试论大宗商品供应链与互联网金融的融合创新

叶森华

摘 要：信息时代的发展背景下，互联网改变了商业发展的模式。在市场经济的前提下，商业模式的创新型发展是推动经济进步的重要力量。大宗商品的电子交易市场要想实现更好的现货市场发展，就要充分利用金融服务和物流服务实现资金的融通与现实的推进。本文着重研究大宗商品供应链和互联网金融的融合创新发展，从多元化的角度，明确了互联网时代大宗商品供应链金融商业模式创新但路径，为新时代商业发展提供了理论性的依据。

关键词：大宗商品；供应链；互联网金融；创新发展

一、供应链金融的行业发展情况

1.供应链金融的概念界定

供应链金融是指对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产-供-销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济协作，构筑银行，企业和商品供应链互利共存，持续发展，良性互动的产业生态。

2.供应链金融的行业发展现状

我国供应链金融的发展始于平安银行（原深圳发展银行），在2006年6月提出“供应链金融”概念，并随之推出多种多样的供应链金融业务。经历10多年的发展，国内的供应链金融已经得以迅速成长，并取得了一些阶段性成果。据中国产业调研网发布的2016年-2022年中国供应链金融市场深度调查研究与发展趋势分析报告显示，互联网渠道扁平化同时也加剧了供应链金融需求，国内供应链金融与互联网结合衍生出新模式。目前沪深两市已有20余家上市公司涉足供应链金融业务。在各路资本的推动下，供应链金融的市场规模快速扩张。其中以怡亚通为例，通过线上O2O与线下相结合的方式，开展小贷、保理、融资租赁等多种金融服务，2017上半年供应链金融服务平台实现营收2.9亿，同比增长60.9%。

在政策引导方面，十九大报告中首次提出“现代供应链”的概念：“在中高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新增长点、形成新动能”，重视程度前所未有。

2017年5月，央行、工信部会同财政部、商务部、国资委、银监会、外汇局联合印发的《小微企业应收账款融资专项行动工作方案（2017-2019年）》提出“要动员国有大企业、大型民营企业等供应链核心企业支持小微企业供应商开展在线应收账款融资业务；要优化金融机构等资金提供方应收账款融资业务流程；要建立健全应收账款登记公示制度”。

此外，2017年10月5日国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，要求推动供应链金融服务实体经济，有效防范供应链金融风险，积极稳妥发展供应链金融。据不完全统计，评级AA以上企业的应收（付）账款市场规模至少在十万亿规模量级。由此可见，我国供应链金融未来的市场潜力将非常巨大。

二、大宗商品供应链金融的优势与模式

1.大宗商品供应链金融的优势

供应链金融最大创新在于填补8%-20%的融资利率空白，打开中小企业融资阀门。理论上银行是中小企业最理想的融资对象，成本在6%-8%之间，但从收益风险配比角度看，银行更愿意将资金大门向大型企业敞开，而不愿承受过高风险。

供应链金融自身的产业特性决定了其拥有区别于传统模式的风险控制能力，具体可概括为：“四流合一、三端把控”。“四流合一”是指商流、信息流、物流、资金流的有效整合。“三端把控”则是将每个项目的风控环节都细化到“前端、中端和后端”三个部分。前端侧重于风险识别，项目中端重在风险动态管理，后端则是风险处置机制。基于互联网技术可以有效地推动供应链中各要素的流转，进而促进供应链金融的网络化、精准化和数据化，让供应链金融服务效率最大化。

供应链金融打破了传统贷款审批中只注重不动产抵押和担保人担保的局限，关注供应链中的企业在交易中产生的动产（货物及应收账款），根据动产带来现金流的自偿性以及融资可封闭运行的特点，以此弥补借款人较低的信用等级。通过利用大数据对企业进行资信评级，具备良好资信的企业可以通过供应链金融平台的信用背书，获得信用融资。

通过“互联网+”供应链的模式创新，平台化创造新的交易场景，拉动更多贸易机会，促进交易模式的升级与突破，推动产业经济转型升级，不断强化和提升供应链技术与运作能力，为客户提供集商流、物流、资金流、信息流为一体的供应链解决方案。目前业内较为成熟的国内上市供应链运营商有：怡亚通、飞马国际和厦门象屿等等。

2.大宗商品供应链金融的运作模式

通过互联网把供应链核心企业、上下游企业真正的串成一个链条，核心企业作为这个链条上的关键节点参与进来，每一笔融资都和一笔真实的商业行为或贸易行为对应，这种融资方式，把供应链交易背景的真实性互联网融资操作的便捷性结合在一起。供应链融资平台通过产品设计，把供应链上下游企业的融资場景和融资需求包装成标准金融产品，并推送给金融机构，金融机构根据标准金融产品即可放款，从而可以实现融资服务的标准化、规模化、流程化。

