浅谈互联网金融发展对我国商业银行流动性风险的影响

李羿潼

【摘 要】自出现互联网金融以来，我国商业银行流动性风险受不同程度的影响。通过深入研究后发现，中小银行的流动性水平受到互联网金融发展程度的直接影响，不过大型国有银行流动性水平受到的影响并不大;中小商业银行、大型国有银行商业银行的流动性水平受到互联网金融发展程度的间接影响。商业银行应提高对自身流动性的监管力度，对监管机制进行构建和完善，加快传统经营管理模式的转型速度。

【关键词】互联网金融发展，商业银行，流动性风险，影响

自出现互联网金融以来，人们的金融消费体验得到极大程度的改善，同时这也极大程度上冲击了传统商业银行的经营管理。在当前互联网时代中，商业银行在风险监管方面出现了一些新的问题。在我国商业银行风险预警监管问题方面，商业银行的流动性是一大重要内容，同时也是一大极为重要的监查内容。因此，在当前互联网金融背景下，一定要深入研究商业银行的流动性风险，这是非常重要的。本文拟采用实证分析法来深入研究互联网金融对商业银行流动性风险带来的影响，通过量化互联网金融发展程度与流动性风险，以深入研究以上两者之间的关系，同时针对我国商业银行的流动性风险监管提出相应的建议。

一、文献综述

刘忠璐（2016）认为，互联网金融是第三种金融融资模式，这种融资模式和资本市场直接融资模式、商业银行间间接融资模式是完全不同的，另外他还从3个不同方面深入分析了互联网金融融资模式，包括资源配置、信息处理、支付方式。自出现互联网金融模式以来，金融行业的运作模式发生了非常大的变化，和传统金融融资模式相比，互联网金融融资模式具有更多的优势。

陈德胜，邓莉（（2018）认为，商业银行在互联网金融融资模式影响作用下，自身的业务渠道得到有效拓宽，大大提高金融脱媒的速度，为更多迎接互联网金融带来的挑战，一定要对合适的战略进行重新制定。

郑志来（2018）从利率层面考虑，指出在互联网金融的影响作用下，利率市场化变革速度得到有效加快，银行资金成本得到有效提高，对存款利率市场化的次序产生一定的冲击作用，同时银行需要面临更多的银行风险。

杨才然，王宁（2018）认为，因为互联网理财产品具有“T+0”属性，所有商业银行资金在周转过程中会出现严重不足现象，导致客户資金提取要求无法得到满足，商业银行会出现兑付危机，同时商业银行会出现流动性危机。

二、研究假设

通过对有关文献进行深入分析后，不难发现，互联网金融主要从4个方面来影响商业银行的流动性，即业务结构、资本质量、利润空间、资产质量。第一，资产质量。根据有关文献，商业银行的资产业务，主要是为了能够满足客户贷款的需要，而互联网金融能够对资金价值链中的客户需求进行更好的满足，进而能够对商业银行的贷款业务进行不断挤占。第二，利润空间。因为油互联网金融衍生出来的金融工具、金融平台是更为便捷、个性化的，所以很多客户对其越来越为青睐，进而不断挤压商业银行的利润空间。第三，资本质量，极为商业银行在经营过程中对损失进行吸收的能力，在商业银行发生风险时，资本能够对风险引发的危害起到一定的缓冲作用。第四，业务结构，在互联网金融的不断冲击作用下，金融脱媒的速度会不断加快，出现大量的同业资管产品。

基于此，本文共提出两个研究假设，即：

假设1：通过对中介变量造成影响，互联网金融发展对商业银行流动性造成间接性影响。

假设2：商业银行的流动性遭受互联网金融发展的直接影响。

三、研究设计

3.1研究样木与研究数据

本文选取2009—2018年期间我国18家上市商业银行为研究样本。本文选用文本挖掘发来建立互联网金融发展指数。

3.2研究指标的确定

3.2.1解释变量

在选择确定互联网金融发展指数时，商业银行流动性比例的公式是较为明确的。因此本文通过利用流动性比例指标，一对商业银行流动性进行量化，将其作为解释变量，以展开相关分析和研究。

