融资租赁在我国出口贸易中的应用研究

田小伟，刘维奇

（1.晋中学院，山西 晋中 030600；2.山西财经大学，山西 太原 030006）

融资租赁是集融资与贸易为一体的业务模式，融资租赁公司根据设备需求方的要求购入设备，租给设备需求方。在此，融资租赁公司一方面为设备需求方提供融资，一方面沟通了设备制造商和设备需求方之间的商品流通。融资租赁在其出现之初，就被运用在国际贸易中，成为一种促进设备出口的贸易方式，即国际租赁。在国际市场上，国际租赁已经成为高单价商品和设备的主要交易方式。比如，全球飞机交易的60%以上是通过融资租赁方式完成的，美国的工程机械有超过一半的出口是以租赁方式实现的。融资租赁在20世纪80年代进入我国，近年来发展迅速。在跨境的融资租赁中，我国的租赁业务主要被用于进口国外设备，而在租赁出口方面，目前还处在起步阶段。国际租赁出口业务有助于促进我国高端设备的出口，并间接带动国内资本的输出。现阶段，我国既要促进国内融资租赁业的健康发展，也需要推动出口租赁业务的开展，两个方面可以相互促进。

一、我国融资租赁业的发展现状和存在的问题

我国在20世纪80年代初引入融资租赁，但是在很长时间内发展缓慢。2007年，银行业被允许进入融资租赁市场，我国的融资租赁业开始加速发展。在融资租赁业成熟的国家，银行所属的租赁公司都是租赁市场的主体。在我国，银行所设立的融资租赁公司被称为金融租赁公司，也是我国融资租赁业的主力。国内一些大型工业企业也设立自己的融资租赁公司，通过租赁方式销售本企业的产品。根据商务部发布的《中国融资租赁业发展报告（2016—2017）》显示，到 2016年底，我国租赁业资产总额达到2.15万亿元，这一规模，在全球范围内仅次于美国。但是，我国的融资租赁业还很不成熟，表现在业务模式单一、资金筹措渠道狭窄、人才短缺等，租赁业服务实体经济的能力没有发挥出来。具体来说，我国的融资租赁业存在以下问题：

（一）回租业务占据大多数，业务模式单一

回租是指生产企业为了获得资金融通，把自己的固定资产或生产设备卖给租赁公司，然后再从租赁公司租回，定期支付租金。回租业务实质上相当于是一种抵押贷款，不是典型的融资租赁，没有起到促进商品流通的功能。目前，回租在我国融资租赁公司的业务中占到60%以上的份额，在金融租赁公司的租赁业务中，回租占的比例更高，达80%。在国际融资租赁市场上常用的杠杆租赁、综合租赁、风险租赁等方式，在我国的本土租赁公司中很少应用[1]。

融资租赁是一项复杂的业务，融资租赁公司只有具备丰富的业务经验、熟练的人才，才能更好的开展租赁业务，服务实体经济。回租方式中，业务流程比较简单，融资租赁公司过多的参与回租业务，不利于积累经验和锻炼人才。跨国的融资租赁，即国际租赁，业务流程更复杂，涉及的领域更多。融资租赁公司需要在国内业务中积累经验、锻炼人才，熟练运用多种租赁方式，才能涉足国际租赁，利用租赁方式服务于我国的商品出口。

（二）融资租赁在出口业务中的运用很少

20世纪80年代以后，跨国融资租赁逐渐成为发达国家促进出口和带动资本输出的重要工具。当前，国际租赁已经成为一种重要的贸易方式，在高单价商品的交易中普遍应用，比如全球飞机交易中，大约60%是通过租赁方式完成的，我国航空公司拥有的飞机中，有一半以上是通过租赁方式引进的。通过为国外进口商提供资金融通，带动本国的设备输出，已经成为发达国家的普遍做法。我国目前的跨境租赁业务中，租赁进口较多，融资租赁出口很少。根据海关对各种贸易方式的统计，2014年我国租赁贸易进口额是102美元，租赁贸易出口额是3亿美元，与租赁进口相比，租赁出口几乎可以忽略。

