从全球视角解读中国壁挂炉市场发展趋势

全球的采暖市场主要分布在北美、欧洲和亚太三个区域。其中，北美户式采暖市场规模约为450万台，欧洲户式采暖市场规模与亚太地区相当，分别为870万台和890万台左右。其中，北美市场占比较大的是风系统的采暖炉产品，其次是燃气落地炉，其他类型产品的占比都较小。

北美市场采暖结构与当地的建筑类型、用户的特殊习惯紧密相关，因此北美市场对我国采暖市场的借鉴意义不是特别大。而欧洲采暖市场的产品结构与亚太地区比较接近，燃气壁挂炉在当地均占有很大的比重。但不同之处在于，冷凝式炉壁挂炉在欧洲市场受法规推动力度较大，市场占比已经达到60%左右，而在亚太地区占比仅为12%。可以预测，随着中国清洁能源政策和壁挂炉厂商的不断推动，冷凝炉在中国及亚太市场会有很大的增长潜力。

从亚太地区的产品构成来看，空气能热泵已经占到36%的比例，但需要说明的一点是，此数据包含热泵热水器。即使只分析热泵采暖产品，政策性的煤改市场也占很大比例，而零售市场规模还很小，包括两联供在内的所有零售空气能热泵采暖市场也仅有10万台左右的规模。但我们观察到热泵零售市场在华东、华南地区增长很快，相信空气能热泵未来在中国还会有很大的增长空间。

政策法规是清洁能源产品市场发展的重要推手

从全球五大采暖市场（中国、韩国、英国、土耳其、俄罗斯）来看，中国很明显是受政策影响非常大的一个市场，有超过半数以上的壁挂炉和绝大多数空气能热泵采暖机都是属于煤改市场。可以看到在2018年，中国整体采暖市场随着煤改项目的大幅减少而明显萎缩。2019年，随着煤改市场的稳步推进，又带动了整体采暖市场的稳步回升。佰世越于第三季度预测，2019年中国壁挂炉煤改气市场保守估计会达到200万台以上的规模，空气能热泵煤改电市场也会回升到50万台左右，甚至还会更高。

韩国采暖市场近几年受到经济环境和房地产市场下滑的影响呈现下降趋势，但是冷凝炉在韩国市场的需求在增长。

英国是比较成熟的市场，当地所有的壁挂炉基本都已经是冷凝式产品，热泵市场也开始崭露头角。但英国市场目前还缺乏明确的政策推进，因此热泵采暖产品在英国短期内不会呈现爆发式增长。

土耳其市场于2018年起就开始限制非冷凝壁挂炉的使用，整体采暖市场受此因素影响于2019年呈萎缩趋势，但市场预计会在2020年出现反弹。同时，由于土耳其不再生产非冷凝炉，在一定程度上也抑制了非冷凝平行进口机在中国的销售。

俄罗斯由于近两年经济环境不是很好，用户在选择采暖产品时会倾向经济实惠的产品。尽管当地市场正在经历由壁挂炉向冷凝炉的替代，但由于缺乏明确的补贴政策，冷凝炉在当地的增长并不是很快。

整体来看，在全球所有燃气壁挂炉或者热泵发展相对比较快的区域，比如中国、英国、土耳其等，都有明确的政策在推动市场发展，这也进一步说明，政策法规是推动清洁能源产品发展的重要推手。

全球能源政策动向对市场结构的影响

了解全球主要市场的政策趋势，对厂商制定市场战略，或者经销商进行经营规划都有很重要的指导意义。

美国市场的CPP清洁能源计划在2018年基本处于搁浅状态，联邦政府虽然出台了一些家用、商用电器的能效标准，但是推进力度并不大，市场目前主要还是依靠地方政府的一些环保产品补贴。总体来看，美国的能源价格较低，政策推动力度不大，因此清洁能源产品的发展速度比较缓慢。

欧盟是全球推广清洁能源政策最超前的地区。欧盟从2015年开始就已全面禁止非冷凝产品的使用。欧盟甚至已经开始推进从天然气能源向更清洁能源的转化，也颁布了相关的政策。比如，2019年1月，荷兰就已经禁止新建住宅接入天然气管道，这就不可避免的带来天然气产品市场的下滑。英国在一些地区开始推广氢能源采暖。欧盟在2018年开始提出的近零能耗概念预计在两三年内也会得到逐步落实。这些动向都会对市场产生一定的影响。虽然从目前来看，冷凝式壁挂炉在欧洲仍然可以使用，但是其市场在欧洲一些地区已经出现下滑的趋势。

中国的能源政策颁布远没有欧盟那么激进。从中国国内的蓝天保卫战以及相关政策来看，脱煤、提气、增电依然是我国未来能源结构调整的重要方向，到2030年，非化石能源占一次能源消费比重达将到20%左右。清洁能源战略已从2+26个城市扩展到11个省市。中央财政大气污染治理资金也从200亿增加到250亿。可以预见，煤改政策在未来在两三年内还会持续，本着宜电则电、宜气则气的原则，相信燃气壁挂炉及空气源热泵在未来一段时间内仍将是受政策支持的产品。

