基于P2P网贷平台的小微企业融资问题研究

林继臣

【摘 要】目前，关于小微企业在P2P网贷平台的融资研究已经成为一个热点问题，有很多专家学者都开始关注小微企业的这种新型融资模式，并取得了一定的研究成果。但由于其自身的先天缺陷造成融资难问题一直困扰着小微企业。而P2P网络借贷平台的出现为小微企业的发展带来了契机。本文结合P2P网贷平台的基本理论，将对小微企业在P2P平台上的融资优势以及风险进行研究，并有针对性的提出改进建议。

【关键词】小微企业；P2P网络借贷平台；互联网金融

一、P2P网贷的基本理论

P2P又称为点对点网络借贷。它是一种网络小额贷款模式， 收集少量资金， 并将其借给有经济需求的人。而P2P网络贷款平台是利用互联网技术来发布信息，促成交易实现的网络中介平台，它将借贷双方联系起来，来实现各自的借贷需求。随着近年来互联网金融的发展，使这种新的贷款模式很快就受到了一些小微型企业的青睐。

二、P2P网贷平台现状分析

由于小微企业受传统融资渠道的制约，小微企业通过这种方式融资资金有限。而互联网的发展为小微企业提供了一条便捷的融资渠道，同时也为P2P网贷平台在我国发展提供了空间。P2P网贷平台从2007年出现以来，一直发展迅速。截至2018年12月底，P2P网贷行业累计成交量也突破了8亿的大关，达到了8.03万亿元。

我国的P2P行业历经了多年的市场自由竞争之后，导致大批P2P平台被淘汰出局。目前阶段P2P平台和之前相比有了较明显的变化，出现了明显的降温，如表1.2所示，不再像之前那样火爆。

不过随着政策进一步明朗和完善，监管的进一步加强，服务与产品的质量以及标准化提高，市场集中度逐渐上升行业发展走向成熟，同时也加快了行业平台优胜劣汰的速度。如图1.2，市场的集中度达到巅峰，市场的收益率也将回到合理的水平。

2 P2P网贷平台为小微企业带来的契机

（一）拓宽融资渠道

在传统的金融模式下， 小微企业选择的仅限于银行贷款、自筹资金、民间借贷等方式。由于银行贷款对企业规模、信用程度等要求较高， 而小微型企业注册资本较低， 信用征收制度不完善， 因此导致银行机构对小微企业的恐贷与拒贷的现象。P2P 网络借贷则是收集来投资者的小额资金， 并将其借给借款人。与从傳统银行获得贷款相比， P2P网络贷款平台的制约因素要小很多， 避免了小微企业在贷款过程中受制于自身的先天劣势的情况。为小微企业融资难的问题提供了新机遇。

（二）大数据平台下的效率优势

在借贷市场中，信息不对称是导致信息效率成本最主要的因素。在市场中，信息缺乏一方的往往合法利益也会受到损害。而在P2P网贷中，网络平台在利用大数据获取信息方面有着明显的优势，P2P网贷平台通过互联网技术大大简化了贷款申请的流程。同时利用大数据平台也可以对企业的信用情况了如指掌，减少了网贷平台的贷款风险。

三、P2P网贷模式应用于小微企业融资风险管理

（一）技术风险

随着互联网环境的变化日趋复杂，互联网金融融资系统的漏洞风险也在逐步增加，而P2P网络借贷模式则很大程度上都依存于互联网，因此存在的安全隐患风险也是不可避免的。一旦有不法分子恶意攻击交易系统造成平台出现安全漏洞，就会导致小微企业的交易信息泄露。再加上互联网信息传播的速度快和小微企业抵抗风险能力弱的特性，这无疑会对小微企业带来致命的打击。

（二）运营风险

P2P网贷平台借贷利率通常20%以上，借款人违约率很高，因此业务风险很大。宜人贷作为目前国内风险控制做得最好的平台之一，公布的违约率依然大于5%，而一般的P2P公司违约率都在8%以上。因而在2018年总体经济呈现下滑的趋势下，多家网贷公司面临资金链断裂的状况，导致P2P网贷平台跑路事件频繁发生，还有多数公司处于失联状态。据统计，2018年问题平台数量达到1282家，比2017年增长了556家。且主要集中在浙江、上海、广东等地（见图3）。

