浅谈我国Fintech的情况与风险管理

傅施越 江易宸

1.上海大学经济学院； 2.西北大学数学学院

一、引言

FinTech，就字面理解即可知其为一个融合词，融合金融服务与信息技术于一体，是未来的新兴产业和方向。在目前的体现更多是，互联网公司与信息科技公司借助移动互联网、云计算、大数据等新兴技术开展的新型金融服务，相比之前，新的金融服务更具低门槛和高效率特征。fintech借助于大数据和科技创新的双重驱动，使得过去无法实现的金融服务如智能投顾成为现实，这既引起了人们的惊叹，也引起了人们对金融科技的担心，担心这个产业会不会像未来机器人的发展一样，造成大量金融从业人员的失业，这个在这里不做预测，但是fintech当今的高速发展是一个不争的事实，其与传统金融机构一道，重新定义现代金融，设计新的商业模式，给金融行业带来颠覆性的变革。

二、我国 fintech的具体表现形式

Fintech的表现内容是动态的，随着时代和科技的发展一直变化，并非一成不变，但是就目前发展现状而言，我国的fintech的具体表现形式可以分为移动支付、网络信贷、智能金融理财服务以及区块链技术等四个部分。

（一）移动支付

在移动支付领域，毫不夸张地说，无论是从市场规模还是使用频率上来说，我国始终处于世界的第一梯队当中，2016年我国第三方移动支付市场交易规模达38.60万亿元，2017年则为109万亿元，跃升至百亿元以上。而2018年更达190.5万亿。移动支付使得更多的支付手段和支付场景成为可能，成为继银行卡、现金外最常使用的支付工具。

（二）网络信贷

网络信贷是新兴金融服务行业的重要部分，它以投资资金和数据驱动为特点，通过在线平台的方式，以数据进行支撑，将资金直接或间接地借给个人用户和小微企业。而网络信贷兴起之初可以分为P2P模式和B2C模式。并且网络借贷的参与者又扩展至对冲基金等金融机构。B2C模式可以认为是直接借贷，这类由平台自身发行贷款，借助网络平台完成贷前工作，并持有贷款作为公司投资组合的一部分。P2P模式即使网络借贷平台起了中介的作用，但是也有些网贷平台采取的是P2N的模式，构建了平台的资金池，即平台购买许多贷款，然后将贷款打包出售给投资者。

（三）智能金融理财服务

智能金融理财服务上，fintech既涉及前台投资决策，也对中后台的运营和风险管理有重大改变和影响。其在信息的收集和处理，系统化、智能化与自动化有集中的体现。智能投顾是fintech中热门的金融理财服务领域，通过对信息的智能收集和处理，能够基于大数据做出智能化的投资决策的建议，如降低理财成本、分散投资风险等。而在这一领域，未来智能金融理财服务将会更加注重人工智能算法、人机交互技术、大数据和自动化技术、云计算在投资决策及风险管理中的运用。

（四）区块链

区块链技术具有分布式存储、时间戳、共识机制、加密等特征。在目前的应用中，其大致可以分为公有、行业、以及私有三种不同类型的区块链。其中去中心化成为不同的区块链中最具有代表性的特点，能够实现点对点的传输。区块链目前应用的领域十分广泛。例如在2018年3月，京东就发布了区块链白皮书启动区块链底层架构建设研发，同月，苏宁金融上线了国内首个金融行业区块链黑名单共享平台。区块链技术具有颠覆性，成熟应用之后可能会大幅改变现有的金融基础设施和体系架构。

三、fintech面临的传统金融风险及对策

（一）流动性风险及对策

流动性风险主要是指金融机构没有足够的流动性资金来满足资金偿付的要求。这项风险在fintech中依旧存在，如今fintech的发展可以使得支付交易在短时间内大量发生，一旦出现大额资金需求便会引起流动性危机。因而移动支付平台必须维持较高比率的流动资金以面对资金需求。并且，针对移动支付平台，央行应该要求其对于备付金专户资金不得挪用。

（二）信用风险及其对策

信用风险在fintech的某些领域信用风险被放大且表现得更隐蔽。以网络信贷为例，个人的消费性贷款占据主导地位。个人消费性贷款的客户群体，属于高风险群体，且由于无担保，这类贷款的风险程度就较高，为了解决这个问题，极其重要的一点就是解决网络征信的问题，同时积极结合利用如今的科技手段如大数据分析，落实风险评估并对风险分级定价。

四、结语

从目前来看，金融科技行业的出现和兴起，给传统金融行业带来了许多颠覆性的影响和冲击，但这并不是摧毁性的，总的来说，金融科技的本质还是金融，只不过在形式上是以新金融的面貌出现，并且同样具有传统金融行业所具有的系统性风险和周期风险，并且还带来了新的信息科技的风险。因而对监管提出了更高的要求，并且需要监管层以新的思维和理念来看待这个新兴行业，既不能放任其野蛮生长，也不能不给其一丝的生存空间。