金融发展对产业结构优化的影响研究

侯先文

摘 要：当前，金融发展支持产业结构转型升级是通过金融市场运作影响产业的资金供需或者是通过金融政策结合产业政策。产业结构问题的实质是资金的分配，无论是提高产业结构水平还是调整产业间投资的比重都离不开资金问题。金融体系以资金为中心，引导资金流向，推动产业结构朝着更加完善的方向发展。产业结构受到金融发展的影响是本文探究的目的，这对于促进我国产业结构更高效地调整具有重要意义。

关键词：金融发展；金融政策；产业结构优化

1 引言

传统产业的转型升级和优势产业的发展优化，都需要健全的金融体系支撑。健全金融体系有利于节约信息交易成本、提高储蓄投资转化率。一个国家或地区的金融发展水平决定性地影响着其产业结构水平。现如今全球经济都不景气，我国受到国内和国外两方面因素的影响，在国外方面因为全球经济一体化以及科技进步的作用，导致全球竞争呈现愈演愈烈之势，我国经济也急需解决重新定位的问题；在国内方面，我国由于供需矛盾的变化，正在逐渐丧失需求推动经济进步的竞争优势，务必要进行供给侧改革。在当前的国内形势下，国内经济进步的矛盾开始从总量上涨朝着结构性改革的方向发展，特别是我国经济的进步严重受到产业结构问题的阻碍。我国经济的方方面面都有着产业结构不科学的问题，比如技术方面、生产方面和组织等方面。这些问题导致了现如今我国工业改革进展不明显，服务业发展速度缓慢，最终使得我国整体经济无法更好的向前發展。

2 金融发展对产业结构优化的作用机制

金融市场通过融通资金和资源配置，调整不同产业间的资本供给来实现产业结构优化。信贷市场通过间接融资作用融通资金，对经济结构中的优化产业结构造成影响。商业银行通过吸收储蓄金的方式来进行贷款的发放，贷款主要由生产和消费两方面所构成，并从供给方面和需求方面来对产业结构的调整产生影响。生产方面的贷款会对供给方面的结构调整产生影响，使资金在公司和公司之间流动，进而促进产业结构的持续完善。消费方面的贷款会对消费者的消费情况造成影响，然后再推动企业的发展。在资本市场中是使用直接融资的方式来对市场需要产生影响，并同样会影响产业结构优化。

金融机构引导资本流向，对产业结构优化产生正面影响。金融业的市场化程度的增大，使得金融机构对产业竞争力保持着良好的嗅觉。金融市场能够识别各产业的投资收益率、资本回收期，从而预估投资风险，确定资产的最优组合，达到投资增加的效果。由此产生的投资增量效应可以扩大生产规模，促使产业向适应市场的方向发展，提高产业市场竞争力。

在完全以市场为导向的金融体系中，金融体系的信息披露功能，可以是对投资项目的有效筛选，识别企业价值来促进资本的合理流动，推动产业结构的改善。金融机构由于自身性质能够来进行信息的收集业务和信息处理业务，金融体系能够在风险管控的基础上，来将风险整合、交易并最终将风险传递。那么技术的价值越高就越会得到更多的资本投资，来促进技术进步和产业转型升级。

金融活动对生产要素的影响，主要是以对资金配置的影响为基础来实现的。由于受到资本存量和流量这二者之间的互相影响，刚开始会对资本流量产生影响，之后会作用于资本存量。产业结构升级是进行产业结构优化的核心，而技术进步是推动产业结构升级的动力源泉，不管是政府的扶持还是公司自身科技的发展，都需要大量的资金。

总而言之，在推动产业结构完善的过程中金融发展的能力有着十分关键的作用。而这些作用体现在以下几个方面：一是在一定的金融体系下以及政策的帮助下，可以调整金融资本配置，优化产业结构；二是产业结构怎样改变是由资金的使用结构所决定的，资金怎样分配由产业结构所体现；三是金融的发展不仅会影响到资本的供给能力和分配体系的变化还会推动产业结构不断向前发展。

3 金融发展对产业结构调整的影响机制

3.1 资本产生机制

金融系统增多产业要素的数量然后促进实体经济向前进步的整个环节就被称作资本产生机制。金融系统在将社会中分散资金进行整合的基础上产生储蓄，之后把储蓄朝着生产所需的实物资本方向转变，比如机器、原材料等，通过这种方式展现从资金上推动产业的进步。金融系统在这个环节里扮演的是资本中介的角色，在资金拥有人和资金需求者这二者中建立联系，这就将社会闲散资金整合起来，进而使得社会资源能够高效流动。在调整期间内，金融体系发挥对社会闲散资金吸收的作用以及推动储蓄朝着投资方向转变的能力进而使得从资金方面扶持产业结构的优化。

