制造业企业融资问题及对策探析

陈为

[摘 要]当前经济形势下，制造业企业设备升级、技术改造以及扩大生产、对外投资等战略布局需要大量资金支持，因此，其需要准备充足的资金以应对可能发生的各种影响。目前，除少数上市公司及资信较好的企业可以在资本市场、金融市场上进行大额融资外，大部分制造业企业还是需要依靠自身的资源整合，寻找其他有效的融资途径进行融资，以满足各种资金需求。文章从制造业企业自身实际情况及当前融资的现状出发，分析制造业企业在融资过程中出现的问题，并提出解决问题的建议，以供制造业企业在融资过程中参考。

[关键词]制造业企业；融资

1 当前经济形势下制造业企业融资的重要意义

当前国际经济环境动荡不安，国内经济下行，制造业企业普遍面临着资金紧张、融资难、融资成本高的问题。在这种背景下，制造业企业应该改变观念，立足于自身的实际情况，进行资源整合，尝试新的融资渠道与融资方式，以有效融资，解决企业的资金需求。获得充足的融资资金对当前经济形势下制造业企业的发展有着非常重要的意义。

1.1 可以保证制造业企业日常生产经营活动的正常运转

制造业企业日常生产经营需要有足够的资金垫支，而且还要保持资金有序循环。而在当前经济形势下，制造业企业的日常生产经营普遍出现了流动资金短缺，循环不畅的问题，由此导致订单减少、利润下滑的恶性循环。制造业企业急需通过融资来补充日常生产经营所需流动资金的不足。

1.2 可以帮助制造业企业完成战略布局

充足的资金支持可以使制造业企业通过设备升级、技术改造、研究开发来提升自身实力，增强议价能力，将物联网、大数据、人工智能等应用到日常生产经营与管理中来，通过扩大生产、抢占市场、对外投资，不断扩大企业规模。

1.3 可以使制造业企业有效应对经济下行压力

当前经济环境影响了制造业企业的日常生产经营，给制造业企业的未来发展带来了诸多不确定性。制造业企业需要留足备用资金维持长期生存，以应对各种不利情况的发生。所以，制造业企业需要充分融资以应对经济下行压力。

2 当前经济环境下制造业企业融资存在的问题

2.1 融资授信难度变大

部分制造业企业本身资质不佳，信用评估的资信等级不高，没有在银行等金融机构融资授信的记录与信用积累，甚至缺少日常业务交易流水记录，成为不良贷款的高发群体，因此，银行等金融机构将其信贷风险提到更高级别，导致制造业企业融资授信难度变大。

2.2 实际放款额度变小

目前，银行等金融机构本身可以放款的信贷资金总量不足，需求大于供给，加上出于对当前经济形势下的风险考虑，那些已经取得融资授信的制造业企业，在实际放款执行阶段的放款额度往往比授信额度小，且多为多次小批量放款，过程很长。若遇到授信企业出现负面信息，授信机构会停止放款，并对已放的贷款限制使用，甚至会收回贷款。

2.3 变相收费导致融资成本升高

受货币资金市场利率影响，银行等金融机构的资金成本较高，导致现阶段制造业企业实际融资成本很高。

部分银行等金融机构在实际放款执行过程中，尽管融资的名义利率较低，但会通过其他收费方式弥补自身成本，例如，通过在制造业企业外汇结汇过程中压低结汇汇率，不给或降低制造业企业结汇优惠补差基点，要求制造业企业在银行等金融机构的关联保险公司购买人险、财险等取得综合收益等，而大多数制造业企业对银行等金融机构要求的融资成本没有议价能力。

2.4 银行等金融机构授信附加条件增多

目前，出于特殊经济形势下安全性考虑，银行等金融机构对制造业企业的实际授信放款加入了更多的附加条件，这些成为制造业企业融资的限制性条款，增加了间接成本。例如，要求制造业企业要有额外的可抵押、质押资产，提供更有效的担保；不得违反环保和社会风险；貸款资金由银行等金融机构直接定向投放于材料供应商；要保留一定比例的银行日均流水与隔夜存款余额等。

2.5 偿债风险变大

现阶段绝大多数制造业企业能够取得的是1年期短期流动资金贷款，有的期限更短，只有两个月，导致其随时面临着偿债的压力；另一方面由于上下游企业会同时面临经营资金紧张、流动性不足的问题，制造业企业很难从上下游企业的账期调整中获得临时资金支持用以偿还到期信贷资金。同时，如果偿债后银行等金融机构不再续贷，制造业企业会直接面临着停工停产的风险。还有部分制造业企业取得的是民间借贷融资，这造成其偿债风险更大。

