印度尼西亚的煤炭资源及开发前景

梁富康 苏新旭

(中国神华海外开发投资有限公司，北京市朝阳区,100011)

印度尼西亚位于亚洲东南部，有丰富的煤炭资源，资源量超过1000亿t，储量超过200亿t，按照目前的产量可以开采59年。2016年，印尼的煤炭产量为4.34亿t，占全球总产量的5.8%，位居世界第五。印尼大部分的煤来自于新生界，且煤层埋藏比较浅，煤炭的变质程度较低。大多数印尼的煤矿是露天开采，超过90%的煤炭产于加里曼丹岛的东部和南部，9%的产量则来自苏门答腊岛南部，产出的煤炭约74%用于出口。印尼的煤炭主要用于发电，因为其具有低灰、低硫的“环保煤”特点。

随着印尼国内不断增长的需求，印尼的煤炭行业保持快速增长。地理上的优势使印尼已成为世界上最大的动力煤出口国，提供了约1/3的海运煤。由于印尼煤炭低硫、低灰分特点，被作为中国煤炭理想的配煤。印尼是中国最大的煤炭进口国，2014年，中国累计从印尼进口煤炭1.06亿t，占中国煤炭进口总量的36.48%。印尼最大的3个煤炭生产商为PT Kaltim Prima Coal、PT Adaro Indonesia和PT Kideco Jaya Agung，这3家企业的煤炭产量共计9520万t，占印尼全国总产量的46.1%，行业的集中度较高。

1 煤炭资源概述

1.1 地质背景

印度尼西亚位于欧亚大陆的东南边缘，是构造活跃地区，由于板块俯冲作用，地震和火山活动频繁，地质背景复杂。在印尼西部，欧亚和印度板块结合部的是巽他海沟(Sunda Trench)。新生界是印尼的含煤地层，其分布于巽他大陆及其周围的沉积盆地中，覆盖着印尼的大部分地区。这里有俯冲边缘处火山活动的产物，有蛇绿岩、岛弧岩浆岩及碰撞期侵入的澳大利亚地壳层。在巽他大陆内部，始新世广泛的断裂作用始于俯冲作用时期，并导致了很多沉积盆地的形成。有些沉积盆地的深度超过了10 km，并充填了新生代沉积物，且富含煤炭、石油和天然气。大型的沉积盆地位于苏门答腊岛、爪哇岛的近海地区以及加里曼丹岛的东部和南部。到了新近纪，加里曼丹岛山脉的升起增加了环加里曼丹沉积盆地的沉积物来源。

1.2 煤炭资源

印尼大部分的煤层来自于古近系和新近系，煤层埋藏较浅。在煤炭探明储量中，无烟煤和烟煤占68%，次烟煤和褐煤占32%。印尼煤炭几乎都是露天开采，91%产自东加里曼丹和南加里曼丹，9%则来自南苏门答腊岛南部。

印尼的主要含煤盆地分布在苏门答腊岛的中部和南部，以及加里曼丹岛的东部和南部。这些主要含煤盆地分别为南苏门答腊盆地、中苏门答腊盆地、库台盆地、巴里托盆地和巴西亚盆地，如图1所示。

图1 印尼的含煤盆地分布图1-亚齐巴拉特；2-中苏门答腊；3-南苏门答腊；4-名古鲁；5-乌戎库隆；6-南爪哇；7-西爪哇；8-克屯高；9-默拉维；10-北塔拉坎；11-伯劳；12-库台；13-巴里托；14-巴西亚；15-阿森阿森；16-南苏拉威西；17-萨拉瓦蒂；18-宾图尼；19-邦巴赖；20-阿基名加；21-外婆家；22-查亚普拉-塞拉坦

根据BP世界能源统计年鉴，截至2017年底，印尼的煤炭探明储量为255.98亿t，占全世界煤炭探明储量的2.2%，储产比为49。其中，无烟煤和烟煤的储量为173.26亿t，次烟煤和褐煤的储量为82.47亿t。根据印尼煤炭工业协会的统计，印尼煤资源量为1052亿t，储量为211亿t，详见表1。

印尼的含煤省主要有6个，分别为南苏门答腊省、东加里曼丹省、南加里曼丹省、占碑省、廖内省、中加里曼丹省，这6个省的煤炭资源量和储量分别占全国总量的97.7%和99.8%，详见表2。

