会影响公司正常的生产经营状况。但从另一方面说，如果一个公司中应收账款周转天数过短，那么企业推行的信用政策太紧，对债务人的付款条件相对严苛，这样会使企业的销售量难以提高，特别是当这种限制额比赊销成本大时，企业的整体盈利水平都将会受影响;所以企业要建立有利于其发展的资信制度，使得企业在不损害其机会成本的基础上实现企业经济利益最大化。

（三）变动成本率，看起来好像是一个与应收账款没有任何关系的因素，但是当你进行深入研究的时候，会发现他们之间有着极其紧密的联系。应收账款是由销售产生的，其投入的资本可以分成固定成本和变动成本这两部分，但是固定成本在一定期间内是固定不变的，所以可以不用考虑，而变动成本是因为这部分应收账款而产生的，那么它就不能用于其它项目，我们可以这样理解，只有变动成本的部分才是为该部分应收账款投入使用的资金，所以这个公式就要乘以变动成本率。当然变动成本率越高，企业应收账款的机会成本的确会变高，但是因此而放弃的应收账款收回能力也就越大，所以企业承受应收账款的损失能力也并没有提高。

四、对应收账款风险的规避

（一）确定合理的信用政策：企业若想拥有一个合理的信用政策，则要从客户平常的经营情况和客户的征信度入手。可以从信用标准、信用条件、信用额度这三个维度入手。企业可接受外界对于本身多大风险，就需要依据信用标准来衡量，而企业一般都会给客户制定一个最低信用标准。信用条件是企业为了促进客户能够准时还款，而给予他们的一些优惠政策。企业能提供给客户的最大赊销商品的范围，就是信用额度，一个合理的信用额度能把企业因为客户欠款给其带来的损失降到最低。为了规避应收账款带来的风险，企业应该依据其实际情况，制定适合本身的信用政策。

（二）从法律角度做好应收账款风险的防范：依据我国《合同法》第134条的规定我们可以知道，只有当客户付清全款时，才能拥有货物的所有权，就算客户破产，商品的所有权还是归属于企业本身的，从而在很大程度上，使得企业的应收账款风险得到有效控制。同时有针对性地对企业购销合同进行修改，要对客户执行合同情况进行追踪，进而对坏账风险的发生降低。对客户付款程度、企业对客户提供的信用条件当前尚欠款数额、用户付款的时间等情况要及时了解根据现实情况采取相应的对策。

五、结语

通过分析能够看出应收账款的机会成本对企业应收账款管理有很大的影响，分析其中的公式，我们能够从公式中各个组成部分合理的控制其应收账款的风险，并进而提出一些对应收账款规避的方法，做出最佳方案，提高企业的经济利益，达到企业效益最大化。

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