探索经济新常态背景下的中小企业融资问题及其应对措施

宋德奎 杭州佑蓝环保科技有限公司

引言：我国中小企业占全部企业的95%以上，已经超过1000万户。其中小型企业占比达到79%。我国超60%的GDP来自中小企业，为社会提供大量就业岗位，同时在产业结构调整及科技创新上发挥出稳定作用。然而中小企业受其自身属性的限制，一直面临融资难的问题。进入经济新常态，中小企业对国家经济发展的推动作用进一步凸显，缓解其融资困境势在必行。

一、经济新常态背景下中小企业融资存在问题分析

（一）融资结构单一

经济新常态背景下，中小企业核心融资渠道为银行贷款和内源融资，股权融资、产业链融资等形式的应用并不普遍，融资结构失衡问题严重。由此引发的就是中小企业通过单一渠道很难一次性获取全部发展资金，且过于集中的融资方式也导致企业面临更高的融资风险。一旦因项目亏损使企业偿债能力不足，其信誉就会受到严重的影响，再次开展融资活动时即有可能面临比之前更大的阻碍，使企业陷入融资恶性循环。总结来说，过于单一的融资结构对于中小企业的长期发展十分不利。

（二）信用等级偏低

我国中小企业在经营管理模式上大多使用家族式管理，带来纵深式的组织架构，各部门间界限模糊、岗位分工不明等现象依然存在。在分析决策方面，家族式企业表现出更明显的情感色彩和纽带关系，缺少成熟的融资管理模式和日常管理体系[1]。商业银行等投资方在评估中小企业偿债能力及发展潜能时，企业的经营管理状况是一项非常重要的指标，中小企业内部属性使其在参与融资活动时存在先天短板。同时中小企业经营规模有限，相应的其风险抵御能力较低，一旦发生生产经营风险，就可能对其偿债能力造成严重的影响，导致贷款无法按期偿还而使企业信誉受损，给企业融资带来更多的阻碍。

（三）融资成本较高

融资成本是企业开展融资活动必须要付出的经济成本。在商业银行贷款业务中，中小企业与大企业面临相同的审批和贷款发放流程。例如，中小企业单次贷款额度与大型企业之间存在明显差距，但在常规情况下需要经历相同的融资周期，导致中小企业面临更高的融资成本。商业银行贷款又作为中小企业的主要融资渠道，想要降低融资成本就更加困难。加上中小企业信誉等级的影响，商业银行在对中小企业进行信誉及风险评估时往往需要其提供更多的信誉证明，如不动产证明，导致中小企业融资过程复杂程度提升，其顺利获取贷款或足额获取贷款的概率下降。

二、经济新常态背景下中小企业融资问题应对措施

（一）丰富融资渠道，优化信用等级

1.商业银行

目前商业银行贷款依然是中小企业融资的主要渠道，在经济新常态下，中小企业既要努力拓宽融资渠道，又要与商业银行保持良好的合作关系，以获取稳定的资金供应链。建立在合作关系上，商业银行已有的信誉和权威将对中小企业其他融资合作的开展带来积极影响。因此在发展合作关系的过程中，中小企业应积极将自身发展优势、发展目标、发展成果等展现给商业银行，广泛收集商业银行融资零售业务相关信息，做到知己知彼，以更顺利的完成融资活动[2]。在构建起合作关系后，债务履行对于中小企业信誉体系的构建及之后融资活动的开展都将产生较大影响。因此中小企业应按时、按量进行贷款偿还，以展现自身对于融资信誉的重视并努力提升偿债能力，提高自身的信誉等级，以寻求与商业银行间更稳定的融资合作关系。

2.网络平台

互联网金融的飞速发展给中小企业带来新的融资渠道，网络平台将中小企业与投资人信息整合、共享，搭建资源优化配置的桥梁。透过平台，投资人可了解中小企业生产经营信息，预估其发展潜能，并选择中意的投资项目。在平台提供金融服务的引导下，中小企业融资活动的开展将更加方便、快捷。在发展网络融资渠道时，中小企业要对互联网金融市场做全面的分析和评价。例如，收集各互联网金融平台的历史信息，了解每一平台融资交易成功情况、平台本身的优势及可靠性等，从众多平台中选取最佳合作方。同时做好企业信息披露，将更多的企业优势信息展现给投资方。既能够为自身获取更大的融资成功率，又可在信息共享过程中寻找生产经营合作契机。

