科技型中小企业网络融资平台的优化研究

梁庆宾 孙林英

随着互联网金融的兴起，网络融资方式开始为大众所接受，随之出现了各种网络融资平台，网络融资发展势头迅猛。一方面，网络融资在一定程度上缓解了科技型中小企业“融资难”的困境，对科技型中小企业的发展起到了积极推动作用;另一方面，随着网络融资的日益增多，网络融资平台自身功能设计的缺陷逐渐暴露出来，进而对科技型中小企业的融资造成了一定的影响。本论文从科技型中小企业网络融资平台的运营现状着手，通过分析目前网络融资平台存在的若干问题，有针对性地提出科技型中小企业网络融资平台的优化对策，并创新性地提出“一站垂直式”网络融资平台的构建思路。

一、科技型中小企业网络融资平台的运营现状分析

网络融资平台是基于互联网技术，利用网络信用管理、网络风险管理、各相关机构的网络综合管理共同搭建的，通过有效聚集、整合、优化各类科技金融资源来满足供需双方的信息共享和资源对接等需求。随着网络融资的发展，各地相继涌现了一大批网络融资平台，但从运营效果看却不尽如人意，平台的信息提供简单、信息更新不及时;功能设计不统一、不规范、不全面;服务模式和服务流程设计不科学等问题的存在使得网络融资平台的成交量小、融资对接成功率低、服务效果不佳，进而影响了网络融资平台的使用率及进一步发展，造成恶性循环。

（一）现行网络融资平台服务功能个性化强、集成度低、资源共享性差

目前我国的网络融资平台发展很快，比较知名的有投融界、融宝网、融道网、京东金融、人人贷等，虽然我国网络融资平台的服务内容和服务模式已向共建共享的综合性服务模式转变，但综观上述网络融资平台，由于缺乏统一的设计标准和设计规范，导致不同平台提供的服务内容和服务模式差异较大，大多存在服务功能不统一、集成度低、封闭性强、资源共享性差的特点。主要表现在：一方面，名称相同的同一项服务，在不同平台所提供的服务内容、服务流程却不完全一样;另一方面，同样的服务内容在不同平台上的服务名称和服务流程也可能不一样。而且，大多区域性网络融资平台界面欠美观，提供的信息不全面、信息更新不及时，使得投资者对科技型中小企业的具体情况及投出的资金难以进行实时监控，导致资金的使用和周转效率在很大程度上有所降低，甚至威胁到资金安全。同时，由于各网络融资平台之间缺乏接口，封闭性强，导致网络融资平台信息集成度低、资源共享性差，不能更好地为科技型中小企业提供网络融资服务。

（二）政府主导型网络融资平台居多，自身缺乏科学的盈利模式设计，自我生存和发展能力差

根据网络融资平台建设主体的不同，可以将其划分为政府主导型平台、金融机构主导型平台、企业主导型平台三种类型。目前我国的网络融资平台有很大一部分是政府主导，政府不仅提供政策支持和监管，还提供包括中介服务和信息服务等各类辅佐服务，有时政府还会直接参与融资活动，如向金融机构推荐企业，或是协助企业申请政府资金等。正是由于政府的主导作用，使得政府主导型网络融资平台普遍缺乏盈利模式设计，自我生存和发展能力较差。

（三）现行网络融资平台功能设计不完善，缺乏“一站垂直式”服务功能设计

1、缺乏对平台用户的“入门认证”或认证程序过于宽松

当前的網络融资平台虽然对投资方和融资方都要求进行注册审核环节，但对注册审核内容的规定不明确、不统一，尤其对申请进入平台的科技型中小企业的信用评价缺乏评判标准，对其审核验证缺乏科学规范的审核验证程序，如科技型中小企业作为融资方应提供自身哪些信息、对融资方提供的信息由哪一方负责审核验证、筛选调查及风险评估，在审核验证过程中如何有效获取融资方的征信情况等均没有科学系统的制度规定。对平台用户缺乏“入门认证”或认证程序过于宽松使得网络融资平台潜藏着巨大的投融资风险。

