我国互联网下小型个人借贷模式P2P发展现状、影响与前景

邓子卓

摘要：P2P是一种将小额资金聚集于一处并通过网络平台借贷给有资金融资需求的借贷者的一种新型商业金融借贷模式。它将民间借贷行为与互联网结合起来，交易双方自由竞价，第三方网络平台辅助成交。P2P网贷的存在弥补了传统金融借贷渠道空白，积极的响应了政府普惠金融理念，便捷的满足众多小型资金供求双方的需求。相信随着我国互联网技术以及互联网金融日益发展强大起来，小型个人借贷模式P2P网贷的发展前景也是一片光明。

关键词：互联网金融;P2P网贷;发展现状;前景

一、引言

P2P概念即peer to peer，专属一对一概念，信息传递不再是传统的-R寸多形式，依赖于某一个中心作为提供所有信息的来源，它使得系统中的每一个个体都可以作为信息来源，都可以连接起来承担输入与输出的关系，把系统从“树状图”变成了“网状图”。例如传统物品交易中，探索范围受到地理限制，商品单一，引入P2P概念后，摆脱地理限制，商品物种多样化，买家可直接与卖家对接;传统服务行业中，千篇一律的服务项目很难精确满足顾客的需求，导致效率低下，引入P2P概念后，供需双方直接对接，顾客所享受到的服务已据其特定需求做出优化改善。

二、什么是P2P网贷

P2P全称P2P金融，或P2P信贷，是一种通过互联网完成个人间的小份额借贷的新型金融商业借贷模式。简单来说，P2P网贷就是把一部分人的小份额闲散资金聚集于一处，将其贷款给急需用钱，有迫切融资需求的企业或者个人。其借助互联网信息采集技术，通过发布融资需求，由第三方P2P网络平台作为金融中介实现投资者与融资者的互惠交易。P2P直接为贷款人和投资人搭建连接桥梁，快速借贷解决了传统银行借贷起点太高，流程复杂的问题，为广大小型借贷者提供了更为便捷的投资、融资交易渠道。可以说P2P的出现是信贷市场发展史上的一个里程碑，它开启了一个新纪元，相信随着其相关制度的不断完善，P2P的未来发展前景值得期待。

三、我国P2P网贷现状

（1）国内P2P行业起步晚，发展问题突出。

2005年11月，全球第一家P2P借贷机构在美国成立，而国内的P2P贷款行业在2006年才开始萌芽。相较于英美等先发展P2P网贷的发达国家，我国P2P行业起步较晚，相关的法规制度尚且不够健全，加之有的P2P公司本身经营不规范，据网贷天眼研究院最新数据表明，截止18年10月的累计6678家网贷平台，中在运营网贷平臺仅1798家，而累计问题运行平台高达4880家，所以大多数银行并不愿意为其提供资金担保，所以行业风险较高，投资者应多关注金融新闻，分析比较后选择实力雄厚的大品牌P2P公司进行交易，并制定合理的理财训划，不要盲目跟风，被“高收益”的幌子迷惑双眼，即使是实力强劲的大型P2P公司理财项目，高收益的同时也会伴随高风险，所以投资者应理性分析自身需求后再进行投资决定。

（2）政府支持发展。

近年来“普惠金融”逐渐步入我们的生活。“普”指人人可得;“惠”指惠及百姓。普惠金融指打造全方位、有效果的惠及社会各个阶层及群体的金融产品与服务体系。P2P网贷的出现灵活的弥补了传统金融借贷渠道空白，积极的响应了政府普惠金融理念，便捷的满足众多小型资金供求双方的需求。随着P2P发展的相关政策日趋完善，从巧年的《合同法》等到16年《网络借贷资金存管业务指引》等再到18年《关于开展P2P网络借贷机构合规检察工作的通知》等相关政策的出台，P2P相关政策不完善、监管力度差的局面逐步被改善。

（3）行业发展初具规模。

P2P网贷发展初期，由于其本身所带高风险，以及社会民众对其信心不足等原因，P2P网贷机构不得不以高利息承诺投资者以吸引融资。而现在一些经历优胜略汰后已发展起来的P2P网贷平台已经初具规模，据网贷天眼研究院对全国平台数量进行统计分析，结果表示截至2018年10月31日，全国累计网贷平台有6678家。仅18年10月份中，P2P网贷行业成交额达1411.22亿元，贷款余额为11129.84亿元。

（4）行业逐步建立规范。

自银监会发布P2P网贷行业“1+3”监管体系发展至今，行业相关部门对其监管愈发重现起来。随着网贷行业“雷潮”发展，P2P行业目前的首要任务是合规与备案。现阶段已经进入了18年整治验收工作的收尾阶段，备案会大幅提升P2P行业的信用度。关于“优质资产合规”、“运营资质合规”、“风险控制合规”要求虽使平台饱受“煎熬”，但这是对行业整体及所有参与者的利好局面，P2P行业已经不再自由而野蛮的生长，转而向正规发展。

四、我国P2P网贷模式

（1）按经营模式分类

目前P2P网贷机构的经营模式有担保模式，资金池和自融三种经营模式。担保模式中，公司不参与交易，仅作为金融中介为交易指定规则提供平台，由担保机构负责担保。多个出资人借钱给同一人的担保交易模式降低了融资风险。资金池经营模式中，公司参与交易。它是将投资者的资金汇集到公司平台，再由平台分配给不同贷款人。这种模式类似于"鸡蛋不置于一篮”规律，降低了投资风险。而自融模式则是通过发行理财产品来融资，并将资金用于自身经营和发展。