3.众筹模式

众筹模式即公开筹资、共享分红的融资模式。例如，京东、阿里等电商企业均有专门服务与中小企业的众筹体系。在采用众筹模式时，关键在于融资项目的选取。中小企业应将自身最具发展潜能和优势的项目展现出来，保证众筹项目能够稳定获取收益。相较于其他融资渠道，众筹模式的信息披露程度更高，一旦中小企业项目无法获取正常收益或发生严重的亏损而影响项目分红，会导致众多投资人对企业失信，怀疑企业、品牌是否具备足够的发展能力，损害企业信誉并影响之后的融资活动。为此，中小企业在开展融资活动时，应注意不同项目与融资渠道之间的匹配。将那些回报稳定、收益速度较快的优质项目放到众筹平台进行融资，在获取经营发展资金的同时，树立企业品牌形象及企业信誉，为之后的融资活动奠定良好基础。

（二）加强风险监控，抵抗外部干扰

中小企业融资风险监控包括内部风险监控和市场风险监控两部分。例如，构建融资风险监控系统。

在内部风险监控模块，将企业财务状况作为重点管理对象。以企业各项经济数据为依托，对资金利用率、偿债能力等进行评估和监督。当达到风险临界值，及时作出提醒和处理。内部风险监控需要企业内各部门的积极配合，并要求监控人员独立于其他部门，避免内部风险监控受到干扰和限制。

在外部风险监控模块，主要是防止市场波动给企业的融资活动带来强烈干扰。经济新常态背景下，市场波动更为频繁。中小企业发展规模有限、经济实力相对较低，频繁变动的外部环境将给其融资活动带来更大的干扰。为此将市场环境监控纳入到融资风险监管体系当中。例如，选派专门人员负责市场风险监督工作。通过市场调研，了解财政指标、法规政策的变动情况，结合市场变动形势对企业融资计划进行调整。如当企业项目优势明显且利率水平较低时，中小企业应积极开展融资活动，以更低的成本获取更大的融资规模。市场分析工作还可依托大数据技术进行，如通过各类金融网站获取市场经济数据，结合企业融资需求对市场发展形势及风险等级进行评估。将市场分析纳入到融资战略决策层面，以提供更多可靠的指导意见。

（三）加快自身发展，提高融资能力

最终，中小企业融资难问题的解决还要从自身发展入手。逐渐提高企业经营发展实力和市场竞争能力，并重视企业形象、品牌及信誉体系的构建，为企业赢得更多融资资本。

第一，加强成本管理。中小企业资本体量有限，在先天不足的条件下，成本管理应将重点放在有限资金的高效利用上。通过有效的成本控制，提高企业获利能力并提升市场竞争实力，获取更高的收益回报。当生产经营成本被控制在合理范围内，企业的竞争实力和发展潜能将得到明显的提升，这些变化对于投资者来说能够产生行为刺激作用，以吸引更多投资者参与企业融资活动。第二，提高偿债能力。鉴于目前中小企业信誉等级不足的问题，只有确保企业偿债能力保持在较高的水平，才能使中小企业融资进入良性循环，不断积累信誉等级及融资资源，以改善融资难的困境。一般而言，中小企业资产负债率应控制在75%之内，而安全资产负债率在65%以下。因此企业可将75%的资产负债率作为风险临界值，将65%～75%作为偿债风险管控区间[3]。当企业资产负债率达到该区间后，及时调整融资方案进行控制。第三，提高竞争实力。企业竞争实力的提升可使其获取更高的经济效益，扩大企业品牌知名度。投资者在选择投资项目时，常通过中小企业的竞争实力作为评判投资价值的主要标准，竞争实力的提升可从根源上优化企业融资条件。在新经济常态的过渡阶段，中小企业发展面临的外部环境更为复杂，不少企业会将自身发展转换为保守模式，即风险规避超过业务扩张。在此阶段，中小企业应将综合实力的提升作为企业发展的主要目标。例如，通过引进先进的生产设备、工艺技术等，提高企业产品的科技含量和不可替代性。做好用户需求分析及挖掘工作，以提供更优质的产品及服务。

结论：本文结合融资结构单一、信用等级偏低、融资成本较高等中小企业融资核心问题，给出丰富融资渠道、加强风险监控和加快自身发展三项应对措施。中小企业融资活动的顺利开展还需要政府部门的扶持和帮助。逐渐完善中小企业融资制度规范，为其创建良好的融资环境，以获取更稳定的经营发展资金，为国家经济的发展做出更多贡献。