互联网金融背景下证券行业的转型分析

吴辰莎

【摘 要】随着“互联网+”在2015年成为国家战略，证券行业传统券商在互联网金融的新形势下实现转型发展已经成为市场大趋势，“互联网+”的成本优势和信息优势在为证券行业带来价值增值的同时，也在倒逼传统券商转型“互联网+证券”的发展之路。通过分析互联网金融对证券行业造成的冲击和影响，以期为今后的相关研究提供参考。

【关键词】互联网金融;证券行业;业务转型

一、证券行业与互联网金融

我国的证券市场在20世纪90年代成立以来，在短短的20年间，已经发生了翻天覆地的变化，取得了诸多成就，成为全球最为活跃的资本市場之一。但在实际的发展过程中，受到一些资本市场因素的影响，还存在诸多挫折。例如近年来因为传统券商收入来源单一、同质化现象严重，再加上证券行业对牌照管理极其严格，市场化程度不高，传统券商利润率下降，这些因素促使传统券商不得不经历转型的新时期。而近年来经济新形势的发展，特别是互联网金融的出现和快速发展，成为证券公司转型和发展的重要“催化剂”。

互联网金融是一种有别于传统金融的新金融模式，其依托于支付、云计算、社交平台等互联网工具，秉承“开放、平等、协作、分享”的互联网精神，采用安全、可移动的互联网技术，能够对传统金融模式产生巨大而深远的影响[1]，互联网金融的主要模式为理财产品在线销售、第三方支付、P2P网络贷款、众筹融资等。

二、互联网金融的发展对证券行业造成的影响

（一）加剧竞争，经纪业务差异化发展

如阿里巴巴、腾讯等大型的互联网企业积极入场参与线上证券业务，由于其互联网技术相对成熟，不需要实体营业部，成本更加低廉，能够提供更加低廉的交易佣金，另外，其多年积累的互联网技术优势使其在建设基于互联网的金融平台上更加得心应手、具有更高的用户友好度、更快的市场响应速度;且多年的发展使其积累了海量用户，能够利用宣传渗透吸引潜在的目标客户群体进入其电子券商市场，对比传统证券公司其成本和客户资源优势明显。证券行业多年来存在产品服务同质化、竞争激烈的普遍现象，互联网金融的入场将加剧同业竞争，将不可避免地引发新一轮的佣金价格战，传统的经纪收入更加难以为继，使各券商主动寻求进一步分化，使主要业务得以差异化发展。

（二）大数据金融的发展为券商的转型升级提供机遇

社交网络、电子商务、第三方支付、搜索引擎等互联网技术形成的大量数据产生价值，云计算、神经网络、遗传算法、行为分析理论等更使数据挖掘和分析成为可能，数据将会是金融的重要战略资源[2]，未来券商的价值将更多通过加强各类信息的搜集和处理能力，积累用户历史数据、挖掘用户数据资源，有针对性地满足客户的个性化需求，实现产品和服务的转型升级来创新价值，大数据和金融的结合将给证券行业带来新的竞争机会，促使券商更加积极地寻求互联网基础上的业务创新和、衍生产品开发，也会使竞争更加趋向复杂化。

（三）改变传统证券公司的盈利渠道

长期以来，我国证券行业在产品销售过程中，发展出的营销和盈利渠道主要是以银行为主，因为目前我国投资者的财富账户大都集中在银行账户下，使得银行掌握着绝大部分金融服务客户资源，但互联网金融的出现有可能打破这一格局。证券与互联网的加速融合，有助于券商拓宽营销渠道，并优化现有经纪业务和财富管理业务传统的运营管理模式，进一步扩大服务边界;同时竞争的加剧和佣金率的进一步下降将倒逼券商主要利润来源的经纪业务由传统通道向信用中介和理财业务终端转型[3]。

三、互联网金融背景下证券行业的转型趋势

（一）基于互联网的创新业务

基于互联网算法，依托大数据、云计算、客户数据分析、移动支付等手段，降低信息不对称性和交易成本，使得信息实现扁平化，客户可以在信息透明对称的市场下平等自由地获取信息和服务，减小信息不对称和中间成本，这种转变能促使投融资双方的直接对接，这将提升资源配置效率，提高市场有效性，在对证券的金融中介功能产生影响之外，证券公司将有更大的空间完善其创新业务，如网上商城、金融超市、智能提供投资组合服务等。

（二）经营理念的转型

由于互联网公司的入场和互联网金融发展下的竞争形势的加剧，证券公司的经营理念以产品为中心向以客户为中心转变，树立以客户为中心的理念，服务方式由“坐商”向“行商”转变，服务内容从以提供交易通道为主向以提供咨询信息为主转变，服务特色由大众化服务向个性化服务转变[4]。这种经营理念的转型有利于券商由粗放式经营向集约式经营转变，有利于推动建立经纪人制度，有利于推动券商向技术和专业含金量更高的财富管理、咨询服务方向的转变。

（三）专业化的客户服务模式，市场进一步细分、更加注重客户管理

随着证券市场的逐渐成熟，产品、服务以及客户群体更趋向于高度细分，并且随着网络成为券商的重要平台，目标客户更具有大众化和普及化的特征，追求多样化和个性化服务的趋势增强。这就要求各证券公司根据自身发展模式的优势和定位，向不同的细分市场提供服务。通过对客户群体的差异化和服务产品、成本定价的差异化实现精准营销，精准投放资源，优化成本结构，增进细分竞争力，这就意味着证券公司的盈利模式将愈加朝多元化发展，营销和服务模式将更加多元化和精细化，行业发展将进一步实现差异化。通过客户分级分类，由券商差异化、适当性的客户管理体系创立品牌是经纪业务发展的客观要求[5]。

四、结语

处于快速发展阶段的我国证券市场，由于互联网金融的发展给各证券公司带来了不同的挑战和机遇。身处转型浪潮中的券商，更应该全面认识技术变革带来的影响，积极利用新技术，探索与互联网融合的新模式，在优势互补、互惠互利的前提下建立起自己的核心竞争力，通过市场细分和差异化使自身业务和经营模式实现转型，同时努力提升专业能力和服务水平，整合内部的资源，提升客户服务的专业化水平和差异化产品打造能力。此外，要在互联网金融新形势下实现证券行业的健康转型，还需要宏观层面给予政策支持，借鉴吸取国外经验教训，加强对新技术和大量出现的互联网金融业务的的研究，制定完善的法律法规和技术规范，根据新形势的变化制定符合我国市场发展特点的风险控制体系，指导证券行业的稳定健康发展。

【参考文献】

[1]刘珍秀.互联网金融冲击下证券经纪业务转型的研究[J].现代管理科学，2015（02）：73-75.

[2]边绪宝.互联网金融下的证券业[J].银行家，2015（04）：87-90.

[3]龚映清.互联网金融对证券行业的影响与对策[J].证券市场导报，2013（11）：4-8+13.

[4]杨彩林.关于我国券商经纪业务模式转型与创新的思考[J].武汉金融，2009（07）：32-33.

[5]盛浩.券商经纪业务转型分析[J].商业时代，2012（32）：88-89.