企业财务风险影响因素的结构探析

辽宁大学亚澳商学院 关晨

企业的财务风险可以分为广义上的财务风险和狭义上的财务风险。狭义的财务风险指的是企业对于债务偿还能力的不确定性，通常是在企业负债经营的过程中产生的，而在这种观点的背景下当企业没有借贷关系和负债时，企业资金全靠投资方出资，企业是没有财务风险的。广义上的财务风险指的是企业一系列涉及财务方面的活动中由于各种因素影响而导致企业实际收入和预期的收益相差较大，因而使得企业蒙受损失。本文将从多个角度入手，对影响企业财务风险的因素进行探讨。

1 企业财务风险的特征

企业的日常经营和管理都离不开财务活动的支持，而在每一笔交易产生的过程中都是在一定风险下进行的，企业在财务活动的组织和管理过程中也会存在某一方面或某个环节的问题，都会诱发这些风险变成实际的经济损失，进而导致企业的盈利能力或偿还债务能力的下降。通常而言，企业的财务风险有以下几个特征。

(1)客观性。企业财务风险本身有着客观存在性，这样的特性对于财务风险管理有着两个方面的意义：首先是企业作为财务的主体和承担者必然会面对财务运作的不确定性以及蒙受财务损失的可能性。其次，企业作为财务活动的发动者，想要完全消除伴随财务活动的财务风险是不现实的，企业在制定企业战略和计划的过程中，对于财务风险的管控不能一味的追求低风险或零风险，而应该综合考虑成本以及预期收益间的关系，并对财务风险的个别重点进行加强防范，将风险控制在一个可接受、能承受的范围内。

(2)不确定性。风险作为客观存在的现象，在不同的事件中有着不同的表现形式，风险是否发生以及发生的程度也是由多方因素决定的，但其中风险产生的程度会受到较多人为因素的影响。

(3)收益性和损失性。风险往往是和收益成正相关的，在一般的财务活动中，往往是风险越大收益越高，风险越小收益越低，这样的收益性和损失性使得企业不断自发地改善自身内部管理，提高财务资金的使用效率，从而达到提高收益和市场竞争力的目的。可以说在一般的财务活动中，财务风险往往是伴随着收益机遇的，企业不能只看见财务的风险，而忽视了其中蕴含的收益机遇。

(4)系统性。企业的财务风险存在于企业财务活动的所有环节之中，并且通过各种各样的财务关系反应出来，是财务系统各种矛盾的集中体现和暴露。

2 影响企业财务风险的因素

企业的财务风险蕴含在企业财务活动的各个部分，不同的财务活动将这些风险的体现形式也有所不同。就目前而言，影响我国企业财务风险的因素有很多，既有企业外部因素的干预，也有企业自身内部矛盾的激化，笔者根据这些年实际工作经验将之总结为以下几个方面。

2.1 企业财务管理的外部宏观环境情况

企业财务管理的外部宏观环境情况，是影响企业财务风险的主要原因之一。财务管理的宏观情况包括经济环境、市场环境、社会文化环境以及法律环境、自然环境等。这些因素虽然存在于企业外部，并且独立于企业内部经营之外，但仍然会对企业的财务管理产生非常重大的干扰。其财务管理的外部环境就如同自然环境的变化对于企业本身来说是难以准确预见的，并在发生后是难以改变的。这些原因都来自于企业外部，并最终都使得企业无法达成预期的收益目标。财务管理的外部环境因素具有复杂性和多变性，外部环境因素的好坏会增加或降低企业受到财务风险的可能性，外部环境的突然变化可能会打开新的市场，给企业的经营带来转机，但多数的情况下，都会给企业带来财务运作上的挑战甚至威胁，如果企业的规模较小，财务水平又处于相对不利的情况，则难以适应复杂多变的外部环境。

2.2 企业内部资金结构和财务关系

在我国企业资金结构的概念主要解释为企业总资金的来源中权益资金和负债资金的比例，由于近些年来我国经济飞速发展，企业生产和筹资成为了许多企业都要面对的问题，在这一过程中，由于筹资困难等原因，导致许多企业作出错误的筹资决策，并进一步导致企业内部资金结构不合理。数据显示，我国企业普遍存在着资金结构不合理的问题，部分企业的资产负债率甚至达到了30%以上，资金结构的不合理直接导致企业财务的负担在每一次的财务活动中都相对沉重，企业偿债能力严重不足，无法经受较大的损失，否则就会导致资金链出现问题，从而存在隐藏的财务风险。而当企业资金结构合理时，其应对财务风险和财务损失的能力较强，相对较小的财务损失不会造成巨大的财务风险。除了企业内部的资金结构因素外[1]，企业内部的财务部门权责关系也是产生财务风险和影响财务风险大小的又一原因。企业的资金调配为了能够跟上企业的生产以及合作企业的生产时间，通常有及时性和应急性的特点，当企业的规模较大时，由于企业内部部门之间和部门上级在资金的使用管理权限方面存在着责任不明确的问题。在财务活动的过程中，遇见部分紧急资金调配问题，则容易产生管理混乱遭受骗局导致资金损失，同时不明确的资金管理制度，容易导致企业的资金使用率较低，在管理过程中存在着管理粗糙的情况，这些问题都使得企业资金容易流失，资金的安全性无法得到保障[2]。

