财务与金融的关系透析

和旭

【摘 要】随着现代企业制度逐步建立，资本市场体系日益完善，金融衍生品种不断创新，公司财务升级换代，财务与金融的角色互换将更加频繁，影响将更加深化。

【关键词】财务；金融；关系

财务是以工商企业为市场主体，在未来不确定性条件下，对资金（主要的财务资源）进行跨时空配置，包括：一是投资（资产的购置），投资的目的是盈利；二是筹资（资本的来源），筹资是为投资服务的。财务涵盖加工制造企业和服务企业的经济活动，表现为企业生产经营需要筹集资金，合理运用资金，并承担投资责任和风险，谋取企业收益最大化。

金融是以金融企业为市场主体，在未来不确定环境下，对现有资源重新整合后，实现最优跨期配置和等效价值流通，包括：一是直接金融；二是间接金融。金融涵盖商业银行和非银行金融机构（如信托公司、证券公司、投资公司、保险公司、财务公司、期货公司等）的交易活动，包括存贷款、同业拆借、货币汇兑、票据结算、证券交易、共同基金等各项业务，表现在“投资与储蓄相匹配”的便捷机制；“为缺钱人雪中送炭，为余钱人排忧解难”的信用中介；“引导社会闲置资金流入生产经营领域，动员低效使用资金注入高效生产部门”的有效桥梁。两者的关系主要表现在：

一、财务与金融的天然联结

财务（学）属于管理学，是社会科学中实用性最强的学科，是社会科学最璀璨的宝石；金融（学）属于经济学，是社会科学中科学性最强的学科，是社会科学最富饶的矿藏。两者均是社会科学的显学，研究稀缺资源的配置和使用，以期经国济民。两者均是社会科学的皇冠，与现实联系密切，能够引起社会的广泛关注。两者具有天然联结：

1.财务与金融的统一

有些经济事项，正面看是财务，反面看是金融。所谓“横看成岭侧成峰”。如借款与贷款的一般模式：工商企业（借款）←→商业银行（贷款）。工商企业的借款，是筹资，是财务；商业银行的贷款，是投资，是金融。又如发股、发债与买股、买债的一般格式：工商企业（发股、发债）←→证券基金（买股、买债）。工商企业的发股、发债，是筹资，是财务；证券基金的买股、买债，是投资，是金融。

2.财务与金融的并存

经济社会既需要财务，也需要金融。归属财务范畴的商业信用与归属金融范畴的银行信用是信用体系的主要构成。财务涉及本金的投入与产出。专司货币兑换、保管、汇兑、结算等业务，是财务不具备的；调节和组织货币流通，也是财务所没有的。因此，财务与金融两个经济范畴的并存，表现为小范围、物质生产流通领域内产业资本与整个国民经济、全社会流通领域内的借贷资本的并列。

3.财务与金融的融合

无论是财务还是金融，都立足于市场体系之中进行交易，都互相以对方为交易对象。工商企业的交易对象有金融企业、其他工商企业、居民（个人或家庭）和政府，金融企业的交易对象有工商企业、其他金融企业、居民（个人或家庭）和政府，其中金融企业与工商企业之间的交易份额最大，且两者互为交易对象或客体。如券商承销上市公司股票，从金融企业看，完成一次金融交易；从工商企业看，完成一次财务交易。这充分说明金融离不开财务的积极参与，财务必须得到金融的有力支持和有效服务。更何况，工商企业与金融企业之间的大多交易业务具有财务与金融的双重性质。如大型工商企业集团成立的财务公司是金融机构，从事金融业务，也是下属理财机构，为企业集团提供财务管理，其业态带有财务与金融的双重色彩。

二、财务与金融的本质区别

1.主体不同

财务的主体是工商企业，而工商企业是社会财富的创造者，财务是为财富创造服务的。金融的主体是金融企业，而金融企业是社会财富的放大者，金融是为财富放大服务的。

2.范畴不同

财务是与货物交换相结合的一种资金循环，表现为“货币—物质（产品或服务）—货币”的相互转换。由于其资金运动与实物（产品或服务）形态相结合，属于实体经济。金融是与货物交换相分离的一种资金循环，表现为“货币—信用（存款单、各种有价证券、信用卡、票据）—货币”的相互转换。由于其资金运动为纯资金流转，属于虚拟经济。

3.领域不同

金融具有较多的宏观意义上的特性和特征，如金融企业在经营产品种类、方式、定价决策等，受制于宏观经济体系的制约，如国际国内金融环境、存贷款政策、外汇政策、政府金融监管等，没有更多的自主决策权。财务具有较多的微观意义上的特性和特征，如工商企业在经营产品种类、方式和定价决策等，拥有较大的自主选择权。

三、财务与金融的相互影响

随着现代企业制度逐步建立，资本市场体系日益完善，金融衍生品种不断创新，公司财务升级换代，财务与金融的角色互换将更加频繁，影响将更加深化。

1.财务对金融的影响

财务事项及管理是金融业务对象，離开了这些财务事项，金融业务如同空中楼阁。如工商企业的货币兑换、保管、汇兑和结算，能够推动商业银行的货币业务发展；工商企业满足投资需求的借款和来自销售收入的还款，有利于疏通商业银行货币投放和回笼渠道；工商企业发行股票（如IPO）或债券，能够促进资本市场的不断发展。

2.金融对财务的影响

不同金融业务对财务管理具有不同的影响。如汇率变动给工商企业带来外汇风险；贷款利率提高或降低，会引起工商企业资本成本上升或下降；货币供应量的变化，会因为币值变化而带来进出口风险。

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