3.2.2流动性风险影响因素指标

目前，关于中国商业银行的流动性风险，大致存在两种影响因素，即外部因素、内部因素。

第一， 外部因素，主要从两个方面展开分析，即货币政策、宏观经济周期。

其一，货币政策。我国央行在货币政策方面，一共存在3种工具，即：公开市场操作、再贴现率、存款准备金率。为对市场中货币供给情况进行有效衡量，本文主要选用M2指标进行衡量。其二，宏观经济周期。当外部宏观经济环境发生变化时，商业银行的流动性便会遭受到一定程度的影响。本文主要选用GDP的同比增长率来衡量宏观经济周期用。

第二，内部因素，主要包括4个方面，即业务结构、资本质量、利润空间、资产质量。为考察资产质量，主要选用不良贷款率（NPL）。商业银行净利息收入和生息资产二者之间的额比值，即为净息差（NIM），能够将商业银行的盈利水平充分反映出来。为对商业银行的利润空间进行有效衡量，本文主要选用净息差（NIM）。为对资本质量进行有效衡量，本文主要选用资本充足率指标（CAR）。商业银行在互联网金融影响作用，其自身的业务结构发生了非常大的变化，因此，为对业务结构进行衡量，本文主要选用非利息收入（NIRR）指标。

3.2.3互联网金融发展指标

通过对互联网金融特征进行深入研究后，互联网金融功能大致可以划分为4大块，即：信息处理、风险管理、资源配置、支付结算。然后针对以上4大功能，分别设置相应的关键词，构建和互联网金融有关的原始词库，然后对原始词库内的关键词进行搜索，一对互联网金融指数原始词库进行建立。在本文研究中，以半年度作为单位，对2009-2018年有关关键词的百度指数进行收集。针对收集到的数据，应进行KMO和Bartlett检验，针对原始词库数据能否选用主成分分析法进行有效验证，通过有效检验后，KMO值为0.71，表明为合适。在本次研究中，方差高于1的主成分累计方差是84.23%，即在主成分中具有很多原始信息，具有非常好的降维作用。

四、研究结果分析

4.1描述性统计

在本次研究中，工选取了18家商业银行。和大型商业银行相比，中小型商业银行的流动性比例更大。通过对银行自身进行深入研究后，不难发现，因为大多数大型银行均为国有银行，资本规模比较大，当商业银行出现流动性风险时，可以凭借足够大的资本规模来对流动性风险起到有效缓冲作用。从宏观层面来说，大型国有银行的担保主要为国家信用，而对于中小型银行来说，必须要对自身经营情况进行严格管理。相应地，和中小银行相比，大型商业银行的不良贷款率也更高一些。

4.2研究结果分析

4.2.1互联网金融发展指数对商业银行造成的直接影响

在经营管理水平、风险控制水平、经营规模等方面，因为中小银行与大型国有银行之间存在非常大的额差异，因此，本文分别对中小银行、大型国有银行分别进行回归分析。

通过对中小银行的回归结果进行分析后，不难发现，商业银行流动性比例与互联网金融发展指数呈负相关。商业银行流动性与GDP增长率呈负相关。另外，通过利用中介变量，互联网金融综合发展指数会对商业银行风险流动性比例造成影响。

商业银行风险流动性比例与IFI ， GDP增速呈负相关，商业银行风险流动性比例与CAR，NIRR ，NPL ，NIM呈正相关。通过对大型国有银行回结果进行分析后，不难发现，商业银行风险流动性比例与互联网金融发展指数呈不相关，所以大型国有银行风险流动性不会遭受到互联网金融发展的直接性影响。

