项目经济性与财务合规性评价体系研究

杨乐 王伟

摘要：近年来，我国经济飞速发展，企业经济增速明显。企业在项目投资和资金管控方面需要对业务、流程、风险等多方面进行规划和管控。为此，如何更加有效地对项目的经济性与财务合规性实施和管理是当前许多企业需要优先解决的问题。企业相关人员应该从项目源头出发，对资金流动和使用进行安全性和效益性的管控，财务部门的工作人员应该结合自身专业优势，对项目的投资回报进行评价分析，进一步前移财务管控关口，有效控制项目造价水平，优化项目投资效益。本文基于上述背景，对项目经济性与财务合规性评价体系进行研究，以期为同类研究提供一定的借鉴和参考。

关键词：项目投资;经济性;财务合规性;评价体系

改革开放以来，我国经济形势发展迅猛，企业在实现自身战略目标和战略规划时，也注重对自身业务范围的扩增。特别是“十三五”期间，我国企业的投资需求明显扩大，企业的投资范围广、投资量大，这对于企业的财务人员以及相关管理和决策人员的管理来说带来了不小的挑战。如何从宏观层面评价项目类投资是否支撑战略目标实现，是否与财务效能匹配，项目投资结构是否科学合理;如何从微观层面评价项目需求，以确保纳入项目储备、年度预算的项目合规、可行，值得财务人员的研究和深思。长此以往，对于企业的发展和战略目标的实现都有着不小的影响。本文的研究内容基于上述背景，围绕企业在项目投资时的资金的管控以及收益与风险的把控，对项目投资中的项目评价标准问题、项目评价工具以及体系不完善等问题进行分析，并寻求优化策略。

一、当前项目经济性与财务合规性评价体系发展现状

西方国家在投资决策评价方面的研究起步较早，根本原因在于其经济发展程度领先于我国。在我国成立之初，许多西方国家就已经开始针对一些发展中国家和发达国家的项目经济投资评价开展研究。在第二次世界大战结束后，各国都开始注重对项目经济性与财务合规性方面的研究，企业对资金的使用和流动更加重视，都探索在项目建设上结合企业战略目标和市场因素，对项目投资进行决策分析和判断。美国的一些经济学家在对企业项目投资决策评价进行分析时，也带来了许多有效的理论论证，特别是以《项目评价准则》和《项目经济分析》，以及在1980年国际工业组织学会和工业发展中心联合编著的《工业项目评价手册》这几本论述为代表的理论研究。这些理论研究对项目经济性以及投资决策评价有较为科学合理的分析和介绍，对评价体系发展起到了很好的推进作用。特别是“成本一效益”分析法的提出，对于企业的战略发展和投资规划提供了扎实的理论依据，促进了企业的经济发展，提升了企业的资本收益。“成本一效益”分析法的应用，对于企业在不确定的市场环境和影响下，如何保障投资效益最大化，以及如何权衡成本与效益的关系都提供了很好的借鉴和参考。这一套完整的分析法和理论基础体系，对于其他国家在这方面研究也都提供了很大的帮助。

我国的项目经济性与财务合规性评价体系发展相对较晚，真正意义上开始实行以及有规范性的理论研究等是从改革开放以后开始的。20世纪末期，我国经济建设部出台了《经济评价方法与参数》（第2版），它的出现代表着我国对投资决策评价的研究真正意义上升到较高的层面，而且也推进着我国相关方面理论研究的发展。而在2006年左右第3版的推出，对于相关经济评价指标的设定和内容的完善更加进步。在第2版的基础上，对诸如净现值、内部收益率等许多指标给出了明确的要求和论证。现阶段，我国企业在投资评价管理方面仍处在起步阶段，相比于西方发达国家来说，我国企业仍需不断努力，特别是在项目经济性与财务合规性方面。在未来的研究和应用上，应该紧紧围绕企业的项目投资风险预测、投资后评价、动态投资回收周期、静态投资回收周期以及财务管控等方面。

二、现阶段我国项目经济性与财务合规性评价体系存在的主要问题

“十三五”期间，我国企业在不同程度上都实现了发展，企业在项目投资的深度和广度上都实现了不小的增长。企业如何从宏观以及微观层面对项目经济性与财务合规性进行有效性评价以确保企业效益的增长、战略目标的实现、财务效能的匹配、投资结构的科学合理等是企业亟须面对和解决的问题。下面对现阶段我国项目经济性与财务合规性评价体系存在的主要问题进行总结，当前这几个问题主要表现为以下几个方面：

（一）投资评审标准不统一

当前我国企业在项目投资时，面临的项目类型和方向十分广泛，特别是一些中大型企业在项目投资时可能涉及股权、并购、新技术开发等。随之而来的问题就是诸多企业在形式各异的项目投资的背后，缺乏一整套统一的投资评审标准。许多企业都有着自己特色的一套固定投资标准，而且针对不同的项目也存在着可行性等不同的评审标准。对于重要程度、类型、收益、业务范围等不同的项目，评审标准也会有所变化。这种缺乏统一投资标准的方式对于企业的项目经济性与财务合规性的健康发展来说是不利的，而且过多依赖评审人员的自身经验和主观判断，对于评审的合理性来说也缺乏一定的科学性和客观理论依据。

