以金融供给侧改革助力实体经济发展

胥一川

摘 要：自2008年爆发的世界性金融危机以来，全球经济陷入全面衰退的状态，给我国市场经济的发展也带来了一定的影响。在此背景下，我国提出了供给侧结构性改革这一战略，不仅为我国经济增长指明了方向，也为金融改革注入了全新的动力，使得市场经济再次找准发展方向。当前，我国正处于经济发展的关键时期，在整个市场环境中，金融行业占据的位置相当重要，在经济大环境变化的影响之下，金融行业也会发生或多或少的改变。对于中国整体经济而言，金融行业扮演着助燃剂的重要角色，也发挥着催化剂的作用。银行业是金融领域的重要组成部分，因此，银行业进行的金融改革与创新，可以说是供给侧结构性改革的核心环节，为了有效地应对市场环境大发展带来的变化，银行业不断制定发展战略，以绿色信贷、去杠杆等为手段的发展战略，已经成为加快供给侧结构性改革的重要内容。实体经济的发展与金融市场之间有着十分密切的联系，所以说金融供给也会直接影响到实体经济的发展。

关键词：金融；供给侧改革；实体经济

如今，中国和美国之间的贸易摩擦不断升级，无论是投资还是消费，都无法维持原来快速增长的状态，呈现出全面放缓的趋势。这给国内中小企业的发展带来了极大的挑战，融资难度越来越高。自2018年以来，以财务杠杆和经营杠杆为核心的中小企业陷入生存困境，而金融供给侧改革的出现，有效地解决了这一问题，通过优化金融市场供给的方式改善了中小企业的生存难题，最重要的是要做好金融市场供给结构的完善，逐步解决中小企业及高科技企业融资面临的难题，逐步提升中国经济发展的总体水平，所以，金融供给侧改革对中国经济发展速度提升极为重要，也是改善中国经济发展质量的重要举措，对我国产业的转型及升级极为有利。因此，文章以供给侧结构改革助力实体经济发展为核心，进行了系统的分析，这对实体经济的建設与发展具有十分现实的作用。

一、金融市场与实体经济供需失衡的表现

（一）金融供给脱实向虚

全新的发展形势下，企业的生存环境越来越艰巨，为了改善这一问题，政府通过增加货币供给的方式降低融资成本，以便企业以更快的速度完成融资，有更多的精力投入到产业转型及升级当中。但是，无论是降准降息还是公开市场操作，都导致货币市场出现热钱增多的问题，这也是导致炒房热、互联网金融热、比特率热等问题出现的直接因素，进一步说明了“空转”问题已经渗透到房地产市场、艺术品市场等诸多领域[1]。经过一段时间的发展，以唐小僧、爱贷网为代表的互联网金融平台取得了一定的成绩，但是在2018年诸多互联网金融平台“爆雷”，严重威胁了投资者的利益，带来了巨大的经济损失，甚至给国家金融安全及金融市场的运行秩序造成了一定的影响。我们也可从这一事件中看出金融和实体经济之间仍旧有着密切的联系，但是二者的关系发生了巨大的改变，也就是我们所谓的金融脱实向虚现象，简单的说，在推动实体经济发展方面，金融市场的作用大幅下滑。

（二）有效金融供给不足

不断上升的劳动力成本和市场需求不足等问题，给民营企业的生存与发展带来了极大的难题，这也是中小企业生存面临的困境之一。在劳动力成本上升的过程当中，经营利润却不断下滑，导致众多企业陷入难以生存的困境。只能借助信贷支持的方式继续发展，但是中小企业抵抗风险的能力远远落后于大型企业，很多银行并不愿意在经济萧条的背景下为中小企业提供贷款，这也是导致中小企业无法获得金融支持，面临融资难这一窘境的直接原因。有中小企业会通过民间借贷的方式完成融资，也就是我们常说的高利贷，但是这些方法并不能从源头上解决中小企业面对的发展难题[2]。

值得注意的是，经济的转型与升级，为诸多企业提供了全新的发展契机，例如生物制药企业、互联网企业等都在这一过程中取得了明显的成就，逐渐成为中国经济的领跑者。这些企业具备一定的相似性，均表现为经营风险较高，因此，很难以间接融资或者信贷的方式获得金融支持，一般情况下，只能以债券市场和股票市场为核心进行融资。然而，我国资本市场的发展略有不足，导致市场供给无法满足企业的多样化需求，很多创新型的企业无法在资本市场内顺利运转，这些都说明供给不足的金融市场已经成为制约实际经济发展的直接因素。

