关于我国中小企业融资现状和发展对策研究

张歆玥 中国人民大学

一、中小企业融资理论

（一）中小企业的概念

关于中小企业的界定划分，世界上没有统一的参考标准，中小企业的说法也是相比较来说的,相对性不仅表现在时间和空间上,也表现在与其他企业对比性。对于中小企业的界定通常采用定性和定量方法。定性标准包括企业组织方式、地位、市场定位等等，定量的衡量标准主要包括：员工的数量、资产总量、营业额等。

（二）中小企业的特点

我国中小企业分布范围广，2016年中小企业的注册数量达到了90%，我国中小企业有以下特征：规模小、员工不多、缺乏人才、资金不足、抗风险能力差、技术创新差、附加值低等。另一方面，中小企业也有自身独特的优点，如分布地域广、贴近大众需要、客户群体多，能够快速适应市场的变化需求等优势。

（三）中小企业融资的特点

我国中小企业大部分由私人创立，规模小，产品接受度低，风险大，融资成本高、融资效率低、融资偿还能力差。由于受到自身的特点的限制，融资过程中存在着融资难、资金短缺等问题。中小企业融资来源主要是银行贷款和自有资金，资金来源的渠道非常有限，中小企业向商业银申请贷款时，商业银行对中小企业背景调查程序繁杂、需要提供上下游客户的合同信息、财务报表、公司业绩等各种资料逐层审批，中小企业缺少国有企业提供连带担保，即使能申请贷款，贷款金额也有限，部分企业受到地理条件、政府政策、发展能力等条件限制，形成融资难的现状。

二、我国中小企业融资现状

融资的过程是社会资源在企业之间的有效再配置的过程，任何企业都不可能单靠自有的资金来生存和发展，企业融资的过程也是提高资源利用率的过程。

（一）融资方式多元化

企业融资的方式是企业融通资金的方法。目前，主要采用三层次融资方式：融资分为外源和内源融资，外源融资又可以分为直接和间接融资，细分直接融资和间接融资。

（1）内源融资，可以简单地理解为在企业内部筹集资金的方式，内源融资包括企业自有资金和债务资金。外源融资，指企业从外部渠道筹集的资金，银行贷款、股票、债券等是外源融资的主要组成部分。

（2）由于中介的作用，可以把外源融资分为直接融资和间接融资两种。直接融资表现为企业直接向金融机构融资，没有中介存在，资金的供应者和需求者双方可以直接交易，其中民间借贷、企业发债券、等都是直接融资的表现方式。间接融资是通过中介向企业的融资，主要包括票据贴现、融资租赁等。

（3）政府扶持也是融资的一种有效途径，政府发挥其职能的作用，给中小企业提供融资、税收方面的优惠、以及财政补贴、减税等方面的福利，以扶持企业在困境中生存和发展。

（二）内源融资在融资中占据主导地位

中小企业刚成立的时候，以内源性融资为主，几乎90%左右的资金都是由企业主和他们的家属提供支持。

（三）间接融资以银行贷款为主

我国的资本市场还是初级阶段，证券和债券市场门槛高，相关的制度还不完备。在外源融资中，间接融资还是以银行贷款为主导。

（四）民间融资广泛存在

民间融资可以是个人对个人，企业对个人的融资，主要体现在朋友、同学、亲戚之间的借款、邻居间的票据贴现、钱庄交易等。我国中小企业民间融资借贷还存着的风险，一些非法集资等还没有受到法律保护，不但属于非法行为，而且融资成本高。

三、我国中小企业融资困难的原因

（一）中小企业自身原因

我国的中小企业大部分是私营家族企业，股权结构单一，资金来源不足，公司管理不科学、经营者普遍素质低，发展目标不明确，抵抗风险能力差，企业发展缓慢，生产产品种类少，尚不能形成规模，不能吸引投资者投资，另外中小企业财务管理不科学，现金收入多，缺少发票做账，假账虚账增多，很难形成完整的账目体系，无法反映财务的真实情况。

（二）中小企业信用等级低

企业的诚信是企业经营的重要保证，如果企业存在诚信问题，则会引起道德风险。一旦出现道德风险，就会影响银行的信贷配给。我国的中小企业信用良莠不齐，曾经出现过大量的违约合同、拖欠债务、虚假账目、生产假冒伪劣产品以及侵权事件屡见不鲜，损害了中小企业的社会地位。另外从商业银行的不良贷款记录中分析，中小企业的不良贷款率所占比重很大，在很大程度无法吸引投资者投资。

