蒙古国金融业发展浅析

TSOGKHUUTSETSENZAYA

(陕西师范大学商学院 陕西 西安 710062)

金融部门对经济有效配置资源起着重要作用，对经济增长的影响是巨大的。在蒙古，金融机构的金融资产和广义货币(m2)与国内生产总值(GDP)迅速同步增长。这就产生了一个问题，即金融部门的发展是导致经济增长，还是经济增长推动金融发展。许多经济学家和学者在跨国和个别国家的案例中对这一问题进行了很好的研究。本文旨在探讨蒙古国金融业发展与经济增长之间的因果关系。这种关系有两种可能，即单向的或双向的。

一、蒙古金融业现状

截至2015年底，蒙古金融部门由13家商业银行组成，其中国有银行1家，非银行金融机构245家，储蓄信用合作社143家。银行业目前主导着金融业。金融监管委员会、蒙古银行(BoM)和金融稳定委员会(2007年5月由蒙古银行、财政部(MoF)和金融监管委员会(FRC)联合成立)负责蒙古金融部门的金融稳定和监督。作为中央银行，蒙古银行(BoM)保证了国家货币的稳定。根据它的法律授权，蒙古银行(BoM)通过保持货币、金融市场和银行体系的稳定，促进国民经济的平衡和持续发展。为实现其目标，国家外汇管理局开展货币流通发行、货币政策制定与实施、政府财政中介、银行业务监管、银行间支付结算组织、官方外汇储备管理等活动。蒙古银行(BoM)负责银行监管，而财务报告委员会负责监管所有其他金融机构，包括保险公司、储蓄信用合作社和非银行金融机构。理事会的使命是通过发展健全和有竞争力的金融基础设施，并在质量和准入方面改善金融服务，促进可持续的经济增长。

2012年，作为金融深化的一个因素，M2占GDP的比例达到54.6%，银行业提供的国内信贷占GDP的30.8%。2012年，银行存款占GDP比例为41.3%，呈持续增长趋势。2000-2012年，信贷和存款的平均利润率为国内生产总值的4.7%。2000年代以来，银行业总资产稳步增长，2012年达到国内生产总值的85.6%。因此，2012年不良贷款占未偿贷款总额的比例为4.2%，低于2009年全球金融危机期间的17.4%。

二、蒙古金融业改革

1991年以前，蒙古国实行了由蒙古国国家银行管理的单一银行制度，该制度执行了向公共企业转移政府资源和商业银行职能的职能。根据1991年蒙古议会颁布的新银行法，蒙古银行体系由单一银行体系转变为双层银行体系。立法之后，前国家银行设立了五家银行，后来又设立了九家银行。《银行法》允许中央银行使用间接工具管理货币和信贷，但市场机制中的资源配置仍然存在。

因此，蒙古政府实施了稳定宏观经济、改革金融业的战略。改革方案的主要目标是促进建立一个竞争性、自主性、市场化和健全的金融体系，以恢复公众信心，有效调动和分配经济增长所需的资源。目标是通过金融部门改革计划来实现，该计划旨在：(1)加强金融中介机构；(2)加强该部门的法律和监管框架；(3)建立以市场为基础的金融中介过程。这项改革计划的一个重要内容是为银行业建立一个符合国际标准和规范的明确的运营和监管框架。1996年9月3日，蒙古议会通过了《中央银行法》，在包括商业银行监管在内的一系列活动中，加强了银行管理委员会的权力和责任。这项立法的原因是银行体系面临着几家银行的破产和金融部门的不稳定。由于流动性问题，缺乏对银行的内部风险管理和外部控制，银行没有保持资本充足率，发放的贷款超过了本应发放的存款总额。1994年9月，政府强行将两家小银行与两家大银行合并，并提供高补贴贷款以支付合并成本。1996年夏季，另外两家银行关闭，导致银行挤兑。作为回应，该法案注入了大量的流动性，但公众对银行体系的信心继续减弱。1996年12月，政府关闭了两家大的破产银行。在这场银行业危机之后，银行管理局实施了重组和资本重组。根据世界银行的数据，1996年蒙古银行业危机的直接成本为国内生产总值的8.7%。

改革计划还包括一些行动，以消除政府对信贷决策的影响，并通过增加股东和管理者的责任来提高银行自身的自主权。改革后，各商业银行均实施了相应的信贷政策和程序，完善了风险管理和信息系统。在人力资源能力方面，捐助国支持了必要的培训。除了银行业，改革计划还鼓励金融机构的多样化和竞争力。在这方面，制定了非银行金融机构的法律框架。2000-2005年，政府启动了金融部门发展的中期战略，同时解决了商业银行的流动性和偿付能力问题。这一战略的要点之一是继续改进以市场为导向的金融体系。为了减少政府在分配财政资源、清算不可行的银行以及将更可行的银行私有化方面的作用，商业银行的重组将更加有力。ITI银行和重建银行被清算，最大的国有贸易发展银行银行于2000年私有化。随后，农业银行和储蓄银行进行了重组和私有化。这些行动还通过促进非银行和资本市场子部门，鼓励农村地区的金融发展和金融部门多元化。改革的结果是，银行的公司治理实践得到了改善，动产被视为贷款抵押物，不动产的类型可以被用作抵押物扩大，与抵押物登记相关的交易成本降低。

蒙古政府采取了重组整个经济、引入公平市场竞争和可持续鼓励私营部门发展的复杂政策措施，从而进入了通过国有资产私有化有效运作市场经济的初步阶段。为了在最短的时间内实现这些目标，并为更有效地分配经济资源、调节资本流动和动员储蓄进入私营部门提供基础，证券市场的建立是蒙古私有化计划的核心。

三、研究结论

研究表明，蒙古决策者需要继续追求金融部门的进一步发展。由于金融自由化政策对加强蒙古金融业有重大影响，政府应继续实施旨在稳定宏观经济的政策，通过健全的财政、货币、汇率和利率政策，创造适宜的宏观环境。因此，保持银行业的稳定，不仅是金融业可持续发展的关键，也是经济增长的关键。为此，加强金融机构的宏观和微观监管框架是一项进一步的行动。在融资渠道上，增加企业特别是中小企业获得金融资源的可能性，将对经济和社会产生巨大的效益。

为了提高金融部门资源配置功能的效率，进一步发展资本市场具有十分重要的意义。需要法律和监管框架以及国际公认的支持现代证券市场的做法，这将鼓励资本市场运作的效率。资本市场的发展将使蒙古金融业多元化，减少对银行业的依赖。此外，由于当前银行业高度集中于少数银行，因此应实施鼓励银行间竞争的政策。最后，在蒙古国的现状下，研究表明，旨在加强和发展金融业的政策将导致经济增长。