（2）按借贷模式分类

P2P网贷机构按提供借贷的操作模式分类可分为纯线上、线上线下结合和纯线下模式。

纯线上P2P网络借贷模式指P2P平台作为纯金融中介存在，制定双方借贷交易规则，为借贷双方提供交易平台。从用户开发，到信用采集工作，再到促进借贷双方签订合同进行交易，整个交易过程完全借助网络平台进行线上交易。其优势在于业务模式简单，工作效率高，节省运营成本。随着P2P网贷不断发展，其对征信产品与服务的需求日益强烈，据央行征信中心副主任王晓蕾表示，不久的将来将会把央行征信系统引入P2P网贷信用采集工作，这于P2P行业来说无疑是一大福音。而P2P网贷不足之处在于其高风险，由于高风险存在，平台不得不允以高利息吸引融资者的加盟。

线上十线下结合P2P网络借贷模式是纯线上模式和担保模式的结合。担保模式指由保险公司或担保公司进行担保，或提供风险准备金进行担保，或由抵押提供担保。该模式优势在于降低一定风险，但不足之处即担保模式的审核大大加剧P2P机构本身经营风险，由此可见，未来平台的去担保化成为大势所趋。

纯线下P2P网络借贷模式是将所有线上模式中的操作流程交付与线下专业人士进行操作，其工作流程类似于传统银行贷款业务。这种借贷模式还分为有担保无抵押、无担保有抵押以及有担保有抵押模式，大大降低投资风险从而提升投资者信心。而不论有无担保或抵押，纯线下模式的不足之处都十分明显，即其流程冗长而繁复。

五、P2P网贷对金融业的影响

（1）解决融资难问题

P2P网贷的出现，解决了传统银行借贷业务门槛高、流程复杂的问题，弥补了传统金融借贷渠道空白，满足了众多小型个体及企业的投融资需求，不仅规范民间借贷，还抑制高利贷，促进直接融资发展。

（2）发展普惠金融，加速影子银行发展

普惠金融政策辅助了P2P行业发展，P2P行业促进普惠金融的实施。P2P行业相较于传统银行，降低了融资门槛，提供融资渠道，更加体现“普惠”概念。影子银行指处于金融中介化过程中心但不吸收由FDIC保险的存款的金融机构，其类似于银行但不同于银行。P2P网贷的发展为影子银行发展提供了很好的模板，打下良好基础。

（3）促进征信系统建设，优化民间借贷信用环境

任何贷款行业对征信系统的需求都是极高的，完善的征信系统可以有效降低行业风险，改善交易双方信息不对称局面，降低发生逆向选择的可能性。优化民间借贷信用环境，有效提升参与者的交易信心，降低纠纷发生率，致力于打造更诚信的借贷市场。

六、P2P网贷发展前景

（1）大规模数据库逐步形成，社会信用体系建设日趋完善。

成熟的社会信用体系在P2P行业甚至是各个行业都扮演着极其重要的角色。而P2P行业风险管控中极其重要的一环就是对参与者的信用状况的采集。除了严格执行对个人的信用状况采集工作要求外，未来可期的央行征信系统引入P2P行业信息采集工作必将提升行业风险管控能力。由于各行各业对个人信用状况信息的需求，建立大规模信用状况数据库，促进征信体系发展，完善个人的信用状况采集体系已经成为大势所趋。

（2）将资产进行小额分散，降低投融资风险。

P2P网贷模式使得资产分散成小份额形式，这种资产小额分散化是P2P行业最核心的优势，与“鸡蛋不置于一篮”同理，资产分散化可以大幅降低非系统风险，使单位收益水平上风险最小，还能加强抗风险能力，利于整个行业的健康发展。

（3）细分领域竞争力革新与提升。

在网贷行业“大分流”的趋势中，各个细分领域之间的良性竞争将会更为激烈。虽然目前行业规模逐步增大，但截止18年11月初，行业内在营平台数量却仅有1675家，占累计存在总数25.08%，多数问题运营平台已经关闭。平台之间竞争力的提升迫在眉睫，而科技与创新将会成为行业核心竞争力。随着平台商业模式的逐渐成熟，技术即代表了平台风控能力，故而技术创新成为提升平台竞争力的关键的动力。当行业进入发展瓶颈期，技术提升必然使得平台率先突破。

（4）当社会民众对P2P网贷模式信心提升，P2P将会迎来降息

随着征信体系日益完善，借贷交易双方的信息不对称局面得以大幅改善，促使社会民众提升对P2P网贷行业的信心，行业则不再需要以高额利息才能吸引融资者的资金加持，继此行业将会迎来降息，形成对融资者的利好局面。而行业将会在利息的波动中逐渐趋于稳定，逐步发展壮大。

七、结论

P2P网贷是通过互联网完成个人间的小份额借贷的新型金融商业借贷模式。目前我国P2P行业由于起步晚，发展问题突出但由于政府支持其發展，行业一路发展至今已逐步规范，初具规模。

我国P2P网贷对金融业的影响十分显著。它变革了传统银行的存贷款业务模式，股权众筹变革了证券交易所模式，比特币变革了传统货币的形式，蜜蜂数据变革了传统征信模式，区块链也正在金融的多个底层架构中不断进行着变革，这些都是P2P在金融领域不断渗透的结果。

如今国内P2P网贷发展前景一片利好，大规模数据库逐步形成，社会信用体系建设日趋完善。资产小额分散化，降低投融资风险。在网贷行业“大分流”的趋势中，各个细分领域之间的良性竞争将会更为激烈。日后当社会民众对P2P网贷模式信心提升，P2P将会迎来降息。行业将会在利息的波动中逐渐趋于稳定，逐步发展壮大。

参考文献

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