浅谈财务环境对企业融资的影响

王燕珍

摘要：现代社会企业参与市场经济活动，它的发展对整个社会的经济技术进步起着至关重要的作用，企业的发展必须依托资金的支持，充裕的资金链需要优良的财务环境作基础，选择合适的财务环境将给企业融资战略注入能量。本文将从财务环境的角度略谈企业在发展过程中对融资所产生的影响，并对加强财务环境建设促进企业融资提出几点建议。

关键词：财务环境 企业 融资

中图分类号：F832

文献标识码：A

文章编号：2096-0298（2019）02（b）-049-02

1 财务环境概述

如果把企业财务行为看作是一个系统，那么财务环境是影响企业财务活动的所有因素的总称。企业融资所面临客观的经营外部环境、企业管理和运营状况及融资机制等内部环境均属于财务环境的范畴。财务环境有政治、经济、法律和社会文化等外在因素，还有管理体制、组织形式、经营规模、内部管理水平等内部因素。基于企业的特性每个企业都有其独特的财务环境。

2 财务环境对企业融资决策的重要性

资本是企业的血脉，企业要发展必须拥有并保持一定数量的资本，企业资本基本靠留存收益解决，不足部分需要外部融资而获得。随着社会经济的发展，企业面临的融资方式不断推新，融资环境、融资渠道错综复杂。企业在特定的环境下不仅要重视外部环境，也要充分分析内部环境对企业融资的影响，内外部相互协调从而高效完成融资目标任务。财务环境影响企业对融资方式的选择和融资战略的实施，只有对财务环境的正确的判断，才能为企业融资战略选择和决策提供良好的基础环境。企业融资离不开财务环境的支持，企业的发展赖以资金的支撑，财务环境是企业融资决策不可缺少的一部分。

3 企业在融资过程中忽视财务环境造成的影响

3.1 宏观环境因素对企业融资的影响

企业生存和发展离不开经济环境。国家的各项经济政策和法规影响企业财务战略，企业为实现战略目标按自有资金的状况选择合适的融资方式筹集，慎重地进行财务决策，强化财务控制，保持合理的资金结构。企业为降低融资成本，选择合适的时机，需要关注现行的经济政策，顺应国家产业政策的倾斜方向。充分分析经济环境有助于企业确定财务战略确定融资规模从而制定符合政策的投资目标和融资规划，实现资本增值最大化。违背经济环境势必给企业融资带来事倍功半的作用。

3.2 金融市场对企业融资的影响

不同金融市场环境对企业融资产生不同的影响。金融市场环境的好坏，影响企业的财务战略目标和财务融资模式。因而，企业面临不同的金融市场要采取不同的财务政策，寻找发展机遇，推动自身发展。在我国大部分企业规模都不大，企业一般会按照优劣方式选择融资方式，用自有留存收益解决资金问题，不足部分基本选择债务融资，通过银行贷款等方式解决企业资金周转等问题，银行借款手续繁杂，一系列的流程让企业融资效率降低，如何在这种情况下能够如期融资，这就需要企业相关人员，向银行等金融机构贷款中进行有效的沟通，如实阐释企业目前和未来的发展前景及方向，规划资金的运作及归还借款的计划，让金融机构有信心放款，做到企业与金融机构双赢的目的。企业与金融机构相互合作关系畅通，帮助企业全面了解金融环境，根据国家金融政策尽可能多的拓宽融资渠道，降低融资成本。

3.3 企业战略对融资方式的影响

企业整体战略要落地实施，需要有资金，那融资战略就是解决钱的问题，需要考虑融资战略对企业整体战略的支持作用的体现。战略制定完之后，例如是采用成长型战略，成长型战略怎么落地，企业得选相关的投资项目，投资领域，比如产品的研发、设计、市场拓展。投资战略目标能否实现那就要看是否有钱作支撑。融资的时候使用的时候是有代价的，不能无偿使用，因此使用资金时应该是低成本的融资，低成本融资投入到固定项目中后，那么获得的报酬越高，盈利能力就越强，如果融资成本高那所赚的钱就等于给提供资金的一方了，影响到盈利能力的高低。融资的时候，资金来源可以到债权人那里筹集.也可以从股东那筹集。股东那筹集的资金经营期间不用还，不用考虑风险的问题。企业在债权人那筹集就有还本付息的义务，如到期无法还本付息就会陷入一种支付的危機，遭到债权人起诉，公司有可能破产，所以就会涉及到财务风险的问题和偿债能力的问题。

