我国商业银行利率风险管理研究

曹泽铠

摘 要：随着我国经济体制改革和金融体制改革的不断深入，利率市场化改革的步伐也逐步加快。在利率市场化条件下，利率风险日益成为我国商业银行的主要风险，并对商业银行的经营收益和净市场价值产生影响。因此，如何有效地管理利率风险将成为我国商业银行面临的主要难题。本文认为，我国商业银行内部对利率风险控制的重视度不高，对风险的预防和控制能力还比较薄弱，在短期或长期有一定的重新定价和可选风险。最后，根据实际情况对我国商业银行如何加强利率风险化管理提出建议。

关键词：利率市场化;利率风险;利率风险管理

一、我国商业银行利率风险管理的现状以及存在的问题

（一）商业银行经营管理层利率风险管理意识滞后

我国改革开放30余年，市场经济尚处于完善阶段，我国商业银行长期受到传统计划经济思想和利率管制等思维定式的影响，普遍认为利率水平由人民银行控制调节，商业银行只能被动接受既定利率水平，并在此利率水平上进行经营决策。因此，商业银行缺乏对利率风险管理工具认识和了解意愿，更缺乏主动研究宏观经济和预测利率走势的动力，更不要说研发自己的利率风险管理系统和模型的努力。

同时，来自商业银行监管机构的监管压力主要针对降低不良贷款率，这必定导致商业银行重视信用风险的管理而忽略利率风险的防范。

（二）缺乏高效的利率管理机构和专业人才

商业银行目前的利率风险控制部门仍然以执行监管当局的监管指标为主，未能真正成为运筹帷握，决胜千里之外的经营决策智囊团，在存贷款利率浮动、内部资金定价等利率风险管理方面缺乏经验和操作性，使得商业银行在争夺优质客户的价格战中，无法有效平衡收益与利率风险。

利率风险管理是一项专业性极强、综合素质要求极高的工作，不仅要求从业人员有良好的金融经济知识储备，对宏观经济有较强的分析判断能力和对市场变化有较强的洞察力，还要求从业人员有较强的信息收集、数据处理能力，根据对市场的判断和数据的处理结果，建立利率风险管理模型。就目前银行从业人员来看，整体素质还不高，无法适应伴随利率市场化而来的对利率风险管控的需求。

（三）缺乏必要的对冲工具，利率风险量化薄弱

国内大部分银行采用利率风险管理的缺口分析方法。在缺口分析中，利率预测是一个非常重要的方面。如果不能准确预测率的倾向，缺口分析将毫无意义。

我国金融市场还很不发达，市场上交易种类不全，交易方式也比较单一且传统。这使得我国商业银行无法建立完善科学有效的利率风险对冲机制，无法应用衍生金融工具对资产负债业务中暴露的利率风险敞口进行套期保值和资产负债管理。利率衍生品规避风险的作用在我国并未充分发挥其优势，这就制约了商业银行防范、转移、化解利率风险的能力。

此外，由于我國商业银行长时间粗放式经营，不注重对定量分析和基础性数据的收集，内部账务系统提供的资金信息较为分散和滞后，且对精细化管理和西方先进的风险量测方法知之甚少，导致大部分银行未建立起科学合理的风险量测指标体系和评估分析模型，进而不能有效衡量和分析利率风险。

二、我国商业银行利率风险管理对策建议

（一）提高缺口管理水平，改善资产负债失衡状况

资产或负债的利率调整期限决定了利率调整是否与计划期内利率相关，缺口数值的大小与正负依赖于计划期的长短。因此，商业银行选择有利于自己的适当的计划期进行缺口管理尤为重要。

商业银行应逐渐扩大资金来源和运用渠道，增强对资产负债期限、结构进行调节的能力。在资金来源方面，积极开展主动型负债来调整负债结构，增加自有资金（主要是资本金）的比例，进而提高资本充足率，有效抵御利率风险。在资金运用方面，适当降低现有的贷款比例，提高资产的变现能力。此外，还要大力压缩银行不良资产的比例，改善资产质量。

（二）加大金融工程手段的运用，有效降低利率风险

就我国现有的利率管制制度而言，不允许运用远期利率协议、利率期权、浮动利率负债工具的前提下，我们可以在逐渐成长的同业拆借市场、国债市场和票据市场中运用现货金融工具来管理利率风险，充分运用金融工程的思想来进行利率风险的管理。

目前我国的金融机构己经参加了很多国际金融的业务，为了警惕外币资产（负债）利率风险，我们要在实际操作中使技术更加娴熟，并且在利率互换与远期利率条约等一些方法的应用充分与国际先进银行进行联系和交流。同时，银行必须拿出勇气在期货以及现货市场的相互配合之下，使用金融工程技术的工具建造出风险程度大小不一的现金流，从而推进防范利率风险的开展，最终使利率风险降低到银行可以承受、可以控制的范围内。

（三）强化利率风险队伍建设，打牢可持续发展基础

对国际先进银行利率风险管理的实践经验进行分析可得，一家商业银行的利率风险管理人才队伍完备，那么这支队伍就能通过采取先进的利率风险管理工具、技术控制来充分规避利率风险，甚至还可以提高银行的资金运作效益为银行创造价值。同样，商业银行要在新的经济金融环境下，保持核心竞争力，就需要有一批基础扎实、技术过硬的利率风险管理队伍，能够充分、灵活运用先进的利率风险管理方法，做到真正能够适应监管部门要求和市场竞争需要，为商业银行长期、稳定、健康发展夯实基础。

（四）建立完善的内控机制

虽然现在各国政府都对商业银行制定了严格的监管标准，但是任何监管措施都具有滞后性，对于风险的损失反应不够灵活，而且，外部监管者不可能全面而详细的掌握商业银行的所有信息，再加上金融创新层出不穷，极易造成监管漏洞。比较有效的措施就是，完善银行自身体制机制的设计，商业银行本身对风险应该最先了解，加强其自身的控制可在风险发生时及时止损，防止风险损失扩大。所以，商业银行必须建立完善的内控机制，依自身的力量将风险控制在自己可以承受的范围内。

参考文献：

[1]王亮.我国商业银行利率风险的度量与控制研究[D].安徽财经大学，2014.

[2]邱玉玲.商业银行利率风险管理研究[D].首都经济贸易大学，2014.

[3]郭鹏武.利率市场化条件下商业银行利率风险管理研究[D].山西财经大学，2014.

[4]张宁.VaR在我国商业银行利率风险衡量中的应用分析[D].西南财经大学，2013.