关于中小企业财务战略决策及发展方向的探究

刘丹

摘 要：中小企业是我国经济中不可忽视的部分，同时也是我国劳动就业和创新的最主要载体，在当下互联网时代，推动国内中小企业转型升级，促进传统产业与互联网融合发展，助力实施制造业强国战略“中国制造2025”的目标。

关键词：财务战略决策  发展方向  决策  中小企业

许多中小企业通过大众创业、万众创新发展智能制造，已经成为推动制造业转型升级不可忽视的力量。《中国制造2025》绝对不是光指大企业，制定相关方案和支持措施时千万不要只瞄准大企业，对中小企业要予以充分支持，促进大中小企业融通发展。在政府、政策大力支持的今天，中小企业更应做好其企业战略决策，而企业战略决策的重中之重就是财务战略决策。

一、财务战略定义

刘志远（1997）的《企业财务战略》最早对财务战略开始系统的研究。在该著作中，他对企业财务战略作了系统性的定义：为了保证资金高效率流动、保证企业财务竞争优势，在综合考虑了内外环境对资金流动影响的基础上，对企业的资金流动进行全局性、长期性地策划和实施的过程。

二、影响财务战略选择的因素

财务战略的选择主要与企业所处的生命周期、企业战略、内外部环境等因素相关。根据生命周期理论，企业生命周期分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。企业根据自身所处的时期选择适用的企业战略类型，发展型战略、稳定型战略、紧缩型战略等等都可能影响财务战略的选择。

三、中小企业财务战略决策存在的问题

（一）中小企业财务战略目标模糊

中小企业应根据自身的发展阶段，制定出与总体发展目标相一致的财务战略目标。然而现实情况是，大多数中小企业往往既想扩张企业规模又想获得稳定盈利，相应的财务战略既有通过高负债融资进行新产品研发投入和市场宣传，同时仍要不断提升现有产品和服务质量。

（二）中小企业管理层弱化财务部的职能，定位偏低，不利于财务战略实施

首先，建立科学和规范的财务战略才能够支撑中小企业发展，引领企业发展，财务战略如同企业其他战略一样是作为引领发展方向的企业顶层设计，因此应当强化财务部的职能定位，定位偏低则无财务战略可言，企业的发展又从何谈起;第二，财务战略有效的实施需要不断动态地反馈调整，其实施效果关键在于控制，在财务战略目标相对稳定的基础上，中小企业将财务部定位偏低，会导致财务战略应对环境变化能力弱，缺乏适时调整的弹性，从而无法保障战略有效顺畅的开展;第三，中小企业本身内部结构松散，不同于大企业有明显的层级组织形式，同时资源有限，内控制度不健全，因此从有利于中小企业监管方面考虑也应强化财务部职能，这样才能够更好避免问题的发生从而引发的财务战略主观性的误读，保障企业内部对财务战略的控制力度和战略的有效实施。

四、案例分析

乐视网在财务战略实施方面，注重对产业链的上、下游延伸和业务多元化布局。通过公开资料显示乐视垂直产业链整合业务涵盖互联网视频、影视制作与发行、智能终端、大屏应用市场、电子商务、互联网智能电动汽车、手机等。如此大规模的扩张并购，背后需要大量的资金注入，我们从财务战略角度简单分析，乐视网优先选择业务单元、市场增长，为了保障资金链的顺畅，在生产服务利润及资金回流尚不能支撑其快速不间断的并购时，其必须巨额筹资，因此致使其深陷“欠款危机”。简单的說这就是未能动态的平衡生存、发展、资金三者之间的关系。

通过乐视的案例可以看出，财务战略就是将生存盈利性指标（净利润/毛利率）、发展增长性指标（市场份额/销售收入）、资金流动性指标（现金存量/净现金流量），在资源有效的情况下不断协调平衡。企业不同的发展时期有不同的发展目标，根据不同的发展目标制定财务战略，尤其是要平衡三者之间的关系，在三者不能同时达到最好时，必须有所侧重。

五、中小企业财务战略的发展方向

（一）知已知彼，才能在激烈的竞争中胜出

根据生命周期理论，企业生命周期分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。企业应根据自身所处的时期来制定相应的财务战略。初创期的企业不具备核心竞争力，产品结构单一，生产成本较高。此时需要兼顾研发和市场拓展，同时企业的产品并不一定能带来利润，有较高的风险。这个阶段的财务战略主要侧重于内源型融资和集中型投资，强化内部资金使用效率，节约成本，从而间接提高盈利。成长期的企业开始盈利，但利润仍处于较低水平，仍然需要扩张市场，努力形成规模经济。财务战略应采用外援型融资，加强负债管理，同时投资战略应集中在提高核心竞争力，如研发新技术提高产品和服务的差异化水平，以求更高的市场占有率。成熟期的企业资金充实，资金周转率高，产品和服务有稳定的市场占有率。此阶段融资战略要内外并重，投资需要特别谨慎，除非是特别有把握的项目，一般不进行投资，使用资金时进行收益留存;收益分配方面采取现金股利政策的高收益分配战略。

（二）关注国家政策、法规及时了解各类信息

为了避免中小企业财务战略僵化和应对环境能力差等问题，一定要密切关注国家政策导向、财政法规更新等各类信息。特别是关注金融、证券、银行领域的新政策，有效缓解与各市场参与者之间的信息不对称。除此之外，了解银行、投资者的财务领域政策变化，有助于更好的维护投融资关系。

（三）建立有效的预算机制

财务预算机制和财务战略是相辅相成的。一方面中小企业实行财务预算控制是在财务战略的前提下，科学合理编制财务预算;另一方面，有效的预算控制可以确保财务战略稳步执行。在财务战略实施过程中，需要严格执行所编制的财务预算，不得随意更改或超出预算，同时要关注企业内外部环境变化，及时调整预算，以适应中小企业整体战略和财务战略环境。

（四）做好预警并及时应变

中小企业应有财务危机意识，构建财务危机预警系统，有效控制财务风险。在财务战略的制定与实施的过程中，挑选并实施监控敏感性财务指标，运用财务危机预警模型，实时监控危机信号，以便及时有效地采取应对措施，避免财务危机的产生。

六、结束语

中小企业是我国市场经济的重要组成部分，是“大众创业、万众创新”的重要载体。随着我国“互联网+”、智能制造、新能源、新材料等新兴产业蓬勃发展，中小企业也随着“互联网+小微企业”开始逐步转型升级。在“共享经济”、“平台经济”的时代背景下，中小企业应抓住机会，通过平台利用资源，结合自身情况，制定出最有利于企业发展的财务战略，提升企业竞争力。

参考文献：

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