独立学院财务风险管控研究

陈浩

【摘 要】 面对日益复杂的经济形势，独立学院财务风险的防控已成为中国当前亟待解决的重大问题。文章紧紧围绕浙江省独立学院财务风险管理的现状，从组织、投资代理、环境三个维度，采用因子分析等方法，研究浙江省独立学院财务风险影响因素并提出相应的风险控制策略。

【关键词】 独立学院; 财务风险; 数据分析

【中图分类号】 G475  【文献标识码】 A  【文章编号】 1004-5937（2019）17-0119-07

一、引言

独立学院是我国高等教育办学体制机制改革创新的一项重大举措，在一定程度上开启了高等教育大众化的另外一扇大门。作为一种特殊的办学模式，独立学院在办学经费、运营管理等方面都与普通公办院校、高职院校以及民办院校截然不同。独立学院在短短十多年内，逐步走上正轨，办学机制也日渐清晰，但为了扩大规模，大部分独立学院超常规经营，资金运作极其不规范，直接导致资金供求失衡。若不引起重视，不制定应对策略，将对独立学院的可持续性发展构成一定的威胁。因此，为有效防范独立学院的财务风险，应当准确捕捉财务风险的核心影响因素，并为控制独立学院财务风险管理提供可靠的理论依据和实践指导，推进独立学院体制机制改革的创新。

本文在对浙江省独立学院财务风险管理现状进行初步调查的基础上，借鉴国内外关于高校财务风险管理的相关文献，编制最终的调查问卷。基于调查问卷的样本数据，运用因子分析等方法，确定独立学院财务风险管控的影响因子。在此基础上，结合独立学院特有的办学体制机制，从组织、投资代理、环境三大维度，探究独立学院财务风险的核心影响因子，并对此提出相应财务风险控制策略。

二、高校财务风险研究回顾

近年来，社会各界对高校财务风险问题引起高度重视和关注。国内外学者对高校财务风险的成因、识别路径和方法、应对策略都进行了系统的研究，提出了很多可行性的观点和方案。

（一）财务风险成因的相关研究

高校经济活动日趋复雜，由于内部和外部因素影响，使得高校的财务风险日益加剧。大部分学者根据高校的风险的特点，对风险成因进行系统分析。王秉祯[1]认为高校的财务风险主要还是因资金的运动而产生非正常支付，无力承担科研和教学正常支出。何仁强[2]指出高校缺乏对投资项目科学的论证，大量利息支出挤占了科研教学支出，加大了隐形的财务风险。

（二）财务风险识别路径、方法的相关研究

一些专家学者借鉴企业的财务风险管理体系，根据高校的发展特点，选择不同模型，挖掘样本数据，对高校的财务风险管理进行系统的实证研究。郑鸣等[3]引用多元统计和积聚Logistic回归分析对高校的非财务数据信息进行研究，并构建了我国高校财务风险预警模型。窦伟[4]充分借助“Z计分模型”对财务风险数据进行预测和分析。

（三）财务风险应对策略的相关研究

伴随着高校资金短缺等各种财务危机频频出现，众多学者开始关注财务风险应对策略。张笑涛等[5]提出了“五维财务风险防控框架”，并对“财务维度”等五个利益相关维度进行整体分析，指出建立财务风险管控的重要性。一些学者利用贝叶斯网络分类模型、逻辑回归分析等方法，提出了适应高校的新风险评价机制[6]。

纵观以上研究成果，目前国内外关于财务风险的研究对象侧重于公办高校，针对独立学院这一特殊高等教育组织的财务风险形成和发展的理论性和实证性研究较少。除此之外，国内外专家学者主要还是通过构建模型或选取偿债盈利能力的财务指标，研究高校财务风险的控制措施，并没有针对学校的全部经济活动，探究财务风险的具体管控手段。因此，结合独立学院具有营利性和公益性的双重性质，从学院的整体经济活动来研究财务风险影响因素，对学院财务风险管理具有现实意义。

三、浙江省独立学院财务风险管理现状

（一）浙江省独立学院财务风险管理的调查结果与分析

通过梳理国内外关于高校财务风险管理的相关文献，结合浙江省独立学院财务风险管理现状，本文编制最终包含30项独立学院财务风险测量条款的调查问卷，测量条款和测量条款来源如表1所示，并选取浙江省19所独立学院为样本，向长期从事财务管理工作的一般职员、中层管理者、高层管理者发放问卷135份，回收120份，其中有效问卷99份。

