代际视角下养老金缺口问题的应对

杨义繁

摘要：我国养老金缺口问题日益严重，其本质是代际转移支付失衡的问题。提出了养老金收支等式，强调养老筹措必须兼顾企业发展、长期人口结构和收入的年龄分配结构，分析了加强社保征缴力度对企业和长期收入可能带来的负面影响，建议严控养老金支出增长率，为企业和育龄人口减税，结合财政赤字货币化的方式推进养老保险制度改革。

关键词：养老金 缺口 代际 缴纳费率 减税

一、引言

随着老龄化的加剧和人口红利的消退，养老金支付能力不足的问题近年来愈发明显，部分地区出现了支付能力不足一年的情况，引起社会各界的广泛关注。针对养老金缺口问题，我国正在采取多方面措施予以应对，如加速养老金全国统筹进程，将资金从盈余充裕地区向不足地区转移;推进社保征缴制度改革，由税务机关统一征缴;划转国有资本充实社保基金;稳步推进延迟退休政策。同时我国经济正处在增长动能换挡期，经济增速存在放缓趋势，面临的资源约束更加严格。养老保险问题是一项重大的长期问题，关乎经济、社会可持续发展的大局。本文从代际的视角对此进行分析，对现有政策进行评价，并尝试提出可行的建议。

二、养老金缺口问题分析

我国现行基本养老保险的筹资模式是部分累积制，以统筹账户为主、个人账户为辅，其本质是代际间的转移支付，政府向企业和劳动人口征收养老金，向退休人口进行转移支付。因此养老金缺口不仅是社会问题、经济问题，同时也是人口问题。综合考虑各方面因素并通过适当简化，养老金收支需要满足以下等式。等式左边是养老金收入的来源，等式右边是收入的运用，包括支出和结余。当收大于支时，存在正的净结余，当收小于支时，净结余为负数，表明需要消耗历史结余。

劳动人口×养老金缴纳费率+财政补贴

=退休人口×养老金支付比率+养老金净结余

养老金缺口问题在等式中的表现是支出需求相对于收入的净增加，净结余不断减少甚至转为负数，存在因历史结余耗尽而导致制度难以为继的风险。人口老龄化是失衡的核心矛盾。通常用人口抚养比——即一名老龄人口对应几名劳动力人口——来衡量老龄化程度。人社部发布公报显示，2017年年末参加城镇职工基本养老保险的在职职3129268万人，离退休人员11026万人，抚养比为2.65.较2011年的3.16降幅明显。养老金缺口一定程度上是历史遗留问题，最初享受养老金待遇的人群并没有在工作期间足额缴纳，而是由当时劳动人口缴纳的费用支付，在人口红利上升期这种模式可以维持，但人口红利消退叠加人均寿命大幅延长和人口出生率下降时，就面临抚养比下滑问题。随着二十世纪六十年代婴儿潮人口逐步进入退休年龄，未来几年抚养比将进一步降低，给养老金账户平衡和财政补贴带来更大压力。劳动人口流动导致的地域间失衡也是问题的重要方面，年轻劳动力流入地区养老金盈余较多，流出地区面临入不敷出问题。

三、养老保险制度改革的原则

从代际的视角来看，解决养老金问题必须兼顾企业发展、长期人口结构和收入的年龄分配结构。劳动人口的生产劳动是物质、精神财富的根本来源，而企业是市场经济条件下组织生产的具体形式，养老金支出的根本来源是当期和跨期的劳动成果的再分配。开展再分配活动的底线是不能影响生产部门的产出，否则是竭泽而渔，未来收入的减少将加剧后续的失衡风险。我国正处在新旧动能转换的经济换挡期，民营企业正面临着较大的经营困难，减轻企业负担成为社会共识，养老保险政策的调整应该充分考虑企业的承受能力。

从长期人口结构看，全面二孩政策并没有达到预期效果，出生人口下滑趋势仍未根本扭转，育龄人口面临的收入和养育成本约束增强，降低生育意愿。从长期来看，合理的人口结构是弥补养老金缺口的根本方法，扭转人口是负担的思维方式、鼓励生育迫在眉睫。

在收入的年龄分配结构方面，偏向老龄人口的分配制度对人口结构产生不利影响，因为生育需要大量的资源支持，而老龄人口占有资源却缺乏生育的意愿和能力，育龄人口有意愿和能力却缺乏经济基础，形成资源的错配。日本是这一问题的典型，因为终身雇佣制和论资排辈的企业文化，日本年轻人口的收入被压低，且缺乏向上流动的机会，难以承担婚育成本导致不婚、不育现象普遍，进一步恶化人口老龄化问题，企业活力不足、经济发展停滞、利率低迷成为社会的长期困扰，日本的教训值得我们深思。

