我国汽车金融行业现状及发展预测

陈昂

摘要：现在，作为我国国民经济的重要的支柱产业——汽车产业，它的附属产业“汽车金融”对其发展产生了很大影响。本文的基本内容如下：汽车金融的概念;我国汽车金融产业发展现状;我国汽车金融产业发展须解决的关键问题;我国汽车金融产业未来发展预测。

关键词：汽车金融行业;发展现状;发展预测

1.汽车金融的概念

现阶段，针对汽车金融定义，在理论上有两大类，在第一类定义中，汽车金融服务仅仅是指金融机构为汽车消费环节提供的金融服务;在第二类定义中，汽车金融涉及汽车生命周期的各个环节，包括汽车生产领域和汽车流通消费领域的汽车金融服务。

2.我国汽车金融行业的发展现状

与国外汽车金融业相比，我国的汽车金融在萌芽阶段，才刚刚起步，汽车贷款、汽车租赁及其保险业务在1980年到2000年期间才陆续开始在我国出现。

我国的市场被全球大型汽车集团看重，各自的汽车金融公司陆续建立，为经销商和消费者提供完整的汽车金融服务。通用汽车金融公司于2004年进入中国市场，其合资成立的上汽通用汽车金融有限责任公司是中国第一家汽车金融公司。在此之后，整车企业在我国陆续开展汽车金融服务，主要有两种模式：一种模式是合资企业通过第三方合作企业，另外一种是本土企业通过建立附属汽车金融公司，这两者模式在发展上相辅相成。一方面，其他整车巨头在中国纷纷成立汽车金融公司;另一方面，自主品牌的整车企业也开始建立自己的汽车金融公司，2009年4月，由奇瑞汽车公司与徽商银行联合的国内第一家汽车金融公司奇瑞徽银汽车金融有限公司成立。

中国的汽车金融行业的发展发生了巨大变化，从原有的合资汽车金融公司到陆续成立的中国本土汽车金融公司。

银监会数据显示，截至2016年年末，汽车金融公司资产为5729.00亿元，贷款余额（含融资租赁）为5209.20亿元，实现净利润103.57亿元， 2017年汽车金融资产规模在7000亿左右。2015年，国外主要发达国家汽车消费金融的渗透率平均在70%以上，其中英国、美国、德国汽车金融渗透率分别高达90%、86%、75%，而中国在2017年只达到35%-40%左右，这表明了汽车金融在中国巨大的潜力。

3.我国汽车金融行业发展须解决的关键问题

3.1 汽车金融人才匮乏

汽车金融服务从业人员既要具备良好的金融服务营销知识，同时也要具有汽车专业知识。目前国内汽车金融公司发展也刚刚起步，大部分是由汽车厂商和金融机构的专业人员组成，既熟悉金融又熟悉汽车的复合型专业人才还缺少，汽车金融发展的人才需求缺口巨大。

3.2 信用体系不完善

国外的汽车产业有近百年的历史，整体信用体系较为完善。汽车金融行业的整体发展是需要完善的信用体系推动的。主要有以下几个方面：一是我国目前人口总数大，管理体系不完善，使得大众没有养成良好的信用习惯，二是市场信用环境并不成熟。良好的市场信用环境要求全国实行统一的信用标准，但目前在我国很难实现这些。我国居民收入中存在一些非货币成分，比如灰色收入、个人财富目前还不能透明化，另外经济发展存在的不平衡在我国也表现明显，地区经济发展差异，人均收入差异等使得我国制定统一的信用标准面临诸多障碍。三是专业的信用评估机构缺失。在国外很多发达国家都有权威的信用评估机构，如美国有三大权威的评估机构，但我国目前还是十分欠缺。

3.3 汽车金融产品较单一

根据《汽车金融公司管理办法》第十九条，简单概括就是，在融资方而，主要依靠股东或者汽车厂商母公司的支持，或者向银行借款。在运营方而，则主要是参与消费信贷，为消费者提供诸如汽车抵押贷款、汽车按揭贷款、汽车担保贷款等。

在国外，用户能够在汽车金融服务机构选择消费信贷、购车储蓄、汽车消费保险、融资租赁等多种金融产品，而这些消费将会产生范围经济效应。目前，我国开展的汽车金融服务大部分是零售信貸业务和经销商融资业务，而前者占比较大。随着客户的需求日益增长，汽车金融产品种类和数量的增长速度很难满足市场的需求。商业银行在横向服务品种方面主导汽车金融市场的现状，使得汽车消费贷款成了主要的汽车金融产品，且产品设计相似，收入单一，导致市场缓慢发展。