1.3 煤质特点

印尼煤炭具有高水分、低灰分、低硫分、高挥发等特性。印尼煤炭的变质级别为中低级别，灰分通常<10%，硫分通常<1%。在南苏门答腊盆地南部等地区，构造和火山活动导致煤的级别明显增高。煤质特点决定了其燃烧后的大气污染物含量较低，比较环保。印尼的煤炭主要用于发电，按照其发热量，可将煤炭的产品类型分为极高质量、高质量、中等质量和低质量4个等级的品级。印尼的煤炭以中等级别和低等级别为主，分别占比62%和24%。发热量大于25.5 MJ/kg的煤炭只占14%。

表1 印尼的煤炭资源量及储量 Mt

表2 印尼主要富煤省的资源量和储量 亿t

在空气干燥基状态下，典型的印尼煤中，次烟煤的发热量为23.9～30.2 MJ/kg，挥发份为37.00%～42.15%，低硫0.10%～0.85%；褐煤热值为18.2～24.4 MJ/kg，挥发分24.10%～48.80%，硫分0.10%～0.75%。

不同岛屿产出的产品煤质各有差异，苏门答腊岛中部的Muba港煤质发热量为21.6～24.2 MJ/kg，全水分为33%～37%，内水为13%～15%，灰分为4%～10%，硫分为0.3%～0.6%。在加里曼丹岛北部，煤质发热量为24.3 MJ/kg，全水分为19%，内水为16%，灰分为2%，硫分为0.6%。而在加里曼丹岛南部，煤质发热量为28.4～33.2 MJ/kg，全水分为10%～12%，内水为4%～9%，灰分为3%～5%，硫分为0.3%～0.9%。总体而言，加里曼丹岛产出的煤炭品质总体比苏门答腊岛的煤质更优良。

2 投资前景

印尼的煤炭生产始于20世纪80年代，并在近几年显著增加。据印尼能源和矿产资源部(MEMR)数据显示，2011年印尼生产了约3.71亿t煤炭，这一数字约是2005年的2倍多。根据印尼煤炭工业协会的统计，2014年的煤炭产量为3.42亿t，其中的2.54亿t用于出口，占产量的74.2%。2016年，印尼的煤炭产量达到4.34亿t。

印尼煤炭产量的增长在很大程度上归因于规模化的开采，这一趋势将继续保持。未来煤炭产量的增长中，将有越来越高的比例来自于中小规模煤矿。加里曼丹岛和苏门答腊岛是印尼的两个主要的煤炭产区。在印尼的煤炭开发过程中，通过成本分析可使煤炭企业优化经营活动，从而增强企业的市场竞争力。

2.1 有利条件

印尼的煤炭资源丰富、煤炭工业发达、电力普遍紧缺。而且煤炭具备低灰、低硫的特性，适合燃煤发电。在印尼现有的电力规划中，未来10年，无论是装机容量还是发电量，将会有极大的发展，煤炭在其中扮演重要的角色。

印尼的投资环境稳定，政府鼓励民营资本和外国企业对其电厂进行投资。世界经济论坛《2014—2015年全球竞争力报告》显示，印尼在全球144个国家和地区中竞争力排名第34位。近年来，印尼吸引外资持续较快增长，特别是2008年国际金融危机以来，每年保持13%以上的增速。

印尼发电市场逐渐市场化。随着发电端向民营资本开放，吸引了印尼本土及来自中国、日本、韩国、马来、印度、欧洲的外国企业投资印尼电厂。印尼佐科总统就职后表示，印尼下一阶段计划建设3500万kW电站项目。自3500万kW装机规划推出后，各外资企业积极参与印尼电力市场开发。截至目前，中资企业直接参与印尼电源项目投资的有神华、华电、泛海、协鑫、中电建设及大唐等，开发侧重点多为燃煤电厂项目。

印尼的电力项目国际招标已有近20年的历史，整套招投标体系及开发机制相对成熟完备，行业准入门槛比较透明、规范，开发流程清晰，电价回收机制完备，电力投资风险基本可控。

2.2 不利条件

印尼位于板块构造的交汇处，构造复杂，断裂将煤田分隔得支离破碎，煤矿的资源量和储量规模有限，从而影响了电厂供煤的保障程度。另外，印尼的煤炭为较年轻的新生界煤，变质程度低，含水量高、发热量低，增加了运输的成本，并影响了燃煤发电的效率。在煤炭开采的过程中，由于绝大部分是露天矿煤田，热带地区的暴雨极容易对生产不利。同时，印尼的基础设施普遍较差，煤炭开发所需的公路、港口等设施较不完善。印尼群岛国家的特点又决定了其没有形成统一的电网，电厂发出来的电无法上网。

