解密高净值人士如何资产配置

从余峰一家的财务状况来看，似乎已经计划的很圆满了，那么他们还有哪些需求和问题呢？通过梳理，理财师对余峰一家的需求及问题进行了总结并解答。

都说“到了上海才知道钱少，到了北京才知道官小”，其实，到了北京，千万不要看不起任何一个衣着朴素的人，他们才是“隐形的富豪”。对于高净值人士来说，除了赚钱，财富的保值增值则更为重要。

余峰先生一家就是这样的“隐形富豪”，那么，他们该如何进行家庭财务的理财规划呢？北京农商银行金牌理财师付明章给出详细的解答思路，或许能给您的投资理财带来一些启发。

家庭事业双丰收

今年49岁的余峰可谓是功成名就，2004年他创立了自己的一家网络公司，2006年得到风投800万美元成立了开曼控股公司，持有67%的股权。紧接着2007年，余峰的公司就在美国纳斯达克上市了，可以说，余峰的事业是顺风顺水，一路飘红。

在家庭方面，他的太太王莲今年45岁，是一位全职太太。他们的儿子余洋今年18岁，高中毕业后准备赴美留学。

据了解，在具体的家庭财务上，余峰税后年薪100万人民币，曾在2017年底在美国购买一处价值1000万美元的房产，过去多年在美国税后股息累积的2亿美元由境外私人银行账户做资产管理。此外，在国内，余峰一家在北京有

3000万元的房产，在三亚有一处价值2000万元的度假别墅，还有3辆豪车价值1000万元。

金融资产方面，银行存款1，000万元，私募股权基金5，000万元，私募证券基金5，00万元，债权信托5，000万元，2017年金融投资收益6000万元;保险方面，在美国余峰夫妻各投保1，000万美元保额的终身寿险，在中国夫妻各投保2，000万元的终身寿险。保费已经缴清，保单现金价值为保额的40%。

富人的“困扰”

从余峰一家的财务状况来看，似乎已经计划的很圆满了，那么他们还有哪些需求和问题呢？

通过梳理，理财师对余峰一家的需求及问题进行了总结。

首先是余峰所在公司享有股权的价值增值情况会有哪些变化，第二根据余峰家庭目前在美国和国内的资产与现金流，若在境内外分别设立信托，该如何进行资产的配置呢？第三，如果余太太打算赴美陪读，与儿子一起申请美国绿卡，有哪些合适的移民方式与流程呢？另外在移民前后需要做哪些财务规划与申报规定呢？如果说儿子取得了美国身份这是否会影响到他未来的财富传承呢？

除了以上的问题，余峰还打算开始从事慈善活动，考虑设立公益信托，那么，他应该如何来进行架构才能达到最佳的节税效果呢？公益信托该如何组织，家庭成员可以扮演哪些角色呢？公益信托除了提高声誉外，在财富传承上是否还有作用呢？

还有一个很多和余峰一样的公司高管，他们可能有多个同辈或者后辈亲戚进入公司工作。若要辅导儿子当接班人同时为其他家族成员在企业工作设定标准，与专业经理人密切合作，家族办公室的架构该如何设计？家族办公室还可以提供哪些金融与非金融服务呢？

此外，余峰的家族目前或者未来可能面对哪些风险呢？该如何管理或者规避这些风险呢？目前的保单需要做哪些调整吗？

这样看来，高净值人士的困扰还真不少。

理财师专业解答

对此，理财师付明章一一给出了专业的、颇具指导性的解答。

从家庭财务诊断来看，余峰一家的股权价值占总资产93.74亿的83.62%。一旦二级市场有波动，将影响家庭资产，境外私行产品占投资资产的15.74%，投资房产1.4%。无负债。从收支状况来看，余峰在公司领取税后年薪100万人民币，公司分红税后4.507425亿元，是家庭支柱也是唯一收入来源，一家七口的年家庭开销500万元，储蓄率比较高。

在公司的管理上，付明章指出，上市后的普通股股数为28，000万股，其中原始股东持有的A类普通股9，000万股，上市增发的B类普通股19，000萬股，A类普通股有10个投票权，B类普通股只有1个投票权。

余峰投票数为9000*67%*10=6.03亿个总投票数：9000*10+19000*1=10.9亿个

余峰持股的投票权比率=6.03/10.9=55.32%，对公司有绝对控股和表决权。

上市首日收盘价格为每股14.5美元，余峰持股市值为：9000*14.5*67%=87435万美元

按照原始股1元价格进行计算，余峰公司上市首日后增值9000*67%*（14.5*6.5-1）=56.22975亿元。

针对第二个问题，境外资产信托和家族慈善信托，理财师给出了下图：

在移民这个问题上，如果余太太打算赴美国陪读，与儿子一起申请美国绿卡，投资移民EB5-不管50还是100万美元，资金不是问题，排期长，等待期过久不符儿子情况，高管移民EB1-C，1，000万美元收购美国公司，太太和儿子当高管，即可实现美国移民方案。

由于美国税法对纳税人的全球所得进行课税，所以尽量不要安排美国以外的财产在他们的名下，也不要使他们成为美国以外公司大股东，以此省去不少的报税成本，也免去今后许多后患。

可以说，余峰家族的资产近百亿元，达到设立家族办公室门槛。

传承以股权为主，置于境外信托架构中，可以子女为受益人来传承信托财产。可指定受益权给付方式与条件，来避免子女挥霍。企业接班，召开家族会议，确定儿子为第一顺序接班人。余峰大部分资产都在国内，国内身份，CRS实施后影响不大。同时信托受益人可设定排它或限制条件，如儿媳不是受益人，或可为受益人但一旦与子女离婚丧失受益权。

在境内的投资房产与自住房，可以公证遗嘱的方式，指定由子女单独继承，不列入子女的夫妻共同财产。

办公室在签立保密条款后，可开始派驻财务人员与集团财务人员对接清点资产，为余峰家族的财富传承与其他关心的问题提出解决方案。

家庭金融资产的管理，可与家族办公室签订全权委托协议，为家族量身定做合理的投资组合。家族办公室还可根据家庭成员需求提供社交、养生、教育、旅行、行业咨询等非金融服务。

那么，对于未来的风险该如何抵御呢？理财师认为主要有三个风险。第一是健康风险，余峰与家人都可投保国际高端医疗险，有需要时在全球范围取得最佳的治疗方式。保单调整：以余峰夫妇的财富而言，可增加为遗产规划而投保的终身寿险保额到5000万元;可将余峰做为投保人，帮儿子与未来子孙投保年金险，以赠与年金的方式来传承财富。

第二是婚姻风险，信托受益人可设定排它或限制条件，如儿媳与女婿不是受益人，或可为受益人但一旦与子女离婚丧失受益权，以个人财产成立的信托遗孀改嫁丧失受益权等。从事高科技企业，子女若成为外籍公民，可能无法继承主要股东不得为外籍人士的企业股权，子女取得绿卡即可。