运用财务分析提高企业经营管理能力的探讨

双城雀巢有限公司 李英

财务分析的本质是搜集与经营决策有关的各种财务信息，并加以分析和解释的一种手段和方法。其最终目的是将各项财务数据转化为可作为决策依据的有效信息，使管理层能够清晰地了解到企业过去及目前的经营成果、财务状况及存在的问题，从而预测未来业务发展趋势并作出正确决策。因此，运用财务分析提高企业经营管理能力对于企业的生存及发展至关重要。

1 财务分析方法与企业经营管理能力的内涵

1.1 财务分析内容与方法

财务分析是财务人员以财务报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业的营运能力、盈利能力、偿债能力和发展能力等进行分析与评价的经济管理活动。

财务分析所采用的具体方法和工具，应根据分析者的不同目的而定。最常用的分析方法包括比较分析、比率分析、趋势分析和因素分析法。

比较分析法是通过对主要项目或指标数值变化的对比，确定差异额并找出产生差异的原因，从而进一步判断企业财务状况和经营成果的方法。比率分析法是将财务报表中若干重要项目的数据进行比较，计算相关比率，用以分析和评价企业目前和历史财务状况和经营成果的方法。在财务分析中，比率分析法用途最广但也存在一定局限性，鉴于此在运用比率分析时要注意各种比率的全面性、可比性、相关性、对比口径的一致性及所选比较标准的科学性。趋势分析法是将两个不同期间或连续数期财务报表中的相同财务指标进行对比，确定其增减变动趋势和幅度，以说明企业财务状况和经营成果变动趋势的一种方法。因素分析法是为了分析几个相关因素对某一指标的影响程度，依据指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。运用因素分析法有利于企业进行事前计划、事中控制和事后监督，促进企业进行目标管理，提高企业经营管理水平。

1.2 企业经营管理能力的内涵与内容

企业经营管理能力是企业对包括内部条件及其发展潜力在内的经营战略与计划的决策能力，以及企业从上到下各部门的经营管理能力的总和。企业素质的高低是由企业经营能力的强弱体现出来的，且对企业经营成果起着决定性的作用，企业经营成果的大小实际上就是企业经营能力的大小。企业经营管理能力主要包括偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力。

1.2.1 企业偿债能力

企业偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。通过偿债能力的分析，可以使管理层更清楚地了解企业的资产及债务结构，制定更加合理的投融资计划以调整、改善企业资本结构，促进企业向更健康的方向发展。通过对偿债能力各项指标的计算及比较，可以得出偿债能力的变化趋势，确保企业持续经营。

1.2.2 企业营运能力

企业营运能力是指企业运用资产的效率或效益，是运用资产的产出额与资产占用额之间的比率，通常用资产的周转率或周转速度表示。分析企业营运能力的目的是通过计算和比较来评价营运资产的经营效果，找出资产经营过程中存在的问题、分析问题产生的原因，为提高企业营运能力，创造更多的经济效益指明方向。

1.2.3 企业盈利能力

无论是企业的投资者、债权人还是管理者都对企业的盈利能力非常关注，通过对企业盈利能力的分析可以开发潜在的获利机会，使投资者获取更多的收益，找出经营管理过程中存在的问题，为企业管理者提高经营业绩、科学决策提供依据，预测企业未来获利趋势。

1.2.4 企业发展能力

企业发展能力又称成长能力，影响企业增长速度的关键因素是企业的实力和承担风险的能力。从企业长期发展的角度来看，一个健康而理智的的企业既不应增速过快、规模过度扩张而陷入财务危机甚至破产，也不应固步自封、停滞不前而面临生存的危机最终被市场竞争所淘汰。

2 财务分析在企业经营管理中的运用

2.1 案例公司简介

NES公司是一家设立在哈尔滨市的外商投资企业，位居世界500强，属于生产制造业，公司始建于1987年，投资总额5亿元人民币。公司主要以鲜牛奶为原料从事婴幼儿配方奶粉、成人奶粉等乳制品及谷物麦片的生产加工、包装及销售，年处理鲜奶能力30万吨以上，可生产成品乳粉能力约7万吨。

公司现有员工约900人。2017年末公司资产总额201,589万元，其中固定资产等长期资产111,128万元，流动资产总额90,461万元，负债总额110,386万元，流动负债110,193万元，所有者权益总额91,203万元。2017年度公司实现净利润35,790万元，营业利润48,769万元。销售净收入373,209万元，比上年增加6.9%，销售成本164,439万元；期末应收账款66,804万元，比上年增加48%；期末存货8,874万元，比上年末减少55%。

