人民币国际化的现状及强化人民币的国际金融交易功能

对外经济贸易大学国际经济贸易学院 高丹丹

自改革开放至今，中国政治和经济的高度发展为其赢得了国际认可。中国的改革和创新也从未停止过，金融领域的改革也逐渐加快步伐，金融领域的对外开放程度也在增强。人民币国际化既是大势所趋又是中国必须要实现的目标。过去的人民币国际化途径比较单一，主要是依靠进出口贸易和服务，金融领域的滞后一直没有发挥应有的重要作用。在当前“一超多元”的国际货币格局下，人民币与美元、欧元等差距很远，想要在国际金融市场上发挥更大的作用，还需要加强金融市场开放程度，加强金融创新及监管，防范金融风险。人民币成为更多国家的官方外汇储备也是国际化的重要路径。目前一些国家已经或者正在考虑把人民币作为官方储备货币。人民币国际化趋势总体向好，但是全球经济格局不稳定，货币竞争日趋激烈，加上目前国内经济下行，人民币汇率贬值预期上升，中国资本外流压力增大，这些也造成了对人民币国际化进程的冲击。

1 人民币国际化及现状分析

1.1 人民币国际化的定义和理解

人民币国际化即是指原本在中华人民共和国境内的流通货币，遵循不同领域下的机制，建立起与世界各国货币或各个流通单位之间的联系，这种联系往往存在着某种特定的比率，比率的内涵即是人民币的内在价值与比对对象内在价值的当前比值，而合理的、被世界所公认的比率，代表着人民币更能为世界所接纳，这种接纳的程度越高，便是人民币国际化愈发深刻的缩影。

世界有多国，各国各有独立的体系，法律体系，经济体系，政治体系等，各体系之间并非全无往来，而是鱼水存于世间之法则，相互不分离，鉴于本文以分析经济领域为主导思想，这里仅对经济体系单作展开论述。

即使是经济体系之象，各国也不尽相同，这与各自的发展水平，文化积淀，地理环境，气候条件，甚至种族与男女比例等都大为相关，而将这些形态各异的体系链接在一起，甚至彼此相容纳，这第一步即是经济领域的互通，而经济互通的首要因素，即是流通媒介的互通，现世的媒介就是货币，从中国的角度出发，流通的媒介就是人民币，通过与世界各国的合作深化，使得人民币建立起与其他流通媒介的联系，当这种联系愈发深刻，即是人民币国际化的深化发展。

1.2 人民币国际化的现状分析

人民币作为硬通货，这里就不得不提到与之相辅的世界发展格局，经济态势，甚至政治立场，这些都与人民币国际化的现状息息相关。

新时期，我国人民币国际化的发展进程，呈现出逐渐放开，逐步与世界秩序接轨的格局，这是正向的、积极的发展态势。尽管其发展规模还远未达到发达国家的程度，但我国自改革开放来取得的成绩应为世界所认可。

纵观世界经济格局，当下以美国一家独大，中崛起，随俄、日、欧形成群雄鼎立之势，美元作为目前世界范围内首屈一指的硬通货，仍为世界多数国家所认可，但我国近年来经济发展迅速，已在生物、电子科技、运输、航天等多个领域取得数项世界之最，作为世界范围内的主要竞争对手，美国已视中国为头号威胁，至此，两国已结束越南一战以来，数十年的“蜜月期”，逐步转向敌对的立场，这对整个世界经济的发展极为不利。但这却又是最为符合世界经济运行的规律，中国若想在这场你超我赶的经济竞速中胜出，首先应做到敬畏规律，而后是遵循规律，最后是驾驭规律。

近年来，我们过度追求经济上的广度合作，使得人民币国际化看似快速进展，但这种进展是不健康的，没有专业的经济深度协作，是无法形成经济发展的长效机制的。非洲是一块巨大的宝地，有大面积的耕地、丰富的矿产资源，但我国却对其进行了大量经济上的援助，这种援助无法单纯地作为一种贸易形式，双方所得是无法量化的，我们期许通过单方面的付出得以建立暂时的友好，却要知道这样的长期付出，对于发展中的中国来说，是一个巨大的枷锁，因为这种付出的本质不是交换，不明确、甚至不对等的价值交换无法使得双方长久地感到满意，这就需要我们与非洲盟友建立起经济上的对等贸易往来，也就是建立起良好的经济互补模式，这才是人民币国际化中，中国与非洲诸国的长久之道。

欧盟是世界经济范围内的一个彼此间的共享经济体，欧元的作用虽不及美国那般巨大，但其在欧洲范围内确实最主要的流通货币，对于我国而言，欧盟经济体量庞大，经济制度先进，将人民币与欧元挂钩是能将我国导入快速发展的最佳捷径，笔者认为，中国的代工厂还局限于低端商品的制造，少量中、高端产品的组装，这是世界给我们的定义，中国产出的更多是劳动力密集型产品，如果我们不能制造出更多中、高端产品为欧美经济体所用，那么我们将难以突破这层壁障。