（三）监管方面的滞后及空白

目前我国在法律法规、监管力度方面仍存在很多不足之处，虽然相关监管主体针对互联网金融平台出台了《非金融机构支付服务管理办法》《支付机构客户备付金存管暂行办法》等政策以引导行业合规发展，但是相对于互联网金融行业的发展速度，监管主体的政策指引显得尤为滞后。尤其是在很多支付平台将自己的业务延伸至投资理财、基金、保险等领域时，监管主体未能依据互联网金融行业的发展需求及时出台政策文件加以引导，使得平台部分业务和资金处于监管的空白区。

四、完善我国小微企业P2P融资的建议与对策

（一）加强金融监管

正如上文所提到的，我国目前互联网发展还不够完善，在金融监管领域还存在诸多问题。近年来P2P网贷融资风险事件频发也是由于行业监管不当造成的。因此提出如下建议；

首先立法部门应率先完善互联网金融监管的法律法规体系，为网贷行业提供一个更为严格的监管标准。其次应结合互联网金融发展的现实情况，有针对性地弥补当前在互联网金融监管方面存在的监管漏洞，尤其是P2P网贷融资作为互联网金融的创新性业务，更应出台官方的法律监管标准，这不仅有利于引导行业健康发展，也为监管部门实施行业监管提供了依据。

（二）加强行业自律

长期以来研究表明，仅靠监管部门和市场自身运营还是不够的，要重视和充分发挥行业组织的积极作用，建立自己的行业协会。行业自律组织是连接政府与企业之间的桥梁和纽带，通过行业协会，可以反映行业的合理诉求，维护各个平台的利益，推动监管政策的不断完善，促进行业健康发展。2015年成立的中国互联网金融协会就是P2P网络借贷模式向前进步的一个重大举措。

（三）加强小微企业自身建设

目前互联网金融环境下，小微企业融资问题要想得到改善，就必须加强自身企业的发展，俗话说“打铁还需自身硬”。这样才能得到一些网贷机构的认可，解决融资难的问题。因此小微企业应加强企业内部管理，加快技术创新，增强盈利能力；同时也应保持良好的信用记录，建立健全内部财务制度，避免信息不对称的现象。

在近年来跑路不断的P2P行业环境下，宜人贷还能发展如此迅速，其完整的组织架构和专业的管理团队在其中起到了关键性的作用。从图4.3可以看到，宜人贷下设多个管理部门，能够全方位进行网络借贷产品开发、营销和服务，同时设立风险管理部对贷款风险进行严格的把控。

如表4.3所示，网贷之家根据成交、人气、合规、分散度和透明度多个指标综合衡量，宜人贷在同行业的比较中也处于领先地位。

五、结论

从上述分析来看，关于小微企业在P2P网贷平台的融资方面的研究已经取得相对重要的成果，也让我们看到了小微企业明朗的明天。但目前我国的互联网金融模式还有待进一步完善，基于P2P网贷平台的小微企业融资仍存在很多问题。在过去的一年里，P2P网贷平台的纷纷垮台，导致了很多企业对此融资模式的恐慌，因此造成各大网贷平台2018年出借数量都有不同程度的下降。不过总体来说，P2P的借贷平台的出现还是给小微企业带来了新的契机，它在小微企业融资过程中扮演着毛细血管的作用，为小微企业融资难问题注入了新的血液。国家相关机构和行业组织也加强了对网贷平台的监管，使得小微企业在P2P网贷平台的融资朝着正确的方向发展。但要想完全健康平稳的发展，仍有很长的路要走。因此我们在积极拥护P2P网贷模式发展的同时更要增加创新的步伐，完善风险防范措施，为P2P网贷模式进而小微企业融资作出努力，将两者优势互补，实现双赢。