2.2 财务分析提高企业经营管理能力的探讨

2.2.1 提高偿债能力的探讨

反映公司偿债能力的指标主要有：流动比率、速动比率、资产负债率等。在2017年度食品饮料行业的资产负债率为34%。NES公司2017年末资产负债率55%，远高于行业平均值，偿债能力较差。NES公司流动比率和速动比率分别为0.8和0.7，均远低于食品行业平均比率2和1.5。同时，应收账款周转率和存货周转率分别仅为6.9次和1.2次，说明公司短期偿债能力较差，应调整债结构，缩小短期负债规模。同时结合公司营运能力，针对期末库存偏高的问题，加快存货周转速度提高存货周转率；加强对存货的日常监控，控制存货水平。加强应收账款回款工作，加快应收账款周转速度，降低坏账风险以提高公司偿债能力，降低财务风险。

2.2.2 提高营运能力的探讨

通过对NES公司2017年度各项报表数据的计算可知，其存货周转天数为310天，即存货从入账到变现的一个周转周期平均用时310天，对于一个以生产食品为主的快消企业来说，存货周转天数明显偏长。存货周转天数在合理的范围内越短越好，周转期长说明库存积压严重，其后果是一方面单位产出所占用的流动资产大，增加存货占用资金的利息支出，同时将产生不必要的运输费、装卸费和仓库租赁等费用，并且极易造成物料过期，产生处置损失；另一方面，单位资产创造的销售收入减少。可见，通过财务分析能够发现企业存货管理环节是否出现了问题，财务分析的特点在于，一旦发现问题也就能为企业指明了下一步管理的方向，即企业下一步需采取有效措施加快存货周转，同时与销售团队紧密配合，以销售预测为参考，以销定产提高企业全面预算的准确性、降低计划差异以减少成品库存。物料采购方面，与供应商保持稳定的合作关系，在保证安全库存的前提下由供应商按实时采购需求送货以降低物料采购库存。

NES公司的应收账款周转次数6.9次，应收账款平均周转天数52天，即从赊销至回款的一个周期平均用时52天，与社会平均值的46天相比，周转期偏长。缩短应收账款周转天数的方法，可以从影响这项指标的两个主要因素入手，一方面采用更丰富的促销手段，加大对产品的宣传力度提高现销产品销售收入；另一方面，与长期合作的客户探讨缩短回款周期、以其他给予客户补偿来降低应收款平均余额。

2.2.3 提高盈利能力的探讨

盈利能力是企业最核心的能力。衡量企业盈利能力的指标主要有营业利润率、销售毛利率等，NES公司2017年度营业利润13%，销售毛利率为56%，均远高于7%和20%～30%的工业企业平均值，说明NES公司的盈利能力很强，说明公司在产品结构方面以生产附加值高、毛利率高的产品为主。在保持公司现有较高盈利水平的前提下，仍然存在进一步提升的空间。在销售收入一定的情况下，应用标准化和持续改进进行现场管控消除浪费、降低成本进一步提高盈利水平。标准化的过程就是持续改进的过程，通过不断的发现并改进生产过程中的薄弱环节实现零浪费的目标。创造价值的过程需要配置各种资源，精益生产的核心是消除价值流中一切非增值的活动即浪费，从而以更少的人力、物力、财力和更短的时间，创造出更多的利润。

2.2.4 提高发展能力的探讨

公司的发展必然带来净收益的增长和资产的积累。用以衡量企业发展能力的指标之一是销售增长率。增加销售收入的途径包括加大新产品开发的力度、优化产品生产结构、通过营销创新和产品创新提高附加值及毛利率高的产品生产比重。拓宽销售市场，采用多样化的销售渠道和销售方式，推进产品促销增加产品销量。做好充分的市场调研，通过并购其他企业实现产品多元化、扩大销售规模、增加市场份额。

3 运用财务分析提高企业经营管理能力的挑战与应对策略

在提高企业管理能力的过程中，挑战无处不在。首先，财务人员的综合素质不高尤其是财务分析能力偏低不足以为管理者决策提供充分的数据支持。其次，企业管理者领导力不强，各部门之间配合和沟通不畅难以保证数据收集的及时性和准确性，导致财务分析效率偏低。最后，强大的财务分析工具往往需要企业加大在信息成本方面的投入，信息成本偏高某种程度上也阻碍了企业充分运用财务分析工具。

面对挑战要采取相应的策略来提高企业经营管理能力，首先，加强对财务人员的培训，提高他们的综合素质。其次，提高企业管理能力和执行力，加强与各业务部门的合作和信息共享，确保企业管理层获取数据信息的及时性，提高财务分析效率。最后，培养企业管理者充分利用财务分析的意识，定期组织召开财务分析会议，提高财务分析利用效率，加大企业在财务分析和信息成本方面的投入。

4 结语

在全球经济一体化的背景之下，我国企业正面临着无限商机和巨大的挑战。拥有卓越的经营管理能力成为在日趋复杂的经济环境中战胜挑战、把握商机，在市场中立于不败之地的重要条件。发现经营管理中存在的问题，并不断改进和完善的过程中，财务分析的重要性不言而喻，企业管理者应提高对财务分析的重视程度，加大投入完善财务分析体系，充分运用财务分析的结果，将企业的目标、业务、财务融为一体，为企业的经营管理和决策提供强有力的支持和依据。