不要为了金子而靠近悬崖——一对退休夫妇理财踩过的“坑”

文/水墨

理财，用通俗点的话说，就是“钱生钱”。最开始，人们有了闲钱，首选便是存入银行。当股票、信托、基金、保险、P2P等投资理财方式陆续走到身边，人们的理财观念被激活。回顾这十余年的理财道路，人们虽在一定程度上实现了财富的保值增值，但也无意间踩到了大大小小的“坑”。如何在投资理财中注意寻找适合自己风险偏好的产品，如何躲“坑”避风险，投资者还要吸取前车之鉴。

2007-2009年：在QDII上栽个大跟头

2007年，刚从上海某公立学校退休不久的胡蓉与丈夫陈雄，被汇丰银行客户经理推荐了一款境外理财的QDII（合格境内机构投资者）产品，正是这款产品打破了这个家庭略显“单调”的理财方式。

2007年以前，这对50后夫妻一直谨慎地选择以银行储蓄为主，小部分放入股市的理财方式。出于对外资银行品牌和安全的认可，陈雄果断“出了手”。在将持有的大部分股票变现后，陈雄在汇丰银行购入5万欧元的QDII产品IPFD0030。IPFD0030全称为“代客境外理财之‘宝源环球欧元股票基金挂钩’欧元产品”，2009年11月15日到期，募集资金投资于英国汇丰银行发行并挂钩海外公募基金的结构性票据，挂钩基金为宝源环球欧元股票基金。陈雄其实根本没搞懂这款产品到底是什么。

随着全球经济走弱，外资行理财产品光环渐失，高额亏损、风险判断失误等一系列问题接踵而至，QDII产品更是遭遇大溃败。“2009年，产品已亏损近40%。”陈雄说，外资行建议他将剩余资金转购其他产品，期望通过之后的产品弥补投资人损失。陈雄没选择转购，得到了少量补偿金。

“在不了解海外市场的情况下，不要轻易‘尝鲜’。”陈雄虽然承认自己没清晰地了解风险，但他认为汇丰银行的客户经理也具有不可推卸的责任，因为其并没有尽到提示风险的义务，以及存在夸大收益的嫌疑。

据不完全统计，截至2008年11月底，花旗银行、汇丰银行、东亚银行、渣打银行及德意志银行等推出QDII开放式海外基金的外资行，产品在近一年内已是全线亏损，有42只基金的亏幅在50%以上。值得注意的是，2007年集中出海的银行QDII大幅亏损并非汇丰等外资行独有现象，多家内资大行也陷入同样的窘境。

胡蓉夫妇在迈出多元化理财步伐的路上，正儿八经地栽了一跟头。

2011-2014年：银行“飞单”频上演

直到2012年，胡蓉夫妇仍在懊悔当初不应成为“第一个吃螃蟹”的人。而此时，华夏银行上海分行某支行的业务员王娜，正面临着客户的电话“轰炸”，导火线系华夏银行的“飞单”事件。

银行“飞单”，其实就是银行员工借助银行内部平台，私自销售非本行自主发行的或非本行授权和达成委托销售关系的第三方机构理财产品。

2011年，华夏银行上海分行某支行员工“私售”投资产品，且导致11月底中鼎系列产品违约，无法兑付。这是银行业员工私售“飞单”首个被媒体曝光的案例。此后，银行“飞单”事件仍常有发生，包括工行、广发银行、农行、平安银行等均卷入其中。

除了银行“飞单”，由部分银行代销理财产品引发的风波，也开始频频上演。2012年，由建行代销的建信证大金牛增长集合资金信托计划（1期）遭用户投诉，原因是从预计获得20%收益变成亏损超过50%。2013年12月，由建行代销的吉林信托10亿信托计划，被曝出深陷联盛债务危机。2014年7月，由工行代销的中诚信托两款煤炭信托产品，出现兑付风险。“银行销售的产品并不是绝对安全。”人们开始对银行理财产品有了理性的认识。

