造假链寻根

编者按

又是一年“3.15”（国际消费者权益日）到来，相较于消费领域的年复一年打假，资本市场中上市公司的造假更值得关注。近些年来，上市公司财务造假现象日趋严重，不仅严重误导了投资者，损害投资者权益，且也搅乱了资本市场正常秩序。

在上市公司财务造假链中，不法公司不仅利用企业之间的关联交易提高经营业绩、粉饰财务报告，也利用“泡沫重组”方式将大股东或其他关联利益方的烂资产美化打包上市，甚至有的为了保壳，人为编造出原始凭证出具极具欺骗性的财务会计报告等，为了让假象变得更加真实，部分公司干脆串通起中介机构一道去造假。如投资者熟知的绿大地案中，深圳鹏城会计师事务所的人员就和公司管理层合谋，参与策划并实施了整个财务造假行为。相关数据统计显示，1997年以来，A股市场共有381家上市公司因信息披露虚假或严重误导性陈述发生过违规行为，违规案件合计597起。

造假者如此猖狂和肆无忌惮，究其原因还是违法成本太低，即便是被查获，证监会对公司罚款也不超过60万元，对直接负责的主管人员罚款不超过30万元，这相比财务造假动辄获利上亿元而言，可谓毛毛雨。2018年中，虽然监管层推出了《上市公司重大违法强制退市实施办法（征求意见稿）》，提升了上市公司造假惩罚力度，但在利益驱使下，依然有很多上市公司或机構合谋，有意或无意中去造假。如此严峻情况，不仅急需监管力度进一步加码，在进口和出口两端严格把关，更需要投资者积极行动起来，运用法律武器去维护自身利益，只有多管齐下，才能真正打破资本市场上的利益寻租空间。