供应链金融具有规范性的融资模式，采取哪种融资模式要根据项目的实际情况进行考量。无论是应收账款融资模式，还是基于供应链金融的保税仓融资模式和融通仓融资模式，都要根据项目的实际情况进行选择，企业在开展运营活动的过程中，卖方和买方之间要建立起平衡的关系，以合同约定的相关内容进行各项操作。卖方和买方之间要清晰业务流程，任何执行的运营方案都要以合同为基础的参考标准，银行在企业运营的过程中，要充分考虑供应链金融带来的优势，使供应链金融能够为企业提供积极的担保服务。任何企业在进行融资的时候，都要保持融资的合法性，公司的债务所有权之间的关系，需要以书面的状态进行确认，银行企业之间架构及规范的关系，整个融资过程都要跑，保持清晰化、规范化的操作，才能够适应新时代现代企业的发展和金融制度的要求。

三、大宗商品供应链金融与互联网金融的融合

1.供应链金融与互联网金融的内容衔接

互联网和物联网的发展使产业资源进行了数据化的进步。企业有了供应链金融和互联网金融融合的综合金融服务，企业银行和交易平台之间，进行金融服务的不断转换。在“互联网+”浪潮的冲击下，传统的融资方式发生了重要的变化，供应链金融产品实现了服务的主体。通过供应链金融产品和服务方式的变化，交易和融资成本降低，大数据让供应链金融发展真实化，供应链金融和互联网金融逐渐融合，实现了客户资源、客户信息、客服服务之间的对接。供应链金融和互联网金融的内容衔接方面，需要着重注意信息共享的突破。例如较大资本控股集团拥有互联网金融平台，拥有透明的投资对接平台，能够提供安全专业增值的互联网投资渠道。而我国目前的征信体系不完善，有些平台设计自身的金融难点。通过互联网金融和供应链金融的融合发展，就可以使相关的核心企业，依托云计算和大数据，把上下游企业连接起来，推动整个商业形态的良性发展。这种三位一体的金融服务，使业务办理操作更加透明，而且通过人工智能时代的发展，供电金融和互联网金融能够实现互联网数据信息的高端服务。对大宗商品的供应链和互联网金融的融合发展中，最为明显的体现就是商业信息受大数据的支配，使得信息化的服务模式强化了大宗商品供应链金融的发展。供应链金融和互联网金融的不断衔接，整合了大宗商品发展的多种资源，金融服务家电商平台，多的企业会参与到供应链的金融服务中，利用互联网的优势，资源和资金之间实现了交叉互补性的应用。当前的金融领域发生了很多风险，本质上不是风险控制的专业度不够，而是离真实贸易太远。如果回到真实贸易中来，回到有商业逻辑的生意中来，就能控制风险。

2.供应链金融与互联网金融的融合优势

“互联网+”供应链金融的八大模式分别为基于B2B电商平台的供应链金融，基于B2C电商平台的供应链金融，基于支付的供应链金融，基于ERP系统的供应链金融，基于一站式供应链管理平台的供应链金融，基于SaaS模式的行业解决方案的供应链金融，基于大型商贸交易园区与物流园区的供应链金融，基于大型物流企业的供应链金融。在供应链的企业中，每个企业都能够找到自己合理的位置，其之间的竞争关系都是在规范化的轨道上运行。供应链金融和互联网金融的融合发展，能够促进产品创新发展。客户能够通过采集和销售商品，提供融资仓储配送的一站式服务，大宗商品的整体运行进入到了加速度的环节。企业和企业之间会签订战略合作协议，会开放全方位的互联網金融平台，在平台群集中的客户管理系统、财务管理系统、仓储管理系统等信息。大宗产品获得了产品创新发展的模块化发展模式，在这基础上，逐渐实现参数化的产品设计，实现信用融资、仓储融资、订单融资的业务。供应链金融业务和互联网金融业务，能够凸显在线服务平台的优势，业务处理，档案文件管理，运营数据管理，都会呈现多元化策略的盈利性发展。价值链和生态圈的竞争，刺激了企业不断创新与发展，这种创新和发展会推进生产力的产业化升级。在新的时期，大宗商品交易市场、电子交易市场、期货公司、物流公司、金融仓储公司、供应链公司、银行金融机构、物流企业，都是商业发展中的主角。大宗商品的供应链金融商业模式创新，是利用环境因素和资源因素实现经济利润的持续增长，企业在其中获得的不仅是企业的经济利益的提升，更重要的价值就是将企业推向了全面开放的时代。

四、结语

互联网时代的商业发展是对资源的最大化利用，更实现了对资源的合理化保护。从研究大宗商品供应链金融与互联网金融的融合创新可以发现，大宗商品领域的产业背景与建设产业，金融产业和互联网产业实现了充分的融合和同步发展。特别是在强调风险控制的时代，利用供应链金融和互联网金融的融合，能够有效防范企业发展过程中的风险，使融资和发展能够在科学化、规范化的模式下不断进步，实现对经济发展的整体性推进。

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