供应链金融融资模式探究

付加林

摘  要：企业要想实现又好又快的发展，就需要具备稳定持续的资金供给。国内98%以上的企业属于中小企业，而这部分企业在发展过程中，由于资历不足、发展时间较短、信用体系不完善等等原因，总是无法顺利的完成融资，这也就造成了中小企业数量多、存活率却不高的现状。但随着时代的不断发展，供应链金融应运而生，为中小企业的融资渠道拓宽贡献了巨大的助力，供应链金融业因此正在成为下一个投资新风口。基于此，本文将重点分析供应链金融的三种融资模式，一方面是为银行开展该金融业务提供参考，另一方面是凸显供应链金融融资的优势，以期解决当前中小企业融资难的问题。

关键词：供应链金融;融资模式;中小企业

供应链金融通过四流合一的风控，实现了优质资产创造，促进了多方共贏，对提高金融服务实体经济效率、提升企业全球价值链地位有重要意义。虽然该融资模式起步至今时间并不少，但是其未来的前景十分巨大，因此本文将先从概念及特征入手，对供应链金融做相关阐述，然后重点分析其融资模式，以期凸显该融资模式的优势，使其更快更为广泛的应用于实践中。

一、供应链金融的概念及特征

（1）供应链金融的概念。供应链金融的概念是指，相关企业在发展过程中，通过一条完整的生产、运输、买卖链条，来推动自身经济和融资方面的有效发展。需要注意的是供应链金融在提供服务时，需要选择一项核心的支柱企业，然后在该企业的实际情况下进行针对性的融资服务，而一旦该企业遭遇发展瓶颈，或是直接宣布破产倒闭，产业链中的其他企业都不会受到影响，所以供应链金融对于中小企业而言，显然是利大于弊。

（2）供应链金融的特征。首先，供应链金融具备整体性的特点，具体表现为中小企业的发展不再独立，而是以整条生产链线的方式，处于银行机构的对立面。如此一来，生产链上的所有企业都能得到其他企业的帮助，即便出现了经营危机，或是遭遇巨大风险，都能在其他关联企业的帮助下完成风险分担，进而促进共同发展。其次是具备新视角信用的特点。在传统融资服务过程中，需要非常严格详细的评估每个企业的运营风险，极其商业信用等等，这些较多的要求及较高的门槛自然限制了中小企业的顺利融资，而供应链金融下，在对各个中小型企业的信用风险问题进行评估的过程中，有效从单个风险评估转换，为整个链条的信用评估。这样一来，中小企业将具备更多的机会去享受来自银行提供的融资服务。

二、供应链金融融资模式

就供应链金融的发展历史来看，其融资模式主要是分为三种，分别为应收账款融资、存货质押融资、预付账款融资，以下将对这三种模式做一一详述。

（1）应收账款融资。供应链金融融资模式中应用较为广泛的当属应收账款融资模式，而该模式中的主体主要有上游的供应商企业，核心企业和银行。供应商企业是最上游的主体，其重要职责就是向核心企业提供原材料，而核心企业则依托自己的中间优势来要求信用交易，同时拉长付款的周期。这种交易之下，容易对上游企业造成一定的资金压力，因为收款很难保证及时性，所以经常会出现原材料已发出，账款未收回，这就是应收账款所带给上游企业的经营压力。而通过应收账款融资，供应链上的上游企业可以将应收账款转让或质押给银行，如此一来，坏账风险将由银行来承担，所以银行会将更多的重心放在核心企业的经营及供应链的业务运作状况，进而评估其还款能力。应收账款融资主要是为上游的中小企业融资带去了契机，因为中小企业往往在贷款过程中无法提供足够的不动产来抵押，所以融资很难，该融资模式极大的解决了该问题，让这类中小企业可以快速获得银行提供的短期贷款，解决燃眉之急，进而促进供应链的顺畅。

（2）存货质押融资。整个供应链由上游中游以及下游所构成，而存货质押融资模式更多的被运用在供应链下游的销售商企业。销售商企业在销售前期会堆积大量的货物，以保证及时的向合作方提供货物，但是这容易出现供大于求的风险，不但增加了这类企业的仓储成本，还会引起固定资产的浪费现象，使得销售商企业的资金周转陷入困境。存货质押融资模式指中小企业可以将存货作为质押品或反担保品存入银行指定的第三方物流企业，第三方物流企业提供质押物的保管、价值评估、去向监督、信用担保等服务，将银行不太愿意接受的质押物变成其乐意接受的质押物，借此向银行取得贷款的模式。这种融资方式既有质押物做担保，又要第三方物流公司监管，对于银行来说，风险相对较小。

（3）预付账款融资。处于下游的企业为了保证持续稳定的生产，实现良性发展，就需要购买必需的原材料或是半成品等等，因此预付款是非常必要的，但是在短时间内存在资金问题的企业无法给到预付款，也就会影响到整个生产进程，所以预付款是这类企业面临的较大难题之一。而预付账款融资在一定程度上可以缓解这个问题。保兑仓业务是一种典型的预付账款融资，它是指在上游供应商在承诺回购的前提下，下游购买方向银行申请以卖方在银行指定仓库的既定仓单为质押的贷款额度，并由银行委托物流公司控制其提货权一种融资方式。这种融资方式给“融资难”的中小企业提供了便利，缓解其资金困境;同时，由于这种融资方式是在卖方承诺回购的前提下进行，并由物流公司监管，在一定程度上也降低银行所承担的风险。

三、结束语

综上所述，在互联网时代下，依托大数据衍生出了供应链金融，尽管发展时间并不长，但是其优势较为明显，为广大中小企业的融资提供了较大的助力。在未来的市场经济体制下，供应链金融融资相信会成为广大银行的重点业务，同时也将受到中小企业的大力推崇。

参考文献

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