2、缺乏科学完善、强大便捷的功能设计

现行网络融资平台的功能较最初时的平台功能有了很大突破，既提供网络投融资服务，又提供包含信息披露、中介服务、担保服务等在内的综合服务，功能相对比较强大，虽然也有个别服务平台试行“一站式”或“直通车”式服务模式，但由于缺乏科学完善的“一站式”服务模式设计，使得其功能很难有效发挥作用。另外，在“一站式”服务模式设计中不可缺少对“垂直搜索”功能的设计，只有将“一站”与“垂直”结合起来，才能构建真正意义的网络服务平台。

3、缺乏服务项目达成后的后续管理功能设计

现行网络融资平台还有一个共同的缺陷，即缺乏服务项目达成后的后续管理功能设计，如签约后的合同管理、项目运行过程中的实时监督与反馈以及项目结束后的评估与反思等，具体包括如何有效监督合同双方的履约情况，对履约良好的一方如何提升其信用级别，对违约一方如何降低其信用级别、如何限制其在平台中的功能权限以及如何进行处罚等方面缺乏有效的网络信息披露及违约惩罚机制;另外，项目对接成功与否的主要影响因素是什么，有利因素与不利因素的影响程度及对后续服务的启发与借鉴在当前的网络融资平台的功能设计中尚未体现。

（四）现行网络融资平台缺乏有效的风险预测及防范功能设计

由于现行网络融资平台缺乏严格的“入门认证”程序，再加上功能设计方面存在的局限性使得其缺乏有效的风险预测及防范功能。首先，平台用户“入门认证”程序过于宽松，使得平台存在较大的潜在风险;其次，由于缺乏科学完善的“一站式”服务功能和强大便捷的“垂直”搜索功能设计，很难对平台存在的风险进行有效预测和防范;再次，平台缺乏有效的网络信息披露及违约惩罚机制，也在无形中加大了风险发生的几率;最后，由于缺乏对风险的评价标准及风险管理操作规范，使得平台风险的管理成效大打折扣。

二、科技型中小企业网络融资平台的优化对策探讨

科技型中小企业网络融资平台优化的总体思路：借鉴现有比较成熟的网络融资平台的功能设置及系统运行机制等方面的成功经验，试点构建功能强大、能充分实现资源共享的“一站垂直式”网络融资平台。

（一）建立客户注册登记制，构建客户信用实时信息平台

对于利用网络融资平台进行投融资的各方，应严格履行注册登记制。首先，融资方和投资方均需按要求在平台提出注册申请并提交相关材料进行信息登记，作为融资方的科技型中小企业应主要提供能证明公司信用级别和经营实力的材料，投资方则应重点提供能证明公司信用级别和投资实力的材料。其次，建立以银行、担保公司、融资服务机构等多主体的第三方评估机构，将在网络融资平台注册登记的科技型中小企业和各投资方进行筛选、实地调查和风险评审，客观公正地对其进行网络信用评价，以确定是否能通过平台的资信系统进行信息的发布。再次，可以由担保公司协同专业网站，建立客户信用实时信息平台，并及时更新客户信息，同时，借助央行企业征信系统和个人征信系统的资源优势，建立统一的科技型中小企业信用信息数据库，逐步从行业征信走向联合征信。