（二）企业内部门信息共享不足

一个项目的施行需要从企业的决策层开始，对项目进行前期的评估、可行性分析等环节，这其中涉及从管理部门到业务部门再到实施部门等诸多部门。但是现阶段我国企业在这方面存在着沟通不足、资源以及信息互通程度低，缺乏共享等问题。特别是对于处于不同阶段的项目，在进行项目管理时缺乏整体层面的评估，容易导致项目缺位，存在项目在不同部门间重复立项或项目需求不完整等情况，影响项目投资的初衷。

（三）项目投资后评价不足

当前我国企业在项目投资时，经常出现“虎头蛇尾”的情况，虽然在项目的前期规划和收益分析等阶段进行了详细的数据对比和分析，但是在项目投资结束后，缺乏有效的投资后评价，对项目的投资是否达到项目预期，是否存在管理不到位情况等，缺乏客观评价和总结。这个问题的频繁出現对于后续项目投资的发展以及后期项目的评审等都是不利的，这从项目管理角度来说也是不应该出现的。

现阶段我国在项目经济性与财务合规性评价体系中所表现出的三个典型问题，对于项目投资的发展来说都是不利的。长此以往，这可能影响企业的长远发展，不利于企业发展战略目标的实现。

三、项目经济性与财务合规性评价体系优化策略

现阶段我国在项目经济性与财务合规性方面仍然存在不小的问题，企业在投资决策时应该加强对资金流运转的闭环管理、投资决策可行性分析、项目可研经济性、财务合规性等方面的审查和管控，对于企业战略目标的实现和项目投资健康发展都有着十分重要的意义。下面笔者结合自身经验，对企业在项目经济性与财务合规性评价体系建设以及构建定位明确、分工有序、管控有力的项目评价机制等方面提出一些切实可行的策略，以期为企业在项目投资决策时提供有效指导。

（一）体系评估一反思当下

企业在优化投资决策上，对投资前的可行性分析、财务评估等方面都需要有着严格的规划。在项目实施前，对整个项目流程所涉及的业务环节都应该进行预估和评价，包括从项目构建到项目结束后的每一个环节进行预估和评审。对涉及的各个部门应该进行相关责任人的审核和评估，确保风险可控。对项目涉及的业务流程按照重要性原则，从内控设计和执行两个方面评估项目需求评价体系现状，反思当下以确保项目的进行符合现阶段的管理需求。

（二）体系优化一升级管理

项目经济性与财务合规性评价体系的升级更多是需要依赖整个体系的创新和优化。在体系的运行方式上，应该“大刀阔斧”地对体系内外单位项目评价管理最佳实践进行借鉴，并充分结合企业自身管理进行优化和融合。对项目流程中涉及的各业务部门明确其评审需求和内容，对一些关键性的时间点进行把控。财务部门人员在项目评审时应该综合考虑业务需求，结合财务制度和企业自身管理规范进行多维度、多角度的评估。对评估意见应该及时向企业的战略决策层进行反馈，对项目是否适应企业战略目标规划以及与现阶段财务情况的匹配性等进行全方位的评估，为企业的发展提供有力的支撑和帮助。

（三）体系试行一实践落地

项目经济性与财务合规性评价体系的优化，需要理论与实践相结合，对于相关专业项目的评价模型应该及时进行试点推广和落地。在实践方式上可以先从子公司或是业务部门展开，试点应用各专业项目评价模型，根据试行结果，优化项目评价内容及相关指标。体系的试运行能够给企业的战略决策层提供现实的数据指标做参考，对于企业今后的项目投资以及成本效益分析、投资后评价等多环节提供实践借鉴。理论与实践的结合是推进企业项目经济性与财务合规性评价体系健康发展的有效手段。我国企业项目投资评价体系的完善和优化，需要依托反复的实践和总结反思。对于实施过程中或完结的主要项目，总结或开展项目后评价工作，反思项目需求评审阶段是否充分、合理，专业判断是否科学，并根据试行或反思结果持续优化完善项目经济性与财务合规性评价体系。

四、结束语

随着我国改革开放进一步深入，经济态势稳中有增，经济总量逐步提升，这对我国企业发展来说既是机遇也是挑战。企业在围绕战略目标进行项目规划、项目建设等方面将会面临更多的选择，同时给企业的项目投资决策者带来了不小的压力。企业在投资项目时，应该更加注重对项目经济性与财务合规性的评价体系建设，严控风险，增强对项目投资后的评价以及相关的制度和理论完善。项目经济性与财务合规性评价体系对于企业发展来说是至关重要的一个环节，企业应该给予足够的重视，这样才能促进企业朝着更健康的方向发展。

参考文献：

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作者简介：

杨乐，国网信息通信产业集团有限公司财务资产部預算处，北京;王伟，国网信息通信产业集团有限公司财务资产部，北京。