目前，我国有六千多家融资租赁公司，其中本土企业大约有二百家，其余都是外资的租赁公司。外资租赁公司的在华业务主要是向中国企业推销本国设备，因此，国产设备的出口只能寄希望于本土的租赁公司，特别是银行系的金融租赁公司。到目前为止，本土融资租赁公司开展的跨境租赁业务很少，而且在这些跨境租赁业务中，还主要是租赁进口。

（三）从事融资租赁业务的人才缺乏

融资租赁是一项综合性很强的复杂业务，涉及多个领域，要求从业人员综合掌握贸易、金融、投资、财务和法律等多领域的专业知识，目前，我国在这方面的专业人才较为缺乏。银行系租赁公司的管理人员多来自母行，普遍缺乏租赁业经验，严重制约着租赁业务的发展。在发达国家，融资租赁市场比较成熟，不存在人才匮乏的问题。发达国家的商学院教学中普遍涉及融资租赁，而我国现在的高校中还没有融资租赁的相关专业，也没有成体系的融资租赁教材。

（四）融资租赁公司的融资渠道狭窄

融资租赁公司是为客户提供融资服务的，所以自身需要有充足的资本金，同时能从金融市场筹集到大量的低成本资金，资金是融资租赁公司开展租赁业务的基本保障。目前我国租赁公司的资金筹集渠道，主要是来自银行的短期贷款，而租赁公司为承租人提供的融资却需要在很长的租期内以租金形式回收。租赁公司自身借入短期资金，却为承租人提供长期融资，这自然会导致租赁公司的资金紧张。在融资租赁业成熟的国家，租赁公司可以通过发行债券、租赁资产证券化、租赁资产转让等方式筹集资金，比如，美国的租赁公司可以吸收各类投资者的资金，而且租赁资产可以出售给银行或通过证券化实现流通，快速回收资金[2]。在我国，租赁公司的筹资渠道单一，主要还是银行的短期贷款。我国融资租赁业的发展，必须解决资金来源的问题。

二、利用国际租赁促进我国出口贸易的积极意义

在西方主要发达国家，融资租赁已经成为一个重要的金融行业，融资租赁的金额仅次于银行信贷。融资租赁与其他金融行业相比，与实体经济的结合最为紧密，一方面可以促进商品流通，另一方面为社会闲余资金提供投资渠道。在国际贸易领域，跨国的融资租赁可以扩大商品出口。我国目前正在进行外贸方式和出口商品结构的双重升级，而融资租赁能在这方面发挥重要作用。具体来说，利用融资租赁扩大出口具有以下几个方面的意义：

（一）促进高端设备出口，优化出口商品结构

我国的出口贸易总额虽然很高，但是出口商品结构不合理，低附加值、低技术含量的商品占的比重较大，距离贸易强国还有很长的路要走。同时，在我国的出口贸易中，有超过三分之一的出口是加工贸易出口。加工贸易出口不是一种自主出口，外资企业掌握着出口商品的销售渠道，我方只是挣得大约10%的加工费，获得的贸易利益是有限的。而且从长远来看，不利于扩大出口范围。融资租赁业务主要适用于单价金额大的商品，如飞机、船舶、工程机械、成套生产设备等。利用国际租赁业务，可以促进我国高端设备的出口，从而优化出口商品结构。此外，扩大租赁方式出口，能改变我国加工贸易出口比重过大的现状，可以促进我国对外贸易方式的转变。我国的装备制造业在某些领域已经具备世界先进水平，在国际市场上有一定的竞争力，可以重点在发展中国家开展租赁出口业务。在拉美、东南亚等地区，融资租赁已经普遍应用，利用租赁方式向这些地区出口设备，容易被当地企业接受。