（三）银行和企业互相了解不深入，带来合作风险

首先，由于中小企业信息的不透明，金融机构对其考核评估难度加大，不能及时放款。政府作为服务部门可以获得中小企业的信息，对于商业银行则无法全面获得中小企业的信用情况。一旦需要调研中小企业的企业信息和动态情况，银行的信贷部门需要委派专门人员去现场进行调研需要投入一定的时间和人力成本，才能真正识别。其次，中小企业大部是家族企业，产权不明晰，财务报表真实性欠缺，财务报表也法作为评估企业资金实力和经济效益的凭证，另外中小企业也不情愿被银行调查，由此银行和企业之间不能平等合作，银行则转向大型企业合作。

（四）缺少足够抵押物作担保

中小企业申请银行贷款时，银行需要提供担保抵押，提供流动资产以及签署的正在执行的合同，银行又没有意愿接受。当银行对中小企业提供贷款时需要对原材料、产品、上游供应商以及下游客户进行考核评估，而这种评估都是动态的，难度大。总之，中小企业提供抵押物难度大，而对于商业银行来说，如果不能提供足够的抵押，银行很难放款。虽然一些担保机构可以为中小企业提供担保，但是担保费高，同时也加重了中小企业还款成本。

（五）法律政策方面存在的问题

国家政策偏向央企和国企，好多政策对于大中型企业都是有利的，中小企业由于不受到重视，配套措施不健全，市场竞争激烈。商业银行提供给中小企业融资条件苛刻，现有的金融政策很难解决企业的困境。金融机构对于中小企业调研和评估不完善，各种条件来限制中小企业的融资，这就容易造成银行和中小企业之间信息不对称，目前，还没有专门制定针对中小企业融资贷款的管理办法，所以当中小企业资金出现问题时，向银行融资，银行参照大企业的标准来综合评估中小企业各方面资信，往往中小企业无法获得融资贷款。中小企业的法律不健全，立法不规范，没有立法可以保证中小企业的投资者双方的利益，从而制约中小企业的发展。

四、解决融资难的建议对策

（一）提高中小企业自身能力

加强中小企业内部治理，明晰产权，经营者应该学习专业化的知识和管理才能，建立科学的管理制度和完善的组织机构，加强对员工的知识和技能方面的培训；制定科学合理的财务制度，科学管理资金，熟练操作ERP或者SAP系统，定期对财务人员进行业务知识培训，提升业务绩能，增强与银行的联系，降低融资风险和难度。

（二）加强中小企业信用担保

中小企业自身也要提升自身的信用，坚持以诚信为本，提高企业诚信度，杜绝虚假行为发生。诚信是合作的基础，无论在经营企业，拓展业务，还是在维护企业形象等方面都是不可缺少的。健全担保监管，完善担保机构的风险补偿制，政府预算担保资金，政府直接对担保活动提供补贴。

（三）拓宽融资渠道

中小企业融资来源有限，融资渠道单一，融资金额有限，这就需要中小企业更新融资观念，熟悉掌握和灵活运用国家的方针和政策，解决融资瓶颈。目前，中小企业融资的途径主是银行贷款、政府担保贷款，中小企业自身原因，很难得到上述的资金，于是中小企业便通过贴现、租赁、典当等办法获得资金，虽然可以解决当时的困难，但是却要承担高利息的代价。

（四）加强国家政策倾斜

政府部门引导中小企业发展，银行健全信贷制度，简化中小企业的信贷过程。国家和政府机构需要对中小企业在政策上进行援助，对于有前途、发展前景好的项目给予补贴，对于高新技术产业和自主创新项目提供物质支持，政府吸引外部投资者对于中小企业投资。此外，中小企业的经营需要在法律允许的范围内，，在信用、金融、技术创新等方面进行规范，完善法律法规，降低市场准入，以便更好保进中小企业的发展。

结束语：综上，从我国中小企业融资的现状来看，我们需要做好中小企业的内部和外部条件的共同调整，从内部提升中小企业自身的整体素质，从外部健全我们国家关于中小企业的法律法规，加强政府政策扶植，通过内部和外部条件的共同作用，加速中小企业的健康有序的发展。