根据问卷调查的反馈结果，目前浙江省独立学院财务风险管理存在的问题主要表现在以下三个方面：

第一，学院产权法人地位模糊。独立学院区别于母体高校的最大特征之一是投资主体的社会化，筹资渠道多元化。但是，在实际调查中发现，47.37%的被调查人员认为法人地位模糊。独立学院尽管经教育部批准具备独立法人资格，但是母体高校限制了独立学院的人员招聘、教学支出等一系列管理自主权，并且母体投资的固定资产、无形资产也未办理过户手续，导致独立学院的责、权、利模糊不清。

第二，独立学院管理决策者财务风险意识淡薄。在对浙江省19所独立学院调查人员的风险意识调查中发现，36.8%的被调查者认为独立学院的管理决策者风险意识弱，而仅有5.7%的被调查者认为学院的管理决策者风险意识较强。由于学院管理决策者缺乏战略性的财务风险运作规划意识，导致财务状况总量失衡。尤其是部分独立学院新校区建设过程中，基建实际投入金额超过运营结余。这种任意盲目扩张的负债经营做法，很难保证独立学院经营中财务杠杆的正效应。

第三，独立学院内部控制机制不健全。在实际的调查过程中，52.63%的被调查人员认为目前独立学院的内部控制制度比较健全，但是监管效果欠缺。21.05%的被调查人员认为内部控制流于形式，对重大财务决策并没有集体讨论研究，完全是纸上谈兵。正如调查显示，各独立学院尽管建立了详细的内部控制体系和防范机制，但是停留于表面，并没有在经济业务发生的事前、事中和事后发挥监管作用，存在较大的隐患，使得独立学院体制机制在改革运行过程中偏离方向。

综上所述，独立学院财务风险管理既存在外部问题（学院产权法人地位模糊等），也存在内部问题（管理决策者财务风险意识淡薄、内部控制不健全等）。这些问题对独立学院的财务管理体制产生一定的影响，在一定程度上对学院财务正常运行产生较大的阻碍作用。

（二）浙江省独立学院财务风险与财务管理体制的关系

独立学院财务管理体制是学院财务管理的根本组织结构体系，直接支配学院整体的财务管理工作。开展财务风险管理分析是提高独立学院财务风险防范处理能力和实现独立学院财务管理体制改革创新的重要途径。因此，独立学院从建立法人地位、加强财务风险的控制意识、完善学院内部控制体系三方面着眼，进行财务风险管控。

1.明确法人地位，有助于创新财务管理组织机制。通过明确法人地位，实现学院办学独立自主权，发挥法人自身战略决策、监督管理的作用，加强对重大事项的监督和指导，寻求集体审批制度带来的边际效益，推动财务管理体制创新。

2.确定财务风险预警机制，有助于优化财务管理体制。独立学院在开展日常教学和科研活动时，需加强对所用资金进行科学判断和可行性的论证，确定合理的资金结构，充分利用财务杠杆，以提高学院负债经营效益[7]。

3.完善内部控制体系，有助于改善财务管理体制。科学合理的内部控制运行机制对深化和完善财务管理体制起着举足轻重的作用。根据独立学院的实际情况，完善各项财务管理制度，对各项财务经济活动进行监督和控制，为改善财务管理体制提供有利条件。

四、浙江省独立学院财务风险影响因素研究

基于浙江省19所独立学院问卷调查分析，找出影响独立学院财务风险的因子是独立学院财务风险管控研究的重要一环。通过识别独立学院财务风险影响因子，有助于加强财务风险管控，从而促进独立学院财务管理水平的提高，并有效地推动独立学院正常的体制机制改革。

（一）基于主成分分析法分析独立学院财务风险影响因子

本文基于主成分分析法，借助SPSS 25.0软件，对独立學院财务风险影响因子进行实证研究。样本KMO和Bartlett检验结果如表2所示。从检验结果可以发现，样本的Bartlett检验值为3 313.563，且显著性概率为0，小于0.001，同时，样本的KMO测试系数为0.723，这表明可以对样本数据进行因子分析。