二、以金融供给侧改革助力实体经济发展

（一）守住底线

作为现代经济的重要组成部分，金融不仅作为骨架承担了经济发展的重要使命，还作为重要的载体，加深了各行各业之间的联系。总得来说，金融是现代经济的重中之重，金融市场经营不善或发展遇到难题，会给各个行业带来极为严重的影响，直接表现为企业倒闭或者通货膨胀等，严重时还会威胁到社会及国家的稳定性[3]。因此，实际开展金融供给侧改革前，必须牢固的守住将不发生系统性金融风险作为核心这一原则，维护金融供给侧改革的稳定性，确保其积极、稳妥的进行。越来越多的事实告诉我们，利用金融去杠杆的方式可以有效的改善金融机构杠杆率过高的问题，利用银行、保险及信托的金融机构杠杆率可化解金融危机，降低进入危机发生的概率。此外，还要加大维护力度，确保汇率市场资本市场等稳步向前，防止因金融产品价格波动而引起的金融风险。总之，要守住底线，确保市场流动性，以更加灵活的状态调整社会融资总量及市场需求之间的平衡，维护货币市场的运行秩序。

（二）基于经济转型优化金融供给体系

为了不偏离预定的改革轨道，金融供给侧改革始终将坚持金融服务经济作为基本原则，并利用金融的作用加快产业的转型及升级，因此，基于经济转型优化金融供给体系迫在眉睫。首先，应加快金融脱虚向实的发展速度，利用金融的力量为实体经济的发展注入全新的动力，还要提高对金融市场监督与管理的重视，在此基础上不断强化监管，优化金融市场秩序，整治乱象。尤其是要严厉打击恶意炒作行为，例如炒垃圾股或者恶意炒房等。其次，应在有效的范围内控制无效的金融供给，明确划分过剩产能，并将其淘汰。市场化的原则为金融供给侧改革指明了方向，也是其必须坚持的原则，应基于市场化原则明确划分政府和市场之间的关系，从打破政府的隐性担保开始，利用国有企业加快地方市场的改革，为落后产能的淘汰及地方债务危机的化解打好基础。最后，应意识到增加金融有效供给的重要性，利用金融市场助推实体经济的发展[4]。具体地说，应拓宽金融供给服务面，将金融供给服务提供给中小企业，帮助中小企业渡过融资的难题，并在政策上加大扶持力度，为高新技术产业及独角兽产业的建设与发展提供政策上的支持。

（三）基于金融市场优化金融供给结构

如何构建多元化的金融服务体系，已经成为金融供给侧改革必须思考的问题，这不仅是完成金融供给侧改革的关键，也是加快进入市场发展速度、提高金融市场发展质量的核心。首先，金融管理部门应建立健全管理制度，制定法人治理机制，做好金融企业的法人治理，切实落实降低金融市场准入门槛的策略。另外，还要提高对直接金融的重视，做好金融供给结构的优化与完善，为资本市场的发展提供必要的支持，使其在金融市场中占据更大的比例。互联网金融是一种全新的发展模式，金融供给多元化离不开互联网金融的支持，而作为现代金融的重要组成部分，互联网金融以大数据、云计算等先进技术为金融供给的优化做出了突出的贡献，逐渐打破了金融信息不对称的僵局。所以应当支持网上银行、手机支付、网上信贷等，推进互联网技术向银行、保险、证券等领域的渗透，提高互联网金融服务实体经济的能力。

综上所述，我国现有的金融市场建设并不完善，离成熟的金融市场之间还有一定的距离。要想加快发展速度，必须加大创新力度，这也是金融行业改革的核心与重点，为供给侧结构性改革的顺利进行提供了不竭的动力。创新金融产品及金融服务的同时，也不可忽略金融行业风险较高这一问题。树立牢固的防范意识，提高抵御能力，化解金融风险，基于经济传导机制做好金融资源的重新分配，提升其效率及水平。尤其是在经济发展的关键时期，原有的结构性矛盾并未消除，管理者必须要提高对创新金融管理及监督的重视，做到适时适度的监督。不可将创新作为唯一的目标，还有考虑到新出现的社会风险，坚守底线，只有满足上述要求才能发挥金融的助力作用，为实体经济的发展贡献力量。

参考文献：

[1]王欢.互联网金融助力供给侧改革的思考[J].上海农村金融，2017（3）：22.

[2]黄剑辉.推进金融供给侧改革服务实体经济新发展[J].金融博览，2016（5）：30-31.

[3]刘玚，植率，王学龙.融资规模、融资结构与实体经济发展——基于我国金融供给侧改革研究[J].西南民族大学学报（人文社科版），2017，38（5）：138-143.

[4]张志元，李维邦.金融供给侧改革培育经济新动能：山东的实践与探索[J].山东财经大学学报，2018（1）：10-16.