2012-2014年：疯狂逐“金”被套

在很长一段时间，人们都倾向于购买黄金，胡蓉夫妇也不例外。2000年，胡蓉以70多元/克的价格，购入2万元的金条。到2006年初，金价已涨到210元/克。但胡蓉并没有加大在黄金方面的投资。此后，国际金价一路飙升，短短10年暴涨7倍多。但并非所有人都像胡蓉那般“冷静”。2012年，买黄金就像买白菜，购买者毫不吝啬。2013年，“中国大妈”开始出手。不过，就在“中国大妈”满心期待黄金大牛市延续时，国际金价却在当年经历两次暴跌，此后便一路震荡下行。

“中国大妈”被套牢。上海黄金交易所数据显示，2013年国内黄金成交集中在4月22日至4月26日，当周黄金加权平均价为每克292.01元，是“中国大妈”购金成本线。这也意味着刨去每克12元手续费，只有当金价超过304元/克，“中国大妈”才算真正解套。“抢金潮”给黄金购买者上了生动一课。

2014-2015年：深陷庞氏骗局

2015年，胡蓉夫妇因儿子陈文误入昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司（下称“泛亚”）投资骗局，十分苦恼。

2014年，27岁的陈文在朋友推荐下，购买了名为“日金宝”的活期理财产品，其委托方为有色金属货物的购买方，受托方是日金宝投资者。“13.68%的年化收益率、保本保息且资金随进随出，还有地方政府背书所带来的安全性保证，当时觉得不投可能会吃亏。”陈文先投入了5万元，确定每天都有相应利息，且资金能随进随出后，又追加了80万元投资。

对于泛亚，陈文并不是没有疑问，但他最终还是被“日金宝”的可观收益冲昏了头脑。令他没有想到的是，这个号称“全球最大”的稀有金属交易所却陷入了兑付危机。2015年4月开始，泛亚事件不断升级，其模式更被曝出庞氏骗局、不规范经营、挪用资金等问题。陈文这才意识到自己“踩坑”了。泛亚事件最终涉及20多个省份22万投资者的430亿元资金。

此时，与陈文一样的还有e租宝的投资人。2015年12月，媒体称e租宝涉嫌违法经营活动，正接受调查。后经查明，“e租宝”非法吸收资金500余亿元，涉及31个省市区的投资者。

2015年至今：跟风投资P2P被坑

在距离上海1800多公里之外的贵州，胡蓉的妹妹胡莉定居在此，两个家庭虽然在财富管理上有着不同的观念，但却陷入了几乎同样的困局。

胡莉与大多数人一样，更相信口口传播而来的事物。2015年，胡莉在朋友推荐下，进行P2P网贷投资。虽然她并不知道什么是网贷，但这次依然“跟风”出手了，对象是此后位列“民间四大高返平台”的P2P平台唐小僧，其他三个为联璧金融、钱宝网、雅堂金融，均已曝出风险。

“其实最初并没有想过要进行长线投资，主要是薅一把羊毛。后来参加过几次投资人见面会，现场投资还送礼物，于是就追投了几十万元。”胡莉说。“客户经理一直强调‘靠山’是央企瑞宝力源，再加上有明星造势，以及部分第三方机构的背书，我开始拉上朋友、亲戚共同参与进来。”为了拿到更多的奖励，胡莉开始鼓动周围的人进行投资。

然而，2018年端午节，上海警方发布的一则消息让胡莉彻底蒙了。按照警方所说，唐小僧或涉非法集资，已被立案侦查。同时，唐小僧母公司资邦（上海）投资控股有限公司已被查封。

“自己的钱自己做主，也要为自己的钱负责。”胡莉开始明白，投资真不是凭借相信熟人就可以进行的，一定要做好自己的分析和风险评估。

据不完全统计，截至2018年7月底，现存正常运营的P2P平台仅1645家，而出现问题的平台就有4740家，占比达74%。目前来看，问题平台主要涉三类情况：自融自保、短期诈骗和庞氏骗局。

“胡莉们”接下来应该如何防“踩坑”？中国银保监会主席郭树清此前说的一番话或可参考：对于非法投资机构，人民群众应该意识到“高收益意味着高风险”：收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。

的确，老年人要有效实现财富的保值增值，恐怕还得先做好风险评估，选择与自己风险承受能力相匹配的产品；而在追求较高预期年化收益的同时，切忌贪婪和盲目随大流，“不要为了金子而靠近悬崖”。