3.2 资金导向机制

将各个金融机构发挥作用的体系整合起来然后在不同行业中使得金融资源能够高效流动，最终推动产业结构优化的环节就被称作为资金导向机制。政策性和商业性这两种金融机构是所有金融机构中的关键，在面临规模不大的公司或者产业的过程中，因为对其进行短期投资会承担着很大的风险，所以需要前者这种金融机构来进行一定的风险弥补。后者这种金融机构的目的在于最大程度上获得更多的利润，由于受到市场选择机制的影响，投资稳定性较强并且利润和安全系数都比较高的工程然后发挥资金导向的能力，也就是从获利较差的公司把资金朝着收益较高的公司流动。政策性金融机构并不强调获取更多的利润，其根本目的在于和国家的相关政策措施相匹配，投资那些金融组织投资空缺的领域。这两种投资体系之间的相互作用充分发挥了资金导向的价值，促使产业结构的进一步优化。

3.3 信用催化机制

金融中介功能中包含着信用创造的功能，并且信用催化机制就是充分发挥了金融机制所具有的信用创造功能，而且增多供应货币的数量来产生更多的产业资本，提高在生产领域中发挥能源价值的能力，进而推动潜在资本朝着现实资本的方向发展。信用扩张能够推动经济进步，首先要使产业资本的总量得到进一步增长，然后再对那些有着很大发展空间并且获益能力强的新兴产业进行投资，促使优质产业的向前进步，最终完成产业结构的改善。

3.4 风险管控机制

由于现如今完善产业机构的过程正在持续深化，再加上新兴产业的快速进步，使得多种投资风险也随之产生。金融网络化的产生也使得当前系统的风险水平更进一步提升。现如今金融系统的关键能力就是将风险管理机制的作用进一步发挥并化解产业资本所带来的风险。在推动资本市场发展和打造中介机构的基础上，从资金方面确保投资中小企业要承担的风险，使资本市场的资金投资所获得利润的能力进一步提高，并确保改变产业结构的品质。

4 基于三个维度的金融发展影响路径

4.1 金融规模对产业结构调整的影响

只有投资大规模的资金才能够推动产业结构的改变，并且金融的规模对投资产业进步的资源数量起到决定性的作用。上涨的金融总量使得有更多的投资资金被用来改变产业结构，进而推动产业结构的进一步完善。并且在第三产业中金融业占据着十分关键的地位，所以金融业的发展水平体现出第三产业的发展水平，产业结构的进步也会需要更多的金融资本，最终推动产业结构的优化。再加上金融供需关系和金融产业之间产业影响，使得产业结构完善和金融需求这二者之间形成因果关系。

第一，优化产业结构需要的金融资本。改变产业结构根本上是主导产业不断改善优化的过程。从历史角度来说，产业结构的变化首先会是以农业和轻工业为中心，然后中心转变为重工业，进而朝着高科技产业的方向发展，最后产业的中心变成当代服务业。由于产业阶段的差异，也需要着不同的金融服务，所以要投入更多的资金推动金融产品的研究并且推动金融服务的多种多样。

第二，优化产业结构所需要的金融供给。在金融供给方面，公司生产融资的方式数量和融资金额的大小直接受到金融规模水平的影响。银行系统使用整合储蓄来获取更多存款的方式满足公司贷款的需要，证券市场使用售出股票或者证券的形式满足公司融资的需要。银行业务规模的不断进步，证券市场的总体数量也会随之上涨，优化产业结构的过程中也会得到更多的金融供给，最终产业结构优化的速度也会进一步提高。金融系统将银行和证券市场这两种融资渠道进行整合进而增多了产业进步的融资方法。总而言之，只有金融系统提供规模较大的资金扶持才能推动产业结构的不断完善，产业结构持续完善的根本动力来自金融规模的持续扩张。金融规模的扩张提供了产业进步需要的生产资本，产业结构的优化需要金融系统的不断进步。

4.2 融资结构对产业结构调整的影响

产业自身的差异决定了其需要不同的金融资源，所以打造科学的金融体系可以让各个构成的作用得到充分发挥，进而满足产业结构优化的金融需要。现如今国内的金融结构中，占主導地位的是商业银行的信用贷款，次要地位的是证券市场这种融资方式，并且其还有着政策性金融的功能。不同融资渠道的相互匹配影响着国内的金融机构产生整合效用，互相弥补。国内公司融资的重要方式就是商业银行信贷，这要求公司有着很高的信用等级以及获取利润的水平，而公司融资基本上直接来自在证券市场上出售股票，这种方式能够满足各种规模的公司关于融资的需要。政策性金融这种投资方式和国家的投资方向有着直接的关系，在主动投资的基础上来促使更多资本朝着这个方向投资，进而促使产业政策的贯彻，进而完成产业结构的优化。

4.3 金融效率对产业结构调整的影响

金融推动经济进步的能力就是金融效率，只有在金融系统扶持的基础上实体经济才能得到进步，金融进步的效率和其满足产业进步资金需要的效率之间有着直接关系。产业结构完善的中心在于金融进步的效率，换言之金融进步效率的增大就会提高产业结构优化的速度。从总体上来说，金融效率对产业结构变化的影响主要表现在下述两个方面：第一是金融效率会对产业中资金流动产生影响进而对产业结构的变化产生作用，第二是产业资金的配置会影响到产业领域里公司生产资源的配置，进而影响到产业结构的改变。

参考文献

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