基于聚类的宏观经济指标间关系分析

张力文 李昕燃 蒋文浩

重庆邮电大学经济管理学院

一、宏观经济指标的选取及数据转化

根据指标的重要性及其市场影响，选择19个指标进行相关分析，详细指标见表1

表1

根据所选出来的指标中，GDP为季度指标，需要将季度指标转换为月度指标。

设y为季度指标，设K=（1,2,3,4）。即y =(y1,y2,y3,y4)为四个季度指标设α为待估计的月度指标插值序列，β是由与α相关的多个已知的月度指标序列组成的解释变量矩阵，设t为月度指标的样本区间，t=(1,2,3…12),即α=（α1，α2，α3,…α12）和βi=（β1i，β2i，β3i,…βpi）,其中βi是第i个与α相关的月度指标解释变量,p是解释变量个数。通过建立方程。

二、宏观经济指标聚类分析

得出聚类后图像如下

图1

通过聚类分析可以将宏观经济风险指标分为5类，其中第一类包括GDP、进出口金融机构资金使用情况、黄金储备和国家外汇储备，第二类包括外商直接投资数，第三类包括工业增加值、CPI、PPI、国房景气指数、物流PMI制造业、物流PMI服务业、财新制造业PMI、财新服务业PMI、固定资产投资完成额和客运量，第四类包括货运量，第五类包括外汇中间价。

三、宏观经济指标归类及其意义

由上表可以得知，我们简单的将常见的19个宏观经济指标分为5类，其中第三类包含的种类做多，根据对指标含义的详细分析可以知道，这些指标主要通过影响交易额度而影响市场经济，而通过这种归类可以更加直观的针对每一类划分其风险并针对其提出有效措施。