3.4 不恰当的融资时机对企业融资的影响

企业融资时机要适宜，不能太早也不能太晚，比如说××18年6月份需要开展项目，结果1月份资金就到位了，这就显得太早了。6月份开展项目发现资金还没有到位，那又太晚了。太早的话需要付出额外的成本负担，太晚会影响到项目的实施，那就说明时机没有把握好。风险需可控，企业如果债务融资的话有定期还本付息的义务，所以事前要安排好该还本金的时候有钱还本金，该付息的时候要有钱付息，把风险防范在可控的范围之内，最后该还利息的时候没有，该还本金的时候就更别提，失去诚信，对企业以后的融资造成不良的影响。

4 针对财务环境对企业融资提出几点建议

4.1 全面提高财务管理人员素质

企业融资环境十分复杂，对财务管理人员的素质有一定的要求。财务管理人员不但要具备较好的专业知识，还要求管理人员具有纵观全局的视野，站在一定的高度对企业的融资战略给予一定的判断和决策。如一个企业的财务管理者只是限于本职数据汇总上报工作，不关注外部的政策变化，不能以企业的发展战略为着眼点，财务管理能力低下，没有全身地参与到企业经营活动中来，制约企业的发展。另外企业财务人员常年从事技术工作，与数字打交道，缺乏沟通能力，这也是财务人员的一个短板。因与政府部门沟通不够，会造成没有及时收集和掌握国家出台金融优惠政策，对企业融资产生不良的影响。全面提高财务管理人员的素质是企业必做的功课，在日常的工作中多给财务管理人员创造学习的机会，给予一定的硬软件环境的支持，使财务管理人员为企业在实施战略上更好发挥职能作用。

4.2 完善融资活动的评估和监督机制

企业依据自身实际发展情况，建立完善的企业融资责任管理体制，组建融资机构，制定融资方案，报经融资委员会审议批准。在股东大会公开与融资有关的信息，进一步提高全员管理的民主性，在经董事会最终确定出融资方案，并按具体融资方案实施。监事会全程负责监督融资方案的实行，为了防范风险，跟踪资金的用途流向，企业组织专业的风险团队对融资方案采取监督机制，大额资金的运作必须通过公示，严格审查资金融入的全过程，确保融资过程的顺利稳定。

4.3 企业融资需要在低成本低风险中权衡

企业融资首先应考虑的是融资后的资金投入生产会产生多大的收益。然后考虑筹集的资金怎么去安排生产经营，怎么安排到项目投资上。对生产经营和项目投资所需的资金，到底在债权人那筹资多少到股东那筹集多少，因为这两者的风险高低不同成本大小也不一样，两者之间的结构必须有一个很好的搭配。融资战略选择的是时候，通常要遵循原则，要提升投资盈利能力，遵循融资的低成本原则，一般来讲债务资金的融资成本要低于股权融资的成本，那在这种情况下，是不是都需要债权融资而不需要股权融资呢，当然不是，因为还涉及到风险的问题，债务融资的风险要高于股权融资的风险，因为债务融资到的资金有定期还本付息的义务，风险比较高，因此风险和成本之间要做一个权衡。

4.4 企业融资规模应适度、资金结构要优化

融资规模适度，因为我们的融资是有成本有代价的，资金筹集要付出代价，比如这个项目需要有3个亿，结果企业筹集4个亿，一次用不了那么多，那么另外1个亿就背着额外的成本负担，企业的项目需要3个亿可只筹集了1个亿，那么项目就没办法开展，过多过少都影响到项目的收益，甚至影响到项目的实施，那就说明没有遵循融资规模的适度。融资结构的优化，一方面是指债务资金和权益资金两者之间的比例搭配，有多少是用债务资金筹集有多少是用股权来筹集，因为风险高低和成本高低不一样，债务融资成本低但风险高，股权融资高成本低风险。还有涉及另外一个考虑，长期资金和短期资金结构合理匹配的问题，短期资金是需要归还的，偿还压力比较大。长期资金不需要考虑还的问题，风险就比较低。长期负债，股权融资都属于长期的范畴，这里所讲的资本结构优化主要是指前者，债务融资和股权融资的比例搭配问题。

5 結语

企业融资属于企业战略，企业融资与财务环境有着密切的关系。企业随着财务环境的变化调整企业战略，融资计划。财务环境对企业融资方案的制定与实施过程中有重要的影响。在战略实施过程中，企业需要加强内部管理机制，提升综合能力，在融资过程中充分考虑各方因素，遵循融资原则，协调外部各方关系，合理筹措资金，促进企业融资高质高效。

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