新环境下电力公司如何构建财务危机预警体系应对财务风险

李蓉 国网浙江象山县供电有限公司

引言：受到传统计划经济体制的影响，电力公司应对财务风险的能力相对较弱，尤其是在当前形式下，电力公司生产经营过程中的问题也逐渐凸显出来，公司财务风险进一步提高。在电力公司中构建形成科学的财务危机预警体系，可以让公司生产经营管理持续稳定的发展，为公司提供保护，从侧面提高公司核心竞争力。

一、电力公司财务风险分析

电力公司在实际发展过程中会受到多方面因素的影响，产生一定的财务风险，主要分为两个方面，分别为：外部环境风险和内部管理风险。外部环境风险还可以进一步划分为：产业政策风险、物价波动风险、市场发展风险、自然环境风险。在实际发展过程中，自然风险对电力公司的影响最大，无论是天气上的变化，还是资源能源上的波动，都会对公司的生产经营产生影响。而内部管理风险主要集中在公司资本结构、筹资投资、内部经营管理、内部控制等，造成的风险包括资金管理风险和技术经济风险这两种[1]。

二、电力公司财务危机预警体系的构建

（一）构建目标

通过上文分析，在电力公司发展过程中，构建一个良好、完善的财务危机预警体系，可以及时有效的预测公司财务风险，最大程度降低风险对公司发展带来的影响。但在构建过程中先需要明确具体目标和原则，具体包括以下几点内容：第一，指标覆盖要具有全面性、预见性、差异性；第二，指标不仅要具有财务风险评价的共性，也要具有电力行业的特点。第三，预警体系要具有灵活性、可操作性，以此能够保证电力公司财务危机预警体系的功能作用得到全面发挥。只有如此，才能够真正满足公司风险管理需求，有效抵御财务危机，实现可持续发展。

（二）指标体系

在实际发展过程中，构建形成合适的指标体系，可以全面真实的落实风险预测、风险防范工作。如果指标体系不够科学，那么财务危机预警体系的实际作用和功效也会被削弱，无法有效发挥出来。在构建指标体系的过程中，要从四个方面进行分析，主要包括：盈利状况、偿债状况、资产运营状况、公司未来发展状况。以运营状况为例，其评价指标可以分为应收账款周转率、存货周转率、资产现金回收率、总资产周转率等内容[2]。

（三）模型设定

在设计模型的过程中，除了要考虑到模型结果的准确性，还要考虑到模型的实用性和现实性，在最低成本的基础上，提高公司风险的防御能力，保证公司得到稳定发展。功能系数法是一种多元目标决策解决方法，近几年来，得到了不断的改进和完善，灵活性、准确性大幅度提高，将其应用在电力公司财务危机预警系统中，可以准确、客观的反映公司财务危机程度，全面揭示公司财务状况。具体操作流程如下：第一，设置评分标准值；第二，设置档次标准系数；第三，计算基础分、调整分、单项指标评分；第四，技术综合评分。由此，就能够判断公司的财务风险情况，需要注意的是，在模型设定中，权重确定、标准值设定非常重要，是保证风险预警体系稳定开展的关键。

（四）评价等级

在构建财务危机预警体系的过程中，评价等级的划分也不能忽视，科学的评价等级可以让公司更加有针对性的处理财务问题。在划分评价等级的过程中，要充分考虑到公司的风险偏好以及抗风险能力，结合公司实际情况，以此确保等级设定的客观性。首先，将所有同类型公司纳入样本体系中，计算得出样本的综合评价值。其次，对样本数据进行综合排序，按照相应的顺序对样本数据进行排序。最后，采用递进平均法进行等级划分，可以分为五个等级，分别为：超警、重警、中警、轻警、无警。在实际发展过程中，超警意味着公司必须要采取对应的经济措施进行调控，否则会陷入财务困境，而轻警则表示公司只需要监控个别异常指标，避免个别项目出现较大波动。

（五）具体应用

本文在完成电力公司财务危机预警体系构建工作的基础上，以某电力公司为实际案例，具体验证该预警体系的有效性和可行性，从而有效改善国家电力公司经营管理和风险防范工作现状。按照前文构建的财务风险预警体系对某公司2018年财务风险营运状况、发展状况、技术经济状况进行整体评价，严格按照各类评价等级对公司的盈利、偿债、营运、技术经济中存在的风险进行划分。

在计算过程中，首先应用某公司的年度报表，得到2018年的各项财务指标，其次根据各评价指标的实际值，利用预警体系中的权重和评价标准，计算得到各项评价指标的评分值和评分系数。以运营状况为例，评价指标包括：应收账款周转率、存货周转率、资产现金回收率、总资产周转率，实际值分别为：8.22、13.93、10.77、0.42。在此基础上，分别求出定量指标评分和定量指标评分指数。根据定量指标评分指数数据中的综合评分指数来看，某公司的财务状况存在问题，一些层面评价指数超出正常水平，财务风险的概率较高。以运营状况为例，其指标组评分指数为0.76，属于轻微预警，财务风险较小，而盈利、偿债、技术经济上的财务风险则相对较重，经过评分结果相互抵消，某公司最终的综合评分为中级预警，总体风险相对较高，需要对部分环节进行改善。

总结：综上所述，电力公司所面临的外部环境非常复杂，在宏观经济、电力消费等方面增速下降的同时，电力体制改革、电价调整、政策落实等因素也对公司发展产生了一定的冲击。构建完善的财务危机预警体系，可以有效削弱外部环境对公司造成的威胁，为内部生产经营管理打造出良好的环境，降低了风险发生概率。