金融开放对我国经济转型与产业升级的影响

南恒玮

摘 要 过去的20多年中，作为中国外向型经济发展战略的一部分，金融领域的开放伴随着国内改革和实体经济的开放进程而逐步展开。面对当今世界金融全球化的浪潮，中国金融对外开放的进程也在不断加深，中国的金融开放是否能促进经济增长，中国的金融开放与经济增长之间的相互关系又如何，是非常值得关注和探讨的问题。因而，在此背景下研究中国金融开放与经济转型和产业升级之间的关系具有重要的现实意义。

关键词 金融开放；经济增长；资本；影响

一、概念阐述

金融开放是指一国金融行业的对外开放，是一国金融业逐渐融入到世界金融市场中的进程。从宏观上讲，金融开放是指资本项目的开放，而从微观上说，金融开放是指金融机构的内引外设，从而逐步实现金融服务贸易自由化。根据国际上对金融开放的定义，其包含了两方面的内容：一是资本与金融账户开放，即允许国际资本和本国资本以直接投资、证券投资和其他投资方式自由进出；二是金融市场（金融服务）开放，即允许外资金融机构以独资、合资或并购等方式在本国从事银行、证券和保险服务业。

二、我国金融开放的进程及现状

中国的金融自由化进程应该是从1992年正式开始的。自1993年《关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定》和《国务院关于金融体制改革的决定》最先明确利率市场化改革的基本思路。1994年成功实现了汇率并轨。1996年6月1日放开银行间同业拆借市场利率。1996年7月对外商投资企业实行银行结售汇。1997年6月银行间债券市场正式启动。1998年3月改革再贴现利率及贴现利率的生成机制。1998年9月放开了政策性银行金融债券市场化发行利率。1999年成功实现国债在银行间债券市场利率招标发行。1999年8月颁布了《证券公司进入银行间同业市场管理规定》和《基金管理公司进入银行间同业市场管理规定》，允许符合条件的券商和基金管理公司进入银行间同业市场，从事同业拆借和债券回购业务。1999年10月对保险公司大额定期存款实行协议利率。2000年9月实行外汇利率管理体制改革，放开了外币贷款利率。2002年3月，在全国8个县市农村信用社进行利率自由化改革试点。2003 年11月，商业银行、农村信用社可以开办邮政储蓄协议存款。2004 年1月1日，人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。从2004年10 月29日起上调金融机构存贷款基准利率，并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮。自2004年11月18日起上调境内商业银行美元小额外币存款利率上限。以上规章的颁布，表明中国金融业开始了混业经营。

三、金融开放对我国经济发展的影响

（一）有利影响

有利于优化资源配置。在许多发展中国家，国民储蓄能力受限于较低的国民收入水平，支持经济长期增长的资本投入相对小。在金融开放的条件下，就会出现外国资本流入，一方而为资本充裕的发达国家投资者提供了获得更高收益的投资机会，另一方而为我国提供更多的资本，补充国内投资的不足，从而有助于我国的经济增长。

有利于促进国内竞争。我国银行长期垄断，缺乏有效竞争，根据本国经济发展水平与接受竞争的整体承受能力，适度的允许外国银行业的进入，增加银行业的竞争，可以提高国内银行业的竞争力。

有利于引进先进技术，吸收先进的企业管理经验。技术是经济增长和发展的主要源泉，也是金融发展的重要源泉。我国企业的技术水平与发达国家相比存在明显的差距，更需要通过技术扩散来缩小差距，提高本国企业的国际竞争力，谋求本国经济的快速发展。

有利于促进对外贸易的稳步发展。随着投资环境的不断改善和利用外资水平的进一步提高，全球各地的一些跨国公司纷纷来我国投资，投资涉及众多领域。外商投资企业逐步成为推动我国外贸发展的重要力量。

（二）不利影响

金融市场将受到国际游资冲击。目前，我国的宏观调控能力有待提高，企业的自我表现、自我约束、自我管理能力也有待加强，市场经济的法律体系和行为规范还比较薄弱，过早地开放国内金融市场，特别是实现资本项目下的自由兑换，就会形成资本的大量流入、流出，冲击国内金融市场，影响整个宏管经济的平稳发展。

缺乏国际经验方。除中国银行外，中国金融业长期以来都限于国内经营，与国际市场缺乏密切的联系。特别是由于国内金融体制与国际惯例的差距，国内金融业和国际金融市场处于几乎隔绝的状态。缺乏具有广泛国际服务网络的客户关系。

对我国货币政策的调控提出了更高的要求。在金融市场开放程度较高的情况下，一国汇率和利率变化所产生的效应。将被相应的资本的流动效应所抵消。从而加大了金融调控的难度，这就要求我国使用更有效的宏观调控政策加以控制。

四、结论与建议

在现有的金融开放政策框架下，金融开放有助于我国经济增长。但由于国内自身展不不足尤其是金融體系的发展跟不上官方承诺开放的速度和质量，导致了金融开放的现实水平和官方承诺的水平的不协调，进而抑制了国内资本积累同国外成熟技术的充分结合。但是总的来说，中国金融市场的对外开放，利大于弊。在开放经济条件下，改革开放不断深化的背景下，如何加快金融改革，构建协调的金融市场结构已成为我国金融业所面临的一个重要课题。故提出以下建议以使我国能够适应新的开放形势，不断提高国内发展水平：

第一，在正确处理金融开放与国内发展的关系基础上制定金融开放政策。要继续积极主动加大国内经济金融改革力度，为金融业开放创造一个更为稳定的宏观经济和金融环境，提升资本与金融账户开放的承受能力。

第二，制定金融开放政策要充分考虑金融业开放和资本与金融账户开放互动性，实现先进技术吸收或创新与资本积累的平衡持续增长。资本与金融账户开放加速了国际资本流动，带来国外先进技术和管理经验；金融业开放提升了国内金融发展，加速了资本积累，二者的充分结合，促进经济长期增长。

第三，按照资本流动的新形势调整资本流动政策，以便更有效地利用国际资本推动我国的经济增长，同时又能有效地减少资本流动的新趋势对金融经济的冲击。在资本流入方面，既要能够保证继续引进优质外资，以有效促进我国经济增长，又要能够有效抑制大量的资本涌入，尤其是短期资本的涌入，以避免或减少资本频繁流动给我国可能带来的冲击；在资本流出方面，要能够对我国的资本输出进行相应的监管和引导，避免在金融开放的过程中出现大量资本外逃进而影响经济稳定的现象。同时，要充分利用汇率政策，对资本流动风险进行调节，并配合资本管制政策的实施。

参考文献：

[1]王勇.我国经济结构优化中的金融服务贸易发展研究[J].国际商务，2008

[2]詹艺丹.论金融服务贸易自由化与经济增长[J].长江大学学报，2007（1）