1.提取因子变量

通过SPSS 25.0软件对指标数据进行标准化处理后，公因子旋转后的特征值、累计方差贡献率等数据信息如表3所示。本文取特征值大于1的7个因子为公因子。

2.命名变量因子

为了能对提取的公因子含义进行更有效解释，运用方差最大法旋转原始载荷矩阵，得到结果如表4所示。从表4可知：（1）Q6、Q7、Q8、Q9、Q10、Q16、Q17、Q19、Q20、Q21、Q22这11个变量旋转后，在公因子1上有较大的负荷。它们切实反映了外部因素对学校发展和财务风险的影响程度，故将公因子1命名为外部效益因子。（2）Q2、Q3、Q18、Q24、Q26这5个变量在公因子2中有较高的负荷。学院的财务监管程度直接影响财务的运行状况，故将公因子2命名为监管因子。（3）Q1、Q11、Q15、Q25这4个变量在公因子3中有较高的负荷。它们诠释了权力和责任对等的影响程度，故将公因子3命名为产权因子。（4）Q12、Q13、Q14这3个变量在公因子4中有较高的负荷。它们对财务风险的影响主要体现在独立学院发展目标奋斗的程度，将公因子4命名为发展战略因子。（5）Q4、Q5两个变量在公因子5中有较高的负荷。在政府支持减少，自有资金匮乏的情况下，学院的还贷能力和扩张速度直接影响贷款程度，将公因子5命名为贷款因子。（6）Q28、Q30两个变量在公因子6中有较高的负荷。合理的组织管理将直接影响机构的运行程度，将公因子6命名为组织管理因子。（7）Q29在公因子7中有较高的负荷。科研与教学支出离不开大量地人员经费和资产投入，影响着学院运营的好坏程度，将公因子7命名为运营因子。

3.建立因子得分函数

结合SPSS运行获得的因子得分系数矩阵，如表5所示。

根据表5建立独立学院财务风险影响因子得分函数：

Fi=β1Q1+β2Q2+…+β30Q30，i=1，2，…，5。

（二）基于关联分析和回归分析甄选独立学院财务风险核心影响因子

1.相关性分析

选取本文7个影响因子为自变量，组织、投资代理（学院投资所有者委托学院投资建设和日常运营）、环境三大维度为因变量，运用皮尔逊相关分析法，判别浙江省独立学院财务风险7个影响因子和组织、投资代理、环境三大维度之间的相关性。从表6的结果数据可看出，组织、投资代理、环境与7个关键因子均存在一定关联。外部效益因子、产权因子、组织管理因子在0.01水平上与组织风险显著相关;发展战略因子在0.01水平上与投资代理风险显著相关;外部效益因子、监管因子、发展战略因子在0.01水平上与环境风险显著相关。

2.回归分析

从组织、投资代理、环境三大维度进一步甄选出独立学院财务风险核心影响因子。根据上文得到的因子得分函数，取得99个样本的7个影响因子变量值，并选取组织、投资代理、环境为因变量，进行多元回归分析。通过逐步回归法，得到分析结果如表7所示。

从表7的结果可知：（1）影响组织维度风险的最主要核心因子为产权因子。学院通过完善治理结构，能有效保证所有者的利益，防止领导的短期行为。（2）影响投资代理维度风险的最主要核心因子为发展战略因子。独立学院作为一个“代理人”，应当行使学院投资者或所有者（委托人）对学院的各项权利，并制定适合学院自身的发展战略，在竞争中谋求发展。（3）影响环境维度风险的最主要核心因子为外部效益因子。正向的外部效益加大学院的影响力，实现较大的财务回报，避免各种财务风险。

五、独立学院财务风险控制策略

鉴于实证分析，发展战略因子、产权因子、外部效益因子分别是独立学院组织、投资代理、环境三个维度的重要核心影响因子。良好的战略规划、明晰的产权、完善的外部效益机制，将降低财务风险危机发生的概率，对优化财务风险管理起到事半功倍的效果。因此，独立学院应着重从以下三方面完善财务风险控制。

（一）独立学院的发展战略

独立学院在确定发展战略的时候，要处理好“尽力而为”和“量力而行”之间的关系，准确把握学院自身的办学特色和办学目标，并且符合国家和地方建设发展的需要，切勿好高骛远。

