浅析现代商业银行贷款项目评估

谢东

【摘 要】伴随着我国经济的快速发展，国内商业银行信贷资产风险不断加剧，银行对贷款项目的评估也愈加重视。但银行自身在项目贷款评估的具体方法及体制机制上都存在不同程度不足和缺陷。本文通过分析商业银行现有项目贷款评估工作中存在问题的原因，浅尝辄止的做出几点思考和建议。

【关键词】可行性研究;贷款评估;贷款后评估;体系

近几年来，伴随着宏观经济的发展，银行信贷资产风险不断加剧，商业银行对贷款项目的评估越加重视。银行在项目贷款评估的办法、机制上尚存缺陷。本文对商业银行现有项目贷款的评估工作中存在问题的原因，并尝试做出几点建议。

一、原因剖析

以某大型商业银行一级分行通行项目贷款所必须的评估作业作为分析对象，项目贷款评估结果的不准确的原因包括以下几方面：，项目贷款评估结果的不准确的原因包括以下几方面：

1.存在不足

（1）过度依赖可行性研究。可研从股东角度出发而非债权人，二者风险接受程度不同，评估结果不同。

（2）部分贷款项目，传统内部收益率很难评价其实际经济性。

（3）不确定性分析中的敏感性分析是以各因素的变动幅度一致为前提，但因素的变化程度并不相同，得出的敏感因素不尽合理;未充分消化时间价值的因素变化情况，计算得出盈亏平衡点不合理。

2.项目贷款评估机制不完善

（1）项目贷款评估数据系统尚待完善。尽管信息技术早已介入项目贷款评估，提升了项目贷款评估效率，但现阶段，运用的系统目录、数据容量、环境预测变量、洗数与筛数、运算等一系列分析动作仍需加强。

（2）项目贷款后评价独立存在。现存项目贷后评估更多聚焦确定贷款的理论合规，但对比、梳理、整合与贷前评估的差异、变化往往很少， 应将贷前与贷后作为整体去衡量评价，改正和优化项目贷款评估中問题和不足。

二、评估改进

针对以上问题和不足，提出几点对应改进措施。

1.改进评估方法。

（1）区分项目贷款评估与可研差异。贷款评估不是对可研简单重复，而是以可研为基层工作的进一步研究论证，不同点在于：

一是评估方式不同。贷款评估是在可研基础上产生最后结论，是评选唯一结果。而可研是对几种结果的选择与判断。

二是行为的主体不同。贷款评估常规由银行风控、信审等部门按步骤自行开展。可研则往往是申请贷款人委托具有相应资质、能力的机构，如设计院进行的。

三是立足点不同。贷款评估从银行自身视角出发，从债权人的角度，更关注贷款项目整体收益情况、盈利能力以及偿债能力，就是常说的项目投入全部资金的内部收益率。而反观可研，则站在企业自身的视角，从债务人的角度，主要关注拟开展项目自有资金的内部收益率。

四是侧重点不同。贷款评估强调市场可行性，具体技术层面仅针对可研遗留的问题和不足之处开展评估。而可研则细致论证技术可行性，对市场论证较为粗糙。

五是作用不同。贷款评估成果作用于银行自身，银行以此作为贷款与否的决定参考，而可研成果作用于投资人，由其对于开展投资项目与否做出出于自身利益的判断。

六是时序不同。先有可研，后有贷款评估。所以，银行进行贷款与否决策，开展贷款评估时，不能机械地将可研替代贷款评估，要从银行、从债权人的视角，对银行信贷资金的安全、回收的及时等方面进行相对准确、详实的判断与考量。

（2）改进盈利能力分析方法。内部收益率法的修正，除了外部收益率法和资金流量转换法以外，常用方法还有修正内部收益率法。前两者具局限性不作赘述，此处说明第三种方法，即以基准收益率为折现率，将净现金流出的总和折为现值，将净现金流入的总和折为贷款项目的经济寿命期的期末终值，待最终收益值折现后对应开始投入值相等的折现率。

（3）改进偿债能力分析方法。因项目建设期各年借款的偿还期不尽相同，应选取将加权后的各笔借款偿还期的平均数，以此为整个项目的借款偿还期，权重为各笔借款与借款金额总额的比值。

（4）改进不确定性分析方法。为完善缺陷，即结合每种要素与每项结果的真实左右程度，采用敏感极差分析法。此将各种变量真实变化情况况结合其平均值的敏感度综合分析，着重分析风险变量引发风险暴露的概率及其大小，对比敏感性分析，其结果更加全面、客观;将动态盈亏作为重要因素放入不确定性影响一并度量。即充分将项目发起投资的时间价值加以度量，以免由于未考虑资金的时间价值从而导致可能误判贷款项目的风险敞口。

2.完善评估体系。

（1）建立完善的评估数据体系。完善和强化评估工作底层作业，着重于囊括行业、市场等多方面信息的整理和维护。在当前的宏观和微观环境下，市场变化瞬息万变，因此要优化项目贷款评估的数据和结果质量，要广泛归集、洗涤、筛选和分类各种数据，以此作为要素供操作评估作业的参考，以IT中心和相关金融科技部门为抓手，搭建各类数据库，并开发和运用其解决问题，逐步完善评估数据的体系搭设。

（2）结合项目贷款后评价。将项目贷款后评价和项目贷前评估融合，形成并建立完整体系，银行及债权人，应在项目建成后开展贷后评价，将项目贷后评价的结果同贷前评估的结论对比论证，得出差距，针对问题展开分析，发现目前项目贷前、贷后评估发生的问题和潜在风险，由此采取针对性优化办法，不断完善和优化项目整体评估水平。

综上所述，普遍适用于商业银行的现行项目贷款评估，不论是评估方法，还是评估体制机制，都存在诸多问题和缺陷，由此，项目贷款的贷前及贷后评估对于防范和化解风险难以起到全面而理想的作用;按照这样的思路延伸，必须对可行性研究和项目贷款评估在其目的、适用方法和作用上加以区分，完善和增加更多因素、方法。此外还应改善和优化评估体系、积累和完善评估数据库，与项目贷款后评价成果相结合，以期改进优化商业银行项目贷款评估工作。

【参考文献】

1.牟德华、刘英雪《商业银行项目贷款评估存在的问题及对策探讨》，《经济师》2008年1期，P260，262—P263

2.李俊斌《动态盈亏平衡在生产性工程建设项目中的应用》，《价值工程》2017年20期，P47—P48

3.杨正才《商业银行业务与经营》，陕西人民出版社，2001.8

4.马如宏《工程经济学》，南京大学出版社，2011.12