我国ICT行业发明专利数与企业绩效关系研究

谢俊楠，秦 雪

(安徽工业大学 商学院，安徽 马鞍山 243032)

1 引言

知识经济时代，专利作为知识创造的结果，是形成企业核心竞争力的重要途径。而发明专利，是科技创新的主要产物，其技术要求最高，最能衡量企业的技术创新能力[1]。目前关于发明专利与企业绩效间的研究还未得出一致结论，我国学者刘小青在对中国电子信息业的研究中发现，发明专利申请数量与企业收入具有显著正向关系[2]。韩国学者Suh和Hwang(2010)通过对韩国软件企业的研究发现专利对企业绩效具有负面影响。总之，目前专利与企业绩效间的关系还未得出一致结论。本研究选择具有知识密集型特点的ICT行业作为研究对象，进一步检验发明专利与企业财务绩效间的关系。

2 理论基础与研究假设

发明专利是研发活动产出的一项指标，具有高度新颖性、稀缺性和不可替代性，是一种垄断性资源。发明专利代表的技术所制成的产品，对市场上的模仿产品具有排异作用，这就限制了竞争者的模仿行为，企业便可通过提高专利产品的价格，获取更多的收入，从而拥有对手难以模仿的竞争优势。除此之外，发明专利主要以知识资本作为投入，也是知识创造活动的产物。而知识作为一种特殊的生产要素，投入到生产过程中不仅不会被消耗掉，还可以多次投入，重复使用，使用得越多，价值越高，成本和价格越低[3]。知识的非消耗性使得发明专利的产出能够提高企业的边际收益。

因此，企业拥有的专利能够通过构建竞争壁垒，降低产品成本来增强企业的市场竞争力，进而提升企业的财务绩效。基于以上分析，提出假设1:H1为发明专利对企业财务绩效有正向影响

知识经济背景下，企业的经济增长越来越依靠于从外界不断吸收的外部知识以及自身创造的知识，通过对知识的整合、内化再创造，到达下一个经济增长点。然而知识创造的结果对企业绩效的影响并不是立竿见影的，它需要放在时间的维度下接受考验。近年来相关学者通过对不同行业的实证检验，发现研发投入不能在当前给企业带来收益。贾明琪和张宇璐对上海、深圳的软件信息业多家高新技术企业进行实证研究，发现研发投入对经济效益回收存在一定的滞后性[4]。陈建丽等人通过对计算机、通信和其他电子设备制造业上市公司的研究发现，研发强度对企业绩效存在一期滞后[5]。发明专利作为研发活动的产出物，具有高新颖性、高原创性的特点，其代表的技术转化成产品需要时间成本，并且一项技术成熟到可以进入市场需要大量的资金投入，市场的打开也需要时间。因此提出假设2:H2为发明专利对企业财务绩效的贡献存在时间滞延。

3 研究设计

3.1 样本选择和数据来源

本研究选择具有专利密集型特点的信息与通讯技术行业，搜集了2008～2017年间企业的相关数据。其中专利数据来源于国家知识产权局，财务数据来源于股票证券分析软件“同花顺”，研发数据来自Wind数据库。在剔除存在大量缺失值的样本后，最终得到110个观察样本。

3.2 模型设定

基于理论综述与本文研究框架，构建模型如下(分别进行同期、滞后1、2、3 年的回归分析) 。

Yt=β0+β1X1t+β2∑t-1X1+β3X2t+β4X3t+μt

Yt=β0+β1X1t-1+β2∑t-2X1+β3X2t+β4X3t+μt

Yt=β0+β1X1t-2+β2∑t-3X1+β3X2t+β4X3t+μt

Yt=β0+β1X1t-3+β2∑t-4X1+β3X2t+β4X3t+μt

其中：X1t为第t年的发明专利;∑t-1X1为第t年之前累积的发明专利;X2t为第t年的研发强度;X3t为第t年的资产规模；Yt为第t年的收入；μt为随机项。

4 实证检验结果

4.1 检验

对当期、滞后1、2、3期的数据进行了Hausman检验，P值均为0.000，所以选择固定效应模型。本研究还进行了组间异方差的检验、组内自相关的检验、组间同期相关的检验，发现存在组间异方差和组内自相关，因此使用了稳健标准误加以控制。

4.2 回归结果

表1为本研究的相关系数表。从表2计量回归结果中可以看到，发明专利数在当期对收入有显著的负向影响，在滞后1期时变为不显著的正向影响，在滞后2期和滞后3期时，均对收入产生显著的正向影响。因此假设1得到验证，只是这个正向影响在滞后2年时才开始显著，因此假设2也通过验证。

表1 相关系数

表2 回归系数

注: (1) ＊＊＊p<0． 001，＊＊p<0． 01，*p<0． 05，†+p<0．1；(2) 括号内列示的是标准误

5 结论与启示

在我国信息与通讯技术行业中，发明专利能够有效促进企业财务绩效的增长，但存在2年的时间滞延。与技术相关的产品是否存在、产品进入市场后是否以及多久能被顾客接受，都是影响知识创造变现的因素。发明专利在当期时未能给企业带来规模收益，导致对企业财务绩效带来负面影响。随着技术的成熟、市场局面的打开，发明专利给企业带来垄断性收益，这也符合模型中累积发明专利对企业收入有显著影响。

对于我国通讯行业的企业而言，要想在知识经济时代获得长足发展，不能吝啬于研发投入。而且，由于研发结果对企业绩效存在滞后效应，企业在创新活动中，要坚持不懈，要有坐冷板凳的勇气，也要摒弃一劳永逸的观点，持续不断地进行知识创造活动，加强自主创新能力。