山东汇丰石化集团财务战略优化策略

赵云芳

摘要：随着我国经济进入新常态，成品油消费进入理性增长期，其需求增长保持中低速态势。山东省政府加快地炼行业转型升级，积极打造高端石化产业和特色产业集群。汇丰石化面对新时代、新机遇、新发展，积极抓住机遇，乘势而上，不断深化改革、促进创新、优化产业结构。但是，汇丰石化的财务战略管理还存在一定的问题，制约其发展步伐，需要依据公司的发展战略不断优化财务战略，为公司的快速发展提供资金保障。

关键词：财务战略;优化策略

一、汇丰石化公司简介

山东汇丰石化集团有限公司（简称汇丰石化）成立于1997年，历经21年，从单一炼化到全产业链扩张，从淄博走向世界，集石油炼制、精细化工、热力供应、零售终端、物流服务、国际贸易于一体的现代化大型企业集团。公司总资产166.30余亿元，员工2000余人，拥有铁路专用线10条，输油唯彗线3条，综合加工能力为1500万吨/年。公司坚持“做强主业、多元经营、七大板块、协同发展”的发展战略，成为淄博市经济发展的重要引擎。2017年位列“中国化工行业500强”第65位，2018年在中国石油和化工民企百强榜单中，位列第14位。

二、汇丰石化财务战略现状

（1）投资战略现状

近五年，汇丰石化采取与发展战略相匹配的扩张型投资战略。子公司方面，2016年公司有6家子公司，2018年，共有13家子公司，2年增速为2.17倍，子公司增速过快;零售终端建设方面，2016年至2017年3月公司新增11个加油站，2017年4月至2018年3月，新增24个加油站，估计到2018年底，公司预计加油站将达150余家，加油站扩张速度过快。汇丰石化总资产、固定资产、无形资产近五年每年都在增加，2013年末分别为101.8亿元、33.79亿元、4.33亿元，到2017年末为166.3亿元、83.84亿元、5.92亿元，总资产增长64.52%，固定资产增长1.48倍，无形资产增长36.72%。总资产和固定资产增速较快，无形资产增速较慢。对外投资方面，长期股权投资2015年末、2017年末分别为0.42亿元，0.3亿元，长期股权投资较少。由此可见汇丰石化投资增速过快，投资结构不平衡。

（2）融资战略现状

为了满足公司扩张型投资战略的资金需求，汇丰石化采取了浪妇左型融资战略。2013年末、2017年未汇丰石化总负债分别为62.62亿元，99.98亿元，增加了59.66%，说明公司举债规模扩大。2013年至2017年，短期借款占总负债比例为51.16%，48.15%，36.64%，31.06%，39.81%，应钊票据为23.09%，28.06%，37.75%，35.5%，25.55%，长期借款占比一直低于8%，公司资金主要来源是短期借款和应钊票据，以短期借款为主，融资模式单一，存在短期投现象。2017年末，中石油资产负债率为42.56%。中石化资产负债率为46.47%，而汇丰石化的资产负债率为60.11%，远远高于竞争对手，将给公司竞争产生不利影响，公司面临较大的短期偿债压力。若公司经营规模进一步扩大，可能因大额现金需求而导致短期流动性风险。

（3）财务风险战略管理现状

公司建立以生产为中心的组织结构，未建立专门的财务风险战略管理组织机构。市场意味着风险，汇丰石化面临的财务风险主要有，投资风险：项目估值风险，投资增速过快风险;融资风险：资金调度风险，资产负债率较高风险;经营风险：政策调整风险，国际原油价格波动风险等等。然而，汇丰石化的财务风险战略管理机制不健全、财务风险控制意识不强，如果公司不重视这些风险，将会给未来的发展埋下安全隐患，不利于公司迈向高端化工和高质量石化产业链。

三、汇丰石化财务战略优化策略

（1）投资战略优化策略

1.加大研发投入，提高研发效率

科技是第一生产力，先进的技术是企业形成核心竞争力的关键。面对激烈的竞争，巨大的环保压力，汇丰石化需要提升产品的技术含量，生产出符合市场需求的高端;产品。但是，公司现有的技术多数是引进国外，自我研发能力不强，不利于公司形成独特的竞争优势。公司应充分发挥技术开发中心和产品发展中心的作用，提高对其研发费用支出，加速研发进程，将员工的研发成果与绩效考核挂钩，提高员工研发的积极性。

