分析金融投资对实体经济产生的影响

【摘要】金融投资由于具有投资方式灵活、投资时间短、回报收益高等特点，对实体经济具有显著的吸引力。特别是在劳动力成本逐渐上升、竞争压力越来越大以及产能过剩的大背景下，实体经济的发展压力不断上升，很多实体经济希望通过金融投资来获得收益，进而推动实体经济的发展。基于此，本文对金融投资发展现状、金融投资对实体经济的影响以及实体经济利用金融资产策略进行了重点论述。

【關键词】金融投资 实体经济 投资风险

随着我国金融市场的不断发展完善，很多实体经济金融投资参与程度越来越高。特别是在实体经济资金流动缓慢，资金回报周期较长的情况下，实体经济选择通过金融投资来缓解企业发展压力，并且在金融投资中取得了较好的经济效应，对于提高实体经济的活力，推动实体经济的发展起到了积极的促进作用。但是在实体经济开展金融投资的同时导致实体经济的资金被挤占和压缩，在一定程度上增加了金融危机产生的可能。因此，对于实体经济来说，在开展金融投资的过程中首先应该做好金融风险防控，有效防止金融投资风险的发生;同时还应该将更多的精力用于主营业务的发展，在激烈的市场竞争中保持实体经济的核心竞争力，只有这样实体经济才能真正实现自身的健康稳定可持续性发展。

1金融资产特点以及金融投资发展现状分析

所谓金融资产主要是指包括现金、现金等价物以及其他具有金融财产属性在内的所用资产。相比其他资产，金融资产具有明显的收益性、风险性以及流动性。金融资产可以在短时间内获得较好的收益，投资方式灵活，对实体经济具有较强的吸引力。同时金融资产可以被实体经济在交易过程中当做货币进行使用。

随着世界经济的不断发展，西方发达国家的经济重心逐渐从传统的实体经济生产转移到金融投资方面。相关统计数据显示，上世纪五十年代美国金融资产在其总资产中所占的比重约为20%，到上世纪八十年代该比重一度上升到了50%。由于美国制造业的严重下降，曾经以汽车制造为主要行业的城市底特律呈现一派萧条景象。相关专家学者认为非金融行业在发展过程中会采用削减工人的工资和福利等方式缓解生存发展压力，同时他们认为正是由于美国非金融行业的高度金融化在很大程度上降低了美国社会的就业机会，甚至会逐渐导致美国中产阶层的消失，进而会导致美国经济的逐渐萧条和不稳定。

上世纪九十年代之后，中国经济呈现快速发展趋势，并且对外开放程度不断提高。中国的金融行业在世界经济金融化的影响下也取得了显著的发展。受到西方经济影响，中国的一些实体经济也不断学习借鉴西方企业的发展模式来对自身的理论和资产结构框架进行丰富和完善。在该过程中，部分实体经济企业通过开展金融投资获得了巨大的收益，进而导致更多的实体经济企业参与金融投资。据相关统计数据显示，我国A股上市实体经济中参与金融投资的企业在所有企业中占比超过80%，其中国资委下属的117家中央实体经济企业中参与金融投资的就有89家。实体经济通过开展金融投资，将获得的巨额利润反馈与实体经济的发展，对于推动实体经济的发展起到了促进作用，有效弥补了实体经济投资周期长但投资收益低的不足。

2金融投资对实体经济的影响分析

所有专家学者均不可否认实体经济才是国民经济发展的基石，才是一个国家综合国力和社会财富的象征。因此，只有发展好实体经济才能真正实现我国国民经济的稳定健康可持续性发展。但是由于目前很多实体经济企业收到金融投资高额利润的影响，纷纷将企业资金用于金融投资，进而导致没有足够的资金用于企业生产力和生产水平的提高，在很大程度上背离了实体经济发展的初衷。

虽然金融投资在短时间内可以获得较高的收益，对实体经济的发展起到一定的促进作用。但是由于金融资产的自我扩张特性，从长远角度进行分析企业持续的开展金融投资必将阻碍实体经济的发展。金融投资规模的不断扩张同时意味着对实体经济的投资逐渐减少，因此金融市场的过度繁荣在很大程度上意味着实体经济投资正在逐渐失去吸引力。特别是在金融投资过程中所获得的收益远远高于实体经济投资所获得的收益时，实体经济为了获得高额利润会将更多的资金用于金融投资，叠加金融投资成本的不准确性，综合导致实体经济越来越希望能够在较短时间内获得较高的收益。随着该过程的不断加剧，金融投资逐渐成为单纯的投机行为，而实体经济则深深陷入金融投资的泥潭中，难以自拔。随着金融市场的不断发展，其地位逐渐超过实体经济，但是随着发展程度的不断升高其自身所面临的风险压力也越来越大。对于实体经济来说，其能够使用的资本基本上都用于金融投资，并且为了将更多的资本用于金融投资，其不得不舍弃一些长时间才能获得收益的实体投资，而将其转向金融投资，进而导致实体经济的发展受到严重限制。除此之外，实体经济在发展过程中面临劳动力成本增加、行业竞争压力增大以及产能过剩等诸多问题，导致实体经济投资的利润逐渐降低，进而对实体经济的发展起到了严重的不利影响。在这种情况下，一旦实体经济的金融投资失败，将可能直接导致实体经济的萧条。