3.4 汽车金融公司融资来源有限

融资结构问题日益成为汽车金融公司发展的首要问题。这里提到的融资结构是指不同期限资金来源之间的构成比例关系，分为两大类：债务融资和股权融资。汽车金融公司的资金使用长期性特征决定了它对融资的依赖性较强，融资结构的变化直接影响到公司的日常运营，也决定着公司的治理结构的选择。融资方式可分为内源融资和外源融资。内源融资包括公司利润留存、股东资本金追加投入、母公司资金支持等。外源融资包括向其他金融机构借款、资本市场发行股票、债券、汽车信贷资产证券化等。对于我国汽车金融公司，在行业普遍资金短缺的情况下，仅依靠内源融资根本无法满足资金需求，需向全社会融资。汽车金融公司目前的融资端对于其业务发展仍是一个不利的存在，虽然近年来其发行金融债券和资产支持证券的规模明显提升，但无论是依靠银行借款还是依靠发行债券，其资金成本都易受到政策环境和利率波动的影响;银行给汽车金融公司的贷款，是期限主要集中在1年以内的非承诺性借款，这会加剧资产负债的错配相应期限，提升流动性风险，进一步加大了此类公司融资端的不确定性，融资困境始终存在。

4.我国汽车金融行业未来发展预测

4.1消费者认可度

随着文化水平的提高越来越多的人开始接受提前消费的模式。他们可以通过自身来影响周围的人，例如他们的朋友或者家人等，甚至可以扩大范围到是否具有高学历的人群都会在消费心理上有所转变并且加大对汽车金融产品的认可度。

4.2市场规模

根据近年来汽车销量增长情况，以及汽车金融渗透率增长情况，预计2018-2023年汽车金融资产实现12%左右的年复合增长率，到2023年资产总值达到1.4万亿元左右，这说明汽车金融的市场还有极大的空间发展。

4.3未来产品

在国外，汽车金融产品包括分期付款（Hire Purchase）、租赁购买（Lease Purchase），合约购买（Contract Purchase）、合约租赁（Contract Hire）、融资租赁（Finance Lease ） ，个人合约购买计划（Personal Contract Purchase Plan，PCP）、经销商库存融资（Dealer Floor Plan Finance， DFF）以及与汽车保险和衍生金融有关的服务如证券化、票据融资交易等。我国汽车金融产品品种与国外相比目前还较少。随着中国消费者对汽车金融的认可度越来越高，国内汽车金融产品将可能向国外学习，出现越来越多的可选品种和衍生服务。大数据等技术的应用意味着金融科技已开始逐步在汽车金融行业中渗透，金融科技手段能够将产品定价优化、辨别优质客户、大幅度提升控制风控的能力，并且进一步提升消费感知，从而实现汽车金融产品的升级。

4.4产业主体

汽车消费信贷在汽车金融产业中不可或缺，以下机构包括银行、汽车经销商、保险公司、汽车金融公司以及其他非银行业的金融机构都有所涉及，目前我国商业银行作为汽车信贷消费市场的放贷主体，其放贷总额占信贷余额的比例约为三分之二。截至2016年，我国共计成立了25家汽车金融公司，但在行业内所占的份额较少，这一点区别于国外的成熟市场。国外成熟市场汽车金融服务主体主要有汽车金融公司、信托公司、商业银行等金融机构，其中汽车金融公司占有主导地位。

目前，银行占据了汽车消费信贷业務领域中的龙头地位，但是这种地位在缓慢地下降。未来，汽车金融公司有可能会在汽车信贷规模和市场占有率上与商业银行相抗衡，甚至实现超越。

在经销商信贷业务领域，汽车金融公司占主导，汽车金融公司的建立，不仅可以降低消费者的购买门槛，同时也能够吸引更多用户购买汽车。全国乘用车市场信息联席会副秘书长崔东树在接受记者采访时认为，相较于其他商务政策，汽车金融的导入，能够直接帮助经销商改善资金困境。与向银行贷款相比，汽车金融公司贷款更加专业和便捷。对于经销商而言，汽车金融公司可以根据其财务和经营情况，对其授予一定的融资额度。

整体而言，我国汽车金融公司的发展是符合市场规律的长期趋势的，因为在发达国家也是经历了百年的时间汽车金融公司才发展成为了比较完善的组织体系。随着产业政策和金融管制的逐步放开，社会信用体系和法律法规体系的不断完善，消费者的年轻化，消费倾向、消费能力及方式等方面的有利变化，我国汽车金融公司的市场规模将增长的更快，产融结合将更紧密，产品将更多样化，经营管理将更高效。我国汽车金融公司必将成为推动汽车产业发展的中坚力量。

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