（二）减少贸易摩擦，改善贸易环境

国际租赁贸易中，出租人即租赁公司拥有商品的所有权，商品所有权不发生跨国转移，只是使用权的转移。所以很多国家不把租赁方式引进的商品统计在进口贸易中，而是统计在长期资本流动中。这样可以避免因为我国的贸易顺差过大而引发进口国的贸易抵制。

在国际贸易中，很多国家制定了较为苛刻的产品技术标准，对进口商品构成所谓的技术贸易壁垒。我国的出口产品经常面临进口国的各种技术贸易壁垒，是一个很棘手的问题。由于租赁方式引进的设备，在很多国家不被视为进口，这样，也就避免了技术性贸易壁垒。

国际租赁一方面可以推动我国的设备出口，一方面可以间接带动我国的资本输出。国际租赁出口业务中，国外进口商定期支付租金，可保证我国每年有一定的外汇流入，可抵消我国大量租赁进口产生的租金外汇流出，有利于国际收支平衡。同时，国际租赁业务中的出口，在当期不产生大额外汇流入，不增加当期的贸易顺差，有利于人民币的币值稳定，有利于减少与其他国家的贸易摩擦，改善我国的贸易环境。

（三）是一种安全有效的促销手段

为了促进国产高端设备的出口，中国进出口银行每年开展大量的出口信贷业务。与出口信贷相比，国际租赁在促进出口方面有两个优势，一是风险小。在国际租赁中，出租人（出口人）拥有货物的所有权，如果承租人（进口人）违约，不能如期偿还租金，出租人有权收回货物，减少损失。二是融资租赁更容易促成交易。因为在出口信贷业务中，进口人须在签约时支付约18%的货款，如果货款总额较高，进口商可能无力支付这部分货款，交易难以达成。而在融资租赁业务中，进口商无须首次支付这么多货款，容易达成交易。在很多融资租赁业务中，承租人第一次支付的租金要低于后期支付的租金，这就能大大缓解承租人的资金压力。

我国的一些设备出口企业，为促成交易，有时为客户安排分期付款业务。但这项业务有一些不足之处，首先，出口企业自身可能会有资金周转压力，同时会面临国外客户违约的风险。其次从客户角度来看，由于分期付款的期限一般比较短，国外客户有时会有还款压力。国内一些生产企业和外贸公司反映，在出口业务中，一些国外客户会要求延长分期付款的期限，以减轻还款压力，但我方为了早日收回资金，减少风险，经常拒绝这一请求，导致很多交易难以达成。在这种情况下，可以灵活采用国际租赁方式来促成交易，由我国的租赁公司买下国产设备，租给国外客户，一方面国外客户可以在较长的期限里分期偿还租金，另一方面，国内的厂商可以及时取得全额货款。

（四）有助于提高生产企业的售后服务水平

国内设备很多时候是通过外贸公司出口的。厂家将设备卖给外贸公司，外贸公司再转卖给国外客户，厂家就不再与这些设备有密切的联系。这种贸易方式有一个很大的缺陷，就是设备在使用过程中出现故障时，不能及时得以维修。例如我国某厂家通过天津一外贸公司出口一组发电设备，在设备出现故障后，国外客户要求天津外贸公司派人维修，天津外贸公司再与国内厂家沟通协商，其间耽误了很长时间，在设备故障发生几个月后都没有得到维修，使国外客户对中国企业产生了很坏的印象。

而在国际租赁贸易中，通过租赁交易合同的纽带，将融资租赁公司、用户和设备制造商紧密联系在一起，国外用户和国内设备制造商之间保持着直接联系，设备出现故障时可以及时得到维修服务。这样，有利于维护中国制造业的形象，有利于进一步扩大国产设备在当地市场的销售。