中航油新加坡公司2004年由于开展石油衍生品交易发生巨额亏损，直接经济损失高达5.5亿美元，导致该公司不得不进行重组。东航公司从2003年开始通过燃油期权开展套期保值业务，一直处于盈利状态，但是收到2008年航价格下降的影响，亏算金额为62亿元，濒临破产。在金融投资过程中即便是金融企业也可能由于金融投资失败而产生灭顶之灾。因此，在金融投资过程中，必须清醒的认识到高回报背后同时隐藏着高风险。

3实体经济利用金融资产策略分析

3.1严格控制金融投资的资本规模

在实体经济发展过程中，应该始终坚持将资本增值作为企业发展的第一目标。这就要求实体经济只有在保障企业主业发展不受影响的情况下，才可以通过开展金融投资来提高企业的经济效益。对于企业管理者来说，应该明确企业发展的核心竞争力，具有长远的企业发展眼光，避免盲目从众，将金融投资的资本规模维持在可控范围内，即便投资失败，也不会对公司主业的正常运营产生影响。

3.2建立金融投资风险管理体系

实体经济在进行金融投资之前，首先应该建立或者引进相应的金融投资风险管理体系，有效防控金融投资风险的产生。在金融投资开展的过程中，应该采用金融投资风险管理体系对现有金融资产结构进行系统、全面、科学、合理的评价和监控，当金融投资超过实体经济风险容量时应该做出准确的预警反应，确保金融投资能够保值增值。除此之外，在开展金融投资时，在投资项目的选取上应该采取长期项目和短期项目相结合的原则，在投资收益率方面要采取投资稳定和投资收益相结合的原则，尽量选择债券或者优先股等具有可靠稳定收益的投资方案。

3.3注重实体经济资本管理能力的提升

实体经济应该充分认识到自身的本质，不能因为开展金融投资而影响了自身主营业务的发展。因此实体经济首先应该加强对自身资本管理能力的提升，不断提高存货周转以及资金使用效率，提高资本使用质量，确保在实体经济发展的各个环节资本均能够高效快速运转。对于实体经济企业决策层来说，要充分了解实体经济市场发展趋势，了解企业自身发展实际，并正确认识到金融投资的双刃性，进而保持实体经济发展的核心竞争力。在实体经济资本管理水平提升的基础上，科学合理开展金融投资，有助于实体经济获得长期可持续性发展。

4实体经济金融投资的意义

实体经济在发展过程中如何来看待金融投资一直是人们所关注的问题。金融投资由于可以在短期内获得较高的利益回报，对于实体经济的生产经营活动具有一定的促进作用。因此实体经济在发展过程中可以将部分闲置资金用来购买证券等金融资产，有助于保持实体经济现金的灵活性，但是在投资过程中一定要警惕投资风险。实体经济在开展金融投资时，尽量避免选择那些高利润高风险项目，而是尽量将投资资本用于那些能够带来正常回报的投资项目，有效防止所谓的无计划投资给实体经济发展所带来的挤出效应。

随着市场经济以及金融行业的不断发展完善，金融资产已经普遍存在与人们经济活动的方方面面，推动了全球经济的快速发展，促进了社会的进步和人们生活水平的改善。对于实体经济来说，应该顺应时代的发展，在保持自身主业发展的情况下适当开展金融投资从而获得更多的经济效益，更好的反馈实体经济的发展。但是实体经济应该清醒的认识到金融投资过程中具有不可预测性，机遇与风险并存，金融投资在带来高回报的同时也隐藏这高风险。因此，實体经济对于金融投资应该持有审慎的态度，学习借鉴国内外实体经济成功金融投资的投资经验，并基于企业自身实际进行不断的探索创新，将金融投资风险控制在合理的区间范围内。在具体的投资过程中应该基于不同的金融投资方式，采取相应的金融投资风险防范措施，进而实现实体经济在金融投资领域的发展。

参考文献：

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[2]孙双鹰.金融经济与实体经济的分离探析[J].中国科技投资，2017（20）：315-316.

作者简介：付强，男，付强，出生年月： 1972年2月，性别：男，籍贯：山东兖州，学历：大学本科，职称：高级会计师，对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职人员高级课程研修班学员，研究方向：金融学。