1.构建政府和谐关系，促进学院战略蓝图

认真贯彻教育部关于支援西部等相关文件，在学院内部制定相关奖励政策，号召和鼓励广大师生投身西部地区建设。从短期看，大量的支援西部的奖励经费将增加財务压力，但从长期看，赢得政府相关部门的支持，提升了社会的认可度和美誉度，从而带来更多的优质生源，有利于独立学院发展战略的有效实施。

2.发挥发展战略评估作用，为实施分阶段财务监督管理服务

独立学院的战略发展与财务风险管理监督相互制约，相互联系。为充分发挥财务风险监督的作用，独立学院在推进发展战略时，应该分阶段执行，并评估实施的可行性。根据评估反馈结果，适度调整战略，优化战略决策，避免不合理的战略决策对学院发展的制约。

（二）独立学院的产权

独立学院应当建立完善的产权管理责任机制，推进各级领导对财务风险的责任意识，从微观和宏观两个方面，实现权力与责任的对等机制。

在宏观方面，独立学院应设置平等或民主的董事会，拓宽社会各界人士参与的渠道。母体作为股东方，可出席学院的董事会行使表决权，履行指导、规范、督察、考核等职能。平等或民主的独立学院董事会还能避免学院领导的短期政绩行为，提高董事会议案的科学性，切实保证学院的正常运转与科学决策。除此之外，在独立学院董事会中引入独立董事，为母体高校、投资方以及利益相关者搭建一座桥梁，客观公正地为学院发展建设提供建议，供董事会参考，防范“一股独大”的财务风险。

在微观方面，建立民主管理和监督机制，完善独立学院产权治理结构。实现全面预算管理，利用信息技术平台，高度集成财务流程与内部控制流程，有效地将预算管理与财务风险管理相融合，真正实现全面预算在实际经营活动中的财务管控作用。充分发挥内部控制的监督职能，通过数据挖掘与分析，构建内部控制、外部审计、评价制度一体的独立学院财务风险控制体系。

（三）独立学院的外部效益

高校在办学绩效、教学质量、学术研究和社会服务等各方面，一旦赢得社会的认可，必然会获得较多的社会资源。因此，独立学院需积极引入社会力量，建立友好合作关系，促进学院跨越式发展。

为了充分发挥学院自身的科研能力和教学能力，可以与企业开展产学研合作。通过与企业的合作，了解企业的实际需求，修订培养计划，适当增设市场亟需的课程或专业，共同培养紧缺人才。同时，学院也可以为企业专业技术人员授课，提升企业技术人员的专业知识，促进产品创新和服务创新。

六、结语

独立学院财务风险受多方面因素影响。本文实证研究表明：（1）浙江省独立学院财务风险主要受到外部因子、监管因子、产权因子、发展战略因子、贷款因子、组织管理因子和运营因子的影响，这7个因子的累计方差率达到79.162%，解释原始信息的能力分别达到22.124%、35.204%、46.383%、56.909%、65.192%、72.863%和79.162%。（2）7个影响因子与组织、投资代理、环境三大维度风险存在较强关联。其中，产权因子、发展战略因子、外部效益因子分别对组织、投资代理、环境三个维度有较大影响，成为各维度的核心影响因子。

【参考文献】

[1] 王秉祯.关于高校财务危机的思考[J].财会通讯，2012（1）：143-145.

[2] 何仁强.高校贷款财务风险及对策研究[J].南昌高专学报，2006（3）：66-67.

[3] 郑鸣，赵璧辉.基于非财务信息的我国高校财务绩效评价实证研究[J].教育科学，2008（1）：54-58.

[4] 窦伟.修正的Z值风险模型——高校财务风险预警指标体系探析[J].河南财政税务高等专科学校学报，2007（2）：32-34.

[5] 张笑涛.利益相关者理论视野中的民办高校财务风险规避[J].教育财会研究，2012（6）：26-30.

[6] 郑鸣，黄光晓.我国高校财务困境预测研究[J].经济纵横，2008（5）：80-81.

[7] 华兴夏.论独立学院财务管理创新机制的构建[J].会计之友，2011（2）：118-119.