四、现有改革措施的评价

为了维护养老保险制度的可持续性，收支等式的失衡需要采取措施予以纠正。现有的政策正在从多个维度尝试缓解和解决资金缺口。养老金全国统筹不改变收支总量，但是能够优化收支分配的地域结构，缓解局部失衡。社保基金投资股票市场，提高历史结余的收益率，有利于增厚收益，同时将金融资源投入社会生产，有利于扩大社会总收入。划转国有资本充实社保，是对国有资本未来收益的贴现和转让，因为国有企业上缴利润是财政收入的重要来源之一，所以该措施一定程度上降低了未来财政收入的增长空间，划转比例存不可过高。

延迟退休改革在既定人口年龄结构的基础上重新划分劳动人口和非劳动人口，是缓冲抚养比下滑的直接方法。此项改革的难点在于不同职业类型统一退休年龄的合理性，对于从事管理、知识密集工作职业的人群，延迟退休年龄对劳动能力的减损有限，而对于从事体力劳动、操作性、事务性职业的人群，则容易产生能力不胜任的情况，在劳动力市场上缺乏竞争力，出现收入的断档期，需要完善相关制度提高企业雇佣高龄劳动者的积极性，提高劳动参与率。

养老保险是社保中占比最大的险种，加强社保征收力度有利于提高养老金的实际缴纳率。2018年国税地税合并改革方案明确，自2019年1月1日起社保将由税务部门统一征收，国家发改委等28个部门发布联合备忘录，严厉打击拒不缴纳社保费、未如实申报社保缴费基数等失信行为。我国社保费率综合水平较高，占收入的30%-40%左右，但普遍存在未足额缴纳的情况。税务部门掌握企业的薪酬支付数据，将堵上未足额缴纳的漏洞，大幅提升实际征缴比率。以北京市2018年社保缴费为例，假设税前工资水平为社会平均工资8467元，如果按照最低缴纳水平，每月缴纳五险为1611.76元，税后收入6624.72元，若足额缴纳企业、个人合计缴费比例按照41%计算，每月应缴3471.47元，提高115.4%，税后收入4，950.66元，降低25.3%。并且未规范缴纳社保的企业通常利润率较低，对用工成本敏感，面对大幅提升的社保负担和严厉的违规惩罚，可能会采用劳务合同方式用工予以规避，降低用工数量，甚至停止营业。此类企业提供的工资水平通常也较低，可支配收入的大幅降低和失业将严重影响员工的生活水平，采取劳务用工方式将使劳动者失去劳动合同法对其权益的保护。

拉弗曲线描绘了政府的税收收入与税率之间的关系，当超过一定限度时，再提高税率反而会抑制经济增长，使税基减少，导致税收下降，该理论的原理和结论同样也适用于养老金。马双通过定量研究发现，养老保险企业缴费比例每提高1个百分点，将使员工工资与福利总量减少0.7%，降低企业雇用人数0.8%，从实证角度证明了对经济的负面影响。从短期来看，提高实际征收率能够增加养老金收入，但考虑到对企业经营和经济发展的负面影响，有较大可能会减少未来长期收入。希望管理当局仔细评估政策对企业和个人产生的影响，审慎制定合理的社保费率，为中小企业的生存和发展留下足够的空间。

五、应对养老金缺口的政策建议

在多重条件的综合约束下，降低养老金支付与缴纳的相对比例，提高企业经营活力和生育意愿是可行的改革方向，具体措施包括：嚴控养老金支付增长，名义增长率和食品、医疗物价水平增长率持平可基本保证生活质量的稳定：参考增值税对小规模纳税人的税率优惠，为小微企业设计差异化的养老保险费率，避免缴纳负担大幅增长;因为人均收入增长率大幅高于通货膨胀率，可适当调低养老金基数逐年增长速度，使之略低于收入增长，同时还可以保持高于支出的增长率;为企业减税，产生的财政赤字由货币发行弥补，适度提高通胀水平，在给定名义增长率之下降低养老金支出的实际增长率，而企业利润和劳动工资可随通胀水平同步提高，实现收支比例的提升;鼓励生育，向育龄人口定向减税，增加婴幼儿看护服务供给，降低教育费用，扭转新增人口减少的长期趋势，为养老制度的长期可持续奠定基础。

养老金缺口是牵一发而动全身的重大问题，必须充分认识到问题的紧迫性，提高忧患意识。政府、企业、在职和退休的员工，应该顾全大局，共度时艰，为养老保险制度的长期稳定运行、经济发展和民族的未来共同承担起历史赋予的重任。