三、利用国际租赁扩大我国设备出口的对策

利用融资租赁方式扩大商品出口，目前在我国还处于起步阶段。开展租赁出口业务，一方面要求融资租赁公司要有很强的业务能力，另一方面，设备制造厂家要有利用租赁方式促进销售的意识。利用租赁方式扩大出口，不但有利于我国的高端设备开拓海外市场，而且也为我国融资租赁业自身的国际化经营奠定基础。为推动租赁出口业务的开展，提出以下几点建议：

（一）融资租赁公司到国外设立子公司，拓展国际租赁业务

发达国家的租赁公司普遍在海外设立子公司，通过子公司开展国际租赁业务。比如，在我国的外资租赁公司就有将近六千家，而我国本土的租赁公司是二百多家。子公司可以很方便的了解东道国的市场需求，便于开展业务。在业务模式上，可以是子公司从国内母公司购买设备，再将设备租赁给当地企业或者邻近国家的企业，也可以是子公司从母公司租赁设备，再转租给当地企业。在布局海外子公司时，可以先选择国产设备出口较多的国家，在这些国家，国产设备有一定市场竞争力，容易拓展租赁出口业务。当前，发达国家一些主要的融资租赁公司已经在东南亚、拉美等地区建立了分支机构，这些地区的融资租赁市场比较成熟，而这些地区也是我国国产设备的重要销售市场，国内的融资租赁公司可以在这些地区设立子公司，在当地开展租赁业务。

（二）鼓励大型企业集团设立租赁机构，对外开展租赁出口业务

融资租赁在我国虽然已经有三十几年的历史，但是其发展却几经起伏，直到近十年才有了大的发展，对很多企业来说，融资租赁还是新鲜事物，无论是利用融资租赁引进设备，还是利用融资租赁销售本企业的设备，在国内企业当中都没有普及。在发达国家，很多大型企业集团都设有自己的租赁机构，利用租赁方式促进本企业产品的国内销售和对外出口[3]。目前，我国只有少数企业集团设立了自己的租赁机构，比如中联重工、柳工集团。中联重工下设的租赁公司已经向俄罗斯和东欧国家的客户开展了租赁出口业务。柳工集团下属的中恒租赁公司也计划开拓欧洲和印度市场[4]。今后应鼓励更多的企业集团设立自己的租赁机构，一方面在国内开展租赁业务，同时在国际市场上开展国际租赁，利用租赁方式开拓国际市场。

（三）合理选择租赁物

开展国际租赁出口业务，对我国当前的融资租赁业来说处于起步阶段，为促进租赁出口业务顺利开展，选择合适的租赁物很有必要。我国的现代制造业技术具有发展不平衡的特点，虽然总体上落后于发达国家，但在某些领域却具备或接近世界先进水平，有的设备虽然技术不够先进，但价格适中，实用性强，适合于发展中国家。我国生产的成套设备、工程机械、船舶、纺织设备、发电设备等，在发展中国家的市场上有一定的竞争力，近些年来对发达国家的出口也在逐步增加。这些设备在我国机电产品出口中一直占据着较大的比重，而且技术成熟，性能稳定，适合于作为融资租赁出口的租赁物。

（四）熟练运用多种租赁模式

在国际租赁中，有时为了促成交易，需要灵活选择租赁模式，这就要求租赁公司熟悉多种租赁模式。比如，对于金额较大的设备出口，一般采用杠杆租赁。杠杆租赁是一种业务流程非常复杂的租赁方式，对租赁公司的业务经验和从业人员的业务素质要求很高。此外，在国际租赁市场上还有一种使用较多的租赁模式，即风险租赁，在这种模式中，设备价款分成两部分，一部分由承租入区的相关建设工作，也要扎实做好迁人以租金方式偿还，一部分作为出租人对承租人的投资，出租人通过股权收益来收回资金并取得利润。要熟练运用多种租赁模式，就需要有丰富的业务经验和熟练的人才。融资租赁公司要引进优秀的精通多方面专业知识的复合型人才，并与高校合作，让从业人员参加学习与培训，提高他们的业务水平。