2.6 盈利能力下降

当前经济形势已经严重影响了制造业企业的日常生产经营，绝大多数制造业企业贷款期内看不到利润增长对资金流的改善，未来的盈利能力也受到限制，盈利预测出现亏损，这种情况下制造业企业进行融资授信是非常困难的。那些已经通过融资授信的制造业企业，金融机构也会在放款额度上予以限制。同时盈利能力不足，使得银行等金融机构会对已经放款的制造业企业偿债能力产生质疑，进而提出更多的限制性条款，严重影响制造业企业的贷款资金使用及盈利能力。

3 当前经济形势下制造业企业融资存在问题的解决对策

3.1 集中优质资源获得融资授信

制造业企业自有房产、新的机器设备，购买过出口信用险的应收账款、应收出口退税款、贵重存货、甚至普通的应收账款等都是其优质资源，制造业企业要与准备进行融资授信的银行等金融机构进行充分的沟通协调，通过用优势资源抵押、质押、担保等方式，取得融资授信，并在以后与银行等金融机构交往过程中保持良好的信用记录，通过信用积累不断增加授信额度。尽量规避集团或多家公司捆绑授信，以避免增加授信难度、拖延授信进程。可先通过小额度授信取得授信记录，并在不同的银行间开展不同的产品授信。

3.2 理顺银企关系，保持信息对称

对于制造业企业已经取得融资授信后，在放款过程中不能足额及时取得授信资金的问题，一方面反映出银行等金融机构可以用于放贷的信贷资金总额不足，另一方面也反映出银行等金融机构对已授信的制造业企业将来能够按时偿还贷款信心不足。这时制造业企业要主动与银行等金融机构互动，理顺银企关系，保持信息对称。

制造业企业要及时向授信機构汇报生产经营情况及已取得的放款使用情况，消除授信机构对制造业企业不能偿还贷款的担忧，及时取得剩余额度贷款。

3.3 明确贷款利息，利用好政府贴息

对于贷款利息，制造业企业在跟银行等金融机构签订贷款合同时，要争取把利率明确化，尽量避免附加条款与补充合同。同时，制造业企业要取得正规的与贷款合同利息条款一致的银行等金融机构扣息凭证，正确的进行账务处理，并把这些贷款利息与政府对制造业企业扶持的各种贴息政策进行比对，寻求可以利用的政府贴息政策，申请贴息，切实利用好国家优惠政策，以间接降低融资成本。

3.4 谨慎接受附加条款，保证放款期安全

制造业企业应谨慎选择金融机构。对银行等金融机构给出的放款附加条款要有一定的合理预期，尽量只接受正规的已经格式化的附件条件，避免金融机构监管层明令禁止的不合理要求。取得贷款后要尽量遵守格式化条款，保证放款期安全。

3.5 化整为零，选择不同的授信产品，灵活应对还款

制造业企业在申请信贷大额放款时要避免一次性放款，放款可分开几周进行，一次放款的最大额度按制造业企业可以动用的最大流动资金限额为准，避免一次性还款压力及违规使用资金还款。签订贷款合同条款要明确可以提前还款、分次偿还，这样在贷款到期可以续贷的情况下，制造业企业只需少量的可动用资金，通过几个循环，就能达到还款目的。现阶段银行等金融机构对续贷放款有定向投放、资金不得回流的要求，制造业企业应切实避免资金在企业外围循环后又回到企业的情况发生。

制造业企业可以通过在不同的金融机构融资授信，选择不同的授信产品，长短搭配，布局差异，使可动用的资金方式更加灵活。制造业企业也可以通过盘活内部资金，如申请出口退税、清理废旧物资、申请政府项目资金等方式改善资金流。制造业企业还可在短期内与关系良好的上下游企业协商，寻求支援，通过临时改变收付款账期的方式来补充周转资金用以还款。

3.6 聚集主业，减少新的投资，提高盈利能力

从经济下行到经济复苏有一定的周期。目前经济形势下，制造业企业得到的放款资金应主要应用于生产经营，聚集主业，减少新的投资，对尚未完成的设备升级、技术改造等长期项目要量力而行。应利用好自己的优势资源与核心竞争力，调整产品结构，改变市场策略，增强盈利能力，与上下游企业一起协调发展，并适当布局，不失去未来发展机会。

4 结论

不同制造业企业的具体情况不同，金融机构与金融产品间也有很大差异，制造业企业在融资过程中，要立足于自身的实际情况，利用好优势资源，在开放的市场环境中把握好机遇，寻找到合适的信贷资金，并解决好融资过程中遇到的各种问题，充分利用好融资资金，为自身走出当前经济形势下的困境提供资金支持。

参考文献：

[1]陈霏，李木子.中小企业融资困难的问题及对策研究[J].现代营销（经营版），2019（01）：198-199.

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