2.在强化核心业务的基础上进行多元投资

核心业务是企业提高核心竞争力的关键。汇丰石化2014年营业收入为138.73亿元，其中汽油、柴油收入为103.06亿元，占营业收入的74.29%，2017年营业收入为224.17亿元，其中汽油、柴油收入为86.53亿元，占营业收入的38.60%，下降了35.69%，公司主营业务收入汽油、柴油下降较大。汇丰石化实施扩张性的投资战略的目的是扩大經营规模，提高产品市场份额，提高竞争力，实现可持续发展。如果没有以核心业务为依托的投资战略会导致公司迷失发展方向，盲目进行扩张投资，增加营运风险。所以，汇丰石化应重视核心业务汽油、柴油的发展，继续加大对核心业务的投资，提高核心业务的盈利能力，为公司的投资战略提供资金支持，实现“炼油为主、多元发展”的产业布局。

3.提高对外投资

从投资方向来看，汇丰石化侧重于内部固定资产建设，在对外投资方面，有一项长期股权投资。投资模式单一。公司应充分利用资本市场的优势，进行金融资产理财投资，或者加大对优秀企业的投资比例，提高公司的投资收益，减轻公司融资压力。

（2）融资战略优化策略

1.优化融资结构

汇丰石化根据投资战略所需资金，合理规划融资类型及融资比例，进行多元融资。公司的融资模式主要为商业信用融资和内部权益融资，模式比较单一，且融资持续性不强，易导致资金链断裂。公司现处于快速发展期，需要大量资金，应充分利用好资本市场进行多元融资。加强与资本公司的合作，吸收外来企业投资;加强与银行的合作，提高中长期借款比例，减轻短期偿债压力，改善资本结构;提高内部权益融资，降低财务风险。

2.发行股票或提高员工入股份额

汇丰石化已符合上市条件，在保持控股权的条件下，公司可以公开上市发行股票，募集资金。公司自成立以来，规定每人可以入股1万，此制度一直未变。然而，目前公司处于扩张期，需要大量资金，汇丰石化可以变更此制度，提高员工的入股份额，不但为公司发展解决资金问题，而且也提高了员工工作积极性。

（3）财务风险战略管理优化策略

1.健全财务风险战略管理机制

第一，成立财务风险管理委员会。汇丰石化全面实施财务风险战略管理离不开组织和制度的保障，公司制定财务风险战略管理和评估机制，使财务风险战略管理落实起来有制度可循。充分发挥公司审计科对财务风险战略管理的组织、决策、程序和方法的定期监督作用，保证财务风险战略管理更加公正、客观、科学。

第二，建立内部控制体系。健全的内部控制体系是控制财务风险的有效手段。汇丰石化须根据国家有关法律、法规的要求，建立健全内部组织机构和完善各项内部控制制度，依据公司的经营规模和管理需要科学调整组织机构，合理设置部门和岗位，科学划分职责和权限，形成相互配合、相互制约的内部控制体系。高层领导积极推进以事前预防，事中控制和事后纠正为核心的内部控制工作的进展，促进各部门积极落实。

2.建立财务风险预警系统

受国际原油价格波动、资本市场风险等因素的影响，汇丰石化要实现全面、协调、可持续发展必须树立危机观。通过建立财务预警系統来预防危机，对公司财务风险进行实时动态监控。例如公司可以预先设定可接受的资产负债率卜限，将其嵌入公司财务软件金蝶系统中，当公司的债务规模上升到设定的预警标准时，财务风险预警系统就会报警，提醒公司的管理者，管理者收到预警信息采取调控措施，下层部门或机构执行调控措施，并将执行结果反馈给财务部，财务人员将结果输入财务软件金蝶系统中，形成一套完整的财务风险预警系统来全程监控公司的财务活动，有效应对财务风险。

参考文献

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