（二）设计科学完善、强大便捷的“一站垂直式”服务功能

“一站垂直式”网络融资平台的“一站”应包含两个方面的含义：首先，从融资主体的角度来讲，网络融资平台应提供面向科技型中小企业整个生命周期的服务，应根据“初创期——扩张期——成熟期——衰退期”的不同特点和不同需求提供相应的服务功能;其次，从网络融资平台提供的功能角度看，平台应提供从项目申请直至项目结束后整个合作过程的一系列服务。因此，网络融资平台在进行系统与功能设置时，要充分考虑科技型中小企业与各投资方的需求，将投融资服务与信息服务、中介服务、信用担保服务等集合成一个统一的网络平台，并根据科技型中小企业生命周期的阶段划分将网络融资平台设置为四个对应的投融资区间，在投、融资双方注册登记信息服务平台后，由中介服务平台对其进行身份鉴定，根据其所处生命周期阶段将其推送至对应的投融资区间平台，投融资平台负责对投融资双方提出的投、融资申请进行审核，并与信用担保平台对接，为项目提供担保，从而促成双方对接与签约，同时对签约后的后续事项进行监督与管理。这就要求网络融资平台各相关子系统的功能设置要科学全面，而且各平台能通过触发特定节点链接检索本平台的相应服务功能，还能够运用垂直搜索技术和网络接口集成其他相关网络平台的信息，以真正实现“一站垂直式”服务。

（三）设计持续有效的后续管理功能

科技型中小企业网络融资平台的后续管理功能至关重要，后续管理主要是在投融资项目结束后对整个投融资活动进行的评价与反思，包括对投融资项目运营效果的评价与分析、对投融资双方的网络信用评价、对投融资双方的网络信息披露与违约惩罚、投融资双方的投诉与维权以及网络融资平台的自评估等。首先，对投融资项目的运营效果进行评价与分析。可以由平台的中介服务子系统负责，通过专业的分析机构，对项目成功或失败的原因进行分析，并将分析結果存入信息数据库，以为后续项目提供参考与借鉴。其次，对投融资双方的网络信用进行评级。建议由人民银行等官方监管机构来承担第三方评估的角色，对投融资双方的诚信度、配合度等多方面进行客观公正的网络信用评价，并给予网络信用评级，然后通过平台的资信系统进行及时的发布和更新。再次，建立网络信息披露及违约惩罚机制。对于违约的企业及其法人、法人代表及财务负责人，可以通过下调信用级别、建立信用黑名单的方式，定期在网络融资平台上进行发布，进行网络披露。另外，还要设置投诉与维权功能，保障投融资双方的申诉权利。最后，网络融资平台的自评估。平台的自评估应分析整个项目运营过程中出现的问题，总结经验教训，为平台的后续运营提供支持。

（四）设计高效的风险预测及防范功能

网络融资平台的风险预测与防范应重点考虑如下几点：第一，确立风险评价标准和风险评价方法，可以通过对信息服务平台提供的投融资双方的网络信用评级进行分析，将投融资企业及其主要管理人员的信用级别作为主要考量指标来进行风险预测。第二，建立风险预警机制，通过建立预警机制的大数据平台，将企业信息进行搜集整理，建立企业的诚信档案。第三，平台在推送项目对接时，应充分考虑风险分散原则，在业务组合中，建议选择不同科技产业、不同的企业发展阶段和不同的信贷方式，以使得项目风险最小化。第四，要充分发挥担保公司在网络融资平台中控制风险的积极作用。

（五）设计科学的盈利模式

网络融资平台可以借鉴“淘宝网”、“京东商城”等网络购物平台的运营模式，设计科学合理的盈利模式，以保证平台自身的生存与发展。主要的盈利模式大致包括：第一，设置会员费，对注册本平台的科技型中小企业、各投资方、律师事务所及注册会计师事务所等中介服务方均收取一定额度的会员费。第二，收取网络广告费，对在平台发布广告信息的客户按一定标准收取网络广告费。第三，采取“竞价排名+竞信排名”相结合的方式进行客户排名，“竞价排名+竞信排名”即对注册平台的投融资各方根据其会费缴纳额度及信用级别进行本系统平台的信息搜索排名，会费额度及信用级别高的客户将会排在信息搜索名单的前列。第四，收取相关增值服务费，包括对企业进行认证和评级的收费、建数据库，提供精准服务的收费、提供行业数据分析报告的收费、提供搜索引擎优化的服务收费及提供中介服务和信用担保服务的收费等。