4.2.2互联网金融发展指数对商业银行风险流动性造成的的间接影响

如果大型国有银行具有越来越高的资本充足率，则能够有效提高自身的资金管理能力，能够进行更高收益的投资，提高贷款力度，进而从一定程度上降低商业银行的流动性。李国伟，商业银行的流动性还受到国家外部宏观经济环境的影响，如果一个国家的社会经济水平呈不断上升趋势，则GDP会随之上升，大大刺激人们投资消费的欲望，继而减少商业银行的流动性资产，增加商业银行的流动性资产。商业银行风险流动性与大型国有银行的NIM，NIRR呈正相关，商业银行风险流动性与CAR， GDP呈负相关。商业银行获取的利润随着净息差的增大而变多，同时能够获取更多的可流动周转的资金，进而商业银行面临的流动性风险也会随之降低。国有银行资金管理能力随着自身资本的增多而提升，同时能够优秀增大贷款的力度，有助于风险流动性的降低。另外，针对商业银行的流动性，还深受外部宏观经济环境的影响。中小银行的风险流动性比例与其NPL，NIM，NIRR，CAR呈正相关。中小银行风险流动性随着非利息收入的增多而降低。和国有银行相比，中小银行常常会面临更多的经营风险，由于中小银行缺乏经营管理经营，资本质量也相对较差，因此，在进行投资放贷时，中小银行更为谨慎。如果资本充足率比较大时，中小银行常常会对放款力度进行增大，对收益多的投资进行增加，进入会出现更多的流动性风险;如果资本充足率比较小时，中小银行在进行放贷时，常常会非常严格审查贷款人的资格，同时还会及时跟踪和了解后期贷款的使用进度和使用渠道，以对流动性风险进行有效降低。综上所述，通过对中介变量进行不同程度的影响，互联网金融发展会间接影響中小银行与大型国有银行。

综上所述，第一，针对中小银行流动性，互联网金融发展会对其产生直接性的影响，但是不会对大型国有银行造成明显的直接性影响。第二，针对商业银行的资本充足率、净息差、非利息收入占比、不良贷款率等，互联网金融发展通过对其产生一定的影响，能够对商业银行的流动性产生间接的影响。

五、结论与建议

5.1结论

（1）互联网金融发展程度对中小商业银行风险流动性造成直接影响

中小银行风险流动性与互联网金融发展程度呈负相关，互联网金融发展程度对中小商业银行风险流动性会造成直接影响。

（2）互联网金融发展程度对中小商业银行风险流动性造成间接影响

银行的风险流动性因子遭受互联网金融发展程度的直接影响，互联网金融发展程度会对中小商业银行风险流动性造成间接影响。

5.2建议

（1）提高商业银行流动性的监管力度，构建完善的流动性风险监管机制。因为互联网金融业务规模变得越来越大，有关监管部门应将互联网金融业务并入监管范围中，对监管机制不断进行优化。

（2）在互联网金融背景下，加快商业银行的转型速度

传统商业银行业务的经营管理模式在互联网金融发展影响作用下而发生变化，大大降低了商业银行的市场竞争力。因此，商业银行一定要对传统业务经营管理模式进行改变，能够增强业务服务的多元性。

（3）对压力测试体系进行构建与完善

针对压力测试工具，商业银行应不断提高其的分析能力与技术能力，提高压力测试结果的有效性、真实性、敏感性。另外商业银行外部监管部门还应督促商业银行尽快开展压力测试。

【参考文献】

[1] 刘忠璐.  互联网金融对商业银行风险承担的影响研究[J]. 财贸经济. 2016（04）

[2] 陈德胜，邓莉.  回归本源：我国商业银行同业业务的新变化[J]. 南方金融. 2018（08）

[3] 郑志来.  互联网金融对我国商业银行的影响路径——基于“互联网+”对零售业的影响视角[J]. 财经科学. 2018（05）

[4] 杨才然，王宁.  互联网金融风险的银行视角[J]. 中国金融. 2018（07）