2.3 财务决策

财务决策是企业进行财务活动的前提也是财务活动的具体规划和方针，科学的财务决策能够使得企业在进行财务活动的过程中有着明确的路线和严谨的实施方案，并能在决策之初对可能存在的财务风险进行有效的规避和预防。而缺乏科学性的财务决策会使得企业在财务活动的过程中出现准备上的漏洞以及缺乏对于财务风险的预防能力，从而使得财务损失扩大导致财务风险增加。目前，许多中小企业由于自身的体量较小，缺乏专业的决策部门和决策准备，对于内部的财务决策普遍有着经验主义和主观臆断的问题，为此导致的财务决策问题时常发生，从而产生了一系列的财务风险[3]。

2.4 企业的收账和赊销习惯

从我国的20世纪90年代起，我国的经济市场逐渐由卖方市场变为买方市场，许多企业在这个环节中存在着生产的产品过剩，产品滞销的现象随处可见。企业为了将这些积压的产品销售出去并扩大市场的占有率，大量采取了赊销的方式对产品进行销售，从而导致企业的应收账款大量堆积。另外，由于部分工作人员在赊销的过程中对目标客户的信用评级了解不够充分，造成了一定部分的账款长时间无法收回，成为坏账，严重影响到了企业资金的流动性和安全性，由此导致了财务风险。

3 财务风险的防范措施

财务风险的防范与控制就是指企业通过经济效益较高的方法将财务风险发生后所导致的损失降至最低或可承受范围的管理方法，其主要手段就是通过对企业财务风险的影响因素进行控制，对风险进行预先防范和应急控制，保护企业正常的财务运作，不影响企业的稳定经济收益。

3.1 提高企业对于财务管理在环境变化方面的适应能力

财务管理的宏观环境独立于企业之外，企业自身无法进行主动的干预，但并非就是说企业不能有所作为，相反企业应该要对其进行预测和主动适应，企业通过对以往的事例和损失案例进行经验分析，制作相应的备案制度，如保留部分资金源作为生产资源环境突变时的紧急资金，对于产品生产线做好在市场转型止损的备案措施，主动分析市场变化趋势，关注政策法规趋势，主动贴合政府导向，根据时机调整财务上的管理制度，明确内部财政管理权责，从而提高企业在外在财务环境突变时的应对能力和止损能力，从而降低由于外在宏观环境因素所导致的财务风险。

3.2 提高企业决策层的财务决策科学水平

财务决策的科学性和正确性直接关系到财务管理工作的成败以及隐藏的财务风险大小，过于经验化的决策和主观臆断的决策将大大提高决策出现问题的可能性，为了更好防范财务上的风险，企业中的领导者和财务决策人员需要相应的提高自身的决策素质并对决策过程进行相应严谨的执行，充分考虑财务风险的特点以及其影响因素，对目标方案的市场信息多加收集，防止由于信息对称导致的决策失误。

3.3 通过财务策略降低企业损失

在财务风险的产生前后，通常情况下有以下几种策略可以供企业选择。

(1)风险规避法。经过长期的运营以及对损失案例的反思，财务风险是可以在一定程度上遇见和规避，包括对存在风险的环境进行重点盯防和外部因素备案，以及回避财务风险产生后超过企业实际承受能力的项目。

(2)及时止损。企业在项目进行的过程中发现已有风险超过可承担范围应当及时启用财务风险预防措施，对沉没成本进行控制并及时止损，采取相应的决策防御机制，防止进一步的损失。

(3)风险分散法。企业可以采用多角度投资的方式来筹集资金或投资，进行多方投资、外汇资产多元化、供应商多方化、分散客户网扩散客户群体等方法。

(4)风险转移法。当财务风险产生时可以通过风险转移的手段将企业自身难以承受的风险合法的转移给其他单位进行承担，如购买保险，在项目签订的过程中添加合同条款，签订远期外汇合约等。

4 结语

企业的财务风险问题是企业在日常管理过程中无法避开也无可忽视的问题，企业的管理中往往存在着各种各样的问题，最终产生相应程度的财务风险并共同作用于企业。当企业的外部财务风险增大时，内部问题和矛盾也相应增大，最终难免会导致内外部财务风险并发，激化产生更加严重的财务损失。管理者应该自觉提高自身素质，增强企业抵御风险的防范能力，从而进一步提高企业的市场竞争力，使企业在各种环境变化中稳步向前，从而起到相应的积极的社会效益。