似乎世界的格局形成了：欧美日(发达)—中俄(发展中或超级大国)—非洲(极端贫穷)—中东(战乱)的格局，这也相当大程度上限定了人民币国际化的发展，但幸运的是，这个世界还有一个词叫“金融”。

何为“金融”？许多业内人士给出了一个解释“就是杠杆”。因为金融这个“杠杆”的存在，淡化了低、中、高端产品的层次性，不论你是卖煎饼的，还是搞科研的，在这里都被赋予了数字(价值)，笔者认为，我们应该利用好这一点，不断实行在金融领域的创新，推动人民币国际化的广度合作，通过信贷、债券、基金、股票甚至其他衍生工具，力争打开欧美市场。

1.3 人民币国际化的发展困境

我们在人民币国际化发展困境这个问题上基本可以从两个方面来看：其一就是来自于我们内部的困难，这些困难似乎本身并不直接影响人民币的国际化进程，但在人民币国际化进程中我们必须考虑，可能给这些内部问题造成重重压力，表现在以下几点。

(1)国内经济体系的不平衡。我国在自身经济问题上的治理还存有许多隐性问题，例如怎样平均社会财富；怎样扶持实体产业既不会破坏经济规律，又同时可使其得到行之有效的帮助；怎样削弱地产行业在国内经济上的垄断性地位等。

(2)国内经济监管体系的落后。近几年我国经济快速发展，这种势头在逐渐建立起的监管体制下被遏制，其中最为明显的是近两年的房地产行业，在国家出台的一系列措施中，房地产行业疯长的势头被削弱，大量空置房屋有价无市，但今年开始房地产行业出现了回暖的趋势，这种过度的人为干涉违背了规律，我们的监管力度和方式都应顺应时代的发展，而不是一厢情愿的管制。

其二，外部因素的影响自然不能忽视。

(1)随着两次世界大战之后，世界的格局已形成，秩序已逐渐稳定，想跨越这些鸿沟并不容易，需要长期不断地付出。

(2)世界经济有其运行的既定轨迹，即经济周期，而如今，美国的负债已经一倍于2008年金融危机的临界值，这是经济大规律不可逆，但严重的债务危机一定会引发金融危机，而其产生的连带效应对我国的人民币国际化进场是一个巨大的挑战。

2 强化人民币国际金融交易功能，推进人民币国际化进程

在推进人民币国际化的进程中，我们需要重点加强人民币的国际金融交易功能，尽快与发达国家的金融体系接轨，特别是大力发展股票，债券和信贷市场，采取一系列行之有效的政策和手段，逐步在国际金融领域使得人民币发挥更大的作用，这才是人民币走向国际化的真正途径和策略。具体我们可以在以下四个方面加强人民币的金融交易能力：

(1)加强人民币对外直接投资，从而增加人民币在外资本的比重，有助于提高人民币在世界范围内的地位；(2)加强人民币在全球债券市场的金融交易功能，通过合理发行长期、中期、短期债券，以及政府债券、企业债券等，达到外国资本在我国的合理配置，对外国资本保持安全性前提下，并给予其更高的回报，均有助于我国建设合理的金融债券体系；(3)发展人民币国际信贷市场，将外国资本集中于中国的外资资金池，从而建立更为健全的、与世界接轨的信贷体系；(4)放松外汇管制，使资本自由流入流出，是实现人民币完全国际化的前提，也是加强人民币国际金融交易功能的重要因素之一。根据蒙代尔“不可能三角”理论，一个国家不可能同时实现资本流动自由，货币政策的独立性和汇率的稳定性。汇率随市场波动，资本自由流动，那么就很难实现独立的货币政策。所以，中国想在金融交易领域拓宽人民币国际化的道路，必须结合实际情况，借鉴美国，欧盟，日本和英国的货币国际化经验，找到适合我国国情的货币政策，进行创新改革，才能解决根本性问题。

3 人民币国际化的深远意义

自20世纪70年代以来，我国在邓小平同志提倡的改革开放为主导思想的领导下，在各项经济领域取得了快速发展和长足进步。

人民币对外直接投资的增加是我国近年来经济快速发展的最主要形式之一，特别是由习近平总书记发起的“一带一路”建设，以及多次与非洲各国首脑会面，从而促进中国在非投资，拉近了中非的合作伙伴关系，建立长效利益，为我国在国际舞台发挥更大的作用做好了准备。

除此之外，由群众为主导的投资活动更是风生水起。2018年，北美、澳洲、欧洲等国地产行业外资流入数据显示，来自中国的资本已经连年攀升，其中美国、加拿大等发达国家的人民币资本流入已经高居榜首。这一系列的变化都在表明，人民币在全球范围内已经有着举足轻重的地位，人民币国际化的进程使得全球范围内的资本配置都发生了转变，美元一家独大的时代正在消逝，这些都将对整个世界的发展带来深远的意义和影响。