印尼的人口众多，土地是民众私有，因此在建设煤矿和电厂时需要解决征地问题。在人口密集的地区，需要和数十户甚至上百户居民逐一进行谈判，征地的工作异常困难。在某些地区，当地政府过多地颁发采矿许可，导致非法采矿及出口煤炭的活动增加，采矿的合法性难以甄别。

另外，印尼的政府办事效率低下，腐败现象比较严重。政府的监管环境、经济民族主义和民粹主义等也是需要认真应对的问题。

2.3 投资前景分析

煤电联营项目是指根据统一规划，在煤矿区同步建设煤矿和发电厂，并使两个企业联合经营，以取得最大综合效益。可将这个概念进行延伸，只要煤矿和发电厂是统一经营，互为合作，从煤炭供应、销售上彼此联系，贯通产业链的上下游，使煤矿和发电厂共同享受收益、共同承担风险、各自弥补本身的结构性缺陷。因此，这个广义上煤电联营概念，突破了煤矿和电厂地理上的分布较近的局限性，从经济效益和经理管理上进行延伸后，尤其适合印尼这种群岛国家。

开发印尼的的煤电联营项目，需要找到合适的切入点，因地制宜，扬长避短，制定合理的投资策略，才能取得较好的开发前景。根据印尼的地理特征、煤炭资源分布、电力市场等特征综合分析，可总结出以下两种煤电联营投资模式。

第一种模式是煤矿-短距离运输-坑口电厂模式，即苏门答腊模式。 该模式适合南苏门答腊、东加里曼丹等偏远的岛屿地区，南苏门答腊的人口稠密，煤炭资源丰富，电力可通过区域电网送至爪哇岛，装机容量可以达到一定的规模。东加里曼丹、巴布亚新几内亚、苏拉威西等偏远的岛屿人口较少，电网分布有限，电力装机可适当偏小，以供应当地市场。煤炭的运输可以视条件选择用传送带运输或者卡车运输。

第二种模式是煤矿-海运-电厂模式，即加里曼丹模式。 这种煤电联营的方式尤其适合印尼这种群岛国家。煤矿投资可选择在东加里曼丹、南加里曼丹等煤炭资源丰富、煤质较好、海运条件较好的地区。电厂投资可以选择在人口密集、电力需求旺盛、经济发达、煤炭运达卸载条件便利的地区，如爪哇岛、苏门答腊岛、巴厘岛等沿海地区。这种投资模式的电力装机容量可以达到较大的规模。煤炭的运输方式主要是海运。

由于投资额度较大，建议中国的煤炭、电力、基础设施建设企业可以组团前往印尼投资，并联合当地有成熟管理经验的企业，组成合资公司推荐项目，以降低资金压力和提高推进速度。印尼的华人众多，其经济地位较高，可以充分利用当地的华人团体，聘请优质的律师团队，在处理征地、社区问题上发挥作用。尽管印尼总体的投资环境较好，但是政府的低效以及官员的腐败依然存在。中国的企业应该合理调整自己的预期，提前做好充分的尽职调查以及应对方案，以降低投资风险。

3 结论

(1)印尼国内的投资环境稳定，政府鼓励外国资本对其电力和电网进行投资。中国是印尼多年来最大的贸易伙伴，众多中资企业在印尼电力行业有较丰富的投资管理经验。印尼总体投资环境对中资企业有较强的吸引力。

(2)印尼有丰富的煤炭资源，其低灰、低硫的特点适合电厂使用。同时印尼是一个缺电的国家，印尼政府未来将极大地增加装机容量，其中燃煤发电可以达到新增装机容量的50%～60%。印尼的煤电联营项目具有广阔的投资开发前景。

(3)印尼的煤电联营项目有两种模式，分别为苏门答腊模式和加里曼丹模式。 模式的选择可根据印尼的地理特征、煤炭资源分布、电力市场等特征综合分析后得出。

(4)印尼的基础设施条件差、政府效率低下、腐败现象严重、征地困难，经济民族主义和民粹主义依然存在。中资企业可以和当地的合作伙伴设立合资公司、聘请优秀的律师团队、充分发挥当地华人团体的作用，可有效降低投资风险。