从十三五能源规划以及未来能源基础设施建设角度来看，天然气在我国能源规划设计中仍然占有非常重要的战略位置。因此，可以确信燃气壁挂炉在未来有很好的市场发展基础。当然，中国未来的采暖市场不会是单一热源的形式，空气源热泵、热电联产、氢能源等这些在欧洲市场逐步开始发展的产品，未来在国内市场都有可能找到落脚点，需要厂商保持高度关注。

中国壁挂炉市场波动后的理性回归

从政策层面坚定了对产品的信心之后，我们还需要仔细分析市场环境，找到进入市场的切入点。回顾中国壁挂炉行业近30年的发展，可以看到尽管市场在不断波动，但近10年是市场发展最快的时期。例如，市场2015年之前处于快速发展阶段，在2015年受到房地产市场波动的影响出现下滑，2016年又随着煤改项目的介入取得了飞速发展。目前，我们预计2019年中国全年壁挂炉销量可达到900万台左右。

壁挂炉产业链上下游各个环节也享受到了发展的红利，壁挂炉生产厂家从2016年的144家发展到2019年的321家，速度非常快。当然这其中也包含很多随着煤改项目气发展起来的中小品牌。随着煤改市场步入尾声，市场洗牌在即，那些没有技术、品质及渠道支撑的品牌在未来的发展中可能会难以为继，市场将迎来一波洗牌，并在之后会迎来一个新的形态。

佰世越2019年前三季度壁挂炉监测数据显示，中国燃气壁挂炉市场销量同比增长36%。其中，零售市场前三季度下滑9%，煤改气以外的常规工程市场增长11%，煤改气市场增长约90%。

国家自2016年开始大力推广精装房以来，精装房市场于2017年及2018年出现大幅增长，每年同比增速保持在40～60%左右。随着房产调控政策的出台，精装房市场在2019年回归理性，全年增速预计将回落至10%～20%左右。受精装修市场影响，常规壁挂炉工程市场基本可保持每年10～20%左右的增长。虽然精装房市场会对壁挂炉工程市场形成利好，但我们也看到市场上出现的诸如价格不透明、安装不规范等问题也困扰着消费者，致使政府精装房工程预算审批逐渐收紧。在预算紧缩的情况下，很多项目开发商不得不选择较便宜的替代产品，甚至是不配备壁挂炉。受这些因素影响，壁挂炉常规工程市场增速其实是弱于精装房市场增速的。佰世越预计壁挂炉常规工程市场在未来几年内不大可能再出现爆发式增长。

壁挂炉零售市场值得期待

壁挂炉零售市场在2019年前三季度下滑的原因主要有以下几方面：首先是楼市限购政策影响了国内一手房、二手房的销售，市场需求下降导致厂商库存增大，影响了厂商出货。其次是精装房比例逐年提高，很多产品通过精装房渠道销售，用户不再需要从零售渠道购买。第三是用户的产品认知度还并不够高，这方面有很大的增长空间。第四是期待已久的置换市场没有真正的开始兴起。

但我们也不会过于悲观。未来的5～10年将是国内壁挂炉零售市场发展的黄金时期，壁挂炉市场在国内还有很大的增长潜力。以南方零售大省武汉为例，壁挂炉在当地的市场渗透率非常低，每百户的产品渗透率还不到10%。佰世越在一些南方零售大省的实际走访中发现，即便是在零售量较大的省份，当地用户对壁挂炉的知晓率也非常低，有些知道壁挂炉产品的用户对其实际用途也一知半解，这就还需要厂商、经销商共同努力去做很多的市场培育工作。未来，随着国内燃气管道在低级别城市及其周边地区的铺设，用户采暖意识的逐渐提高，我们预计壁挂炉零售市场会迎来一波新的增长。总体来看，佰世越非常看好中国壁挂炉零售市场的发展。

那么，当市场从成长期向成熟期发展的过程当中，我们需要做些什么？

目前德系壁挂炉品牌在华东地区的零售和工程市场都占据着主导地位。但实际上这些品牌在产品质量、节能效果、核心技术应用等方面并没有真正拉开差距，一定程度上存在同质化竞争。同时，一些壁挂炉品牌在零售渠道做的促销工作更多属于提升销量的短期行为，并不利于品牌长期发展。

正因如此，我们看到很多厂商正在做出转变。比如，很多品牌商通过结合自身产品优势、技术优势和资源优势，从单一设备提供商向系统服务商的方向转变。同样，一些经销商从单一产品经销在向多样化销售形式转变，在转向多样化销售的过程中又不可避免地接触到舒适家居、智能家居。一些经销企业也在尝试着打造的自己的品牌，从产品竞争转向品牌和资源整合能力的竞争。

佰世越也观察到市场中出现了一些新的角色，比如一些传统的暖通经销商在经营受阻时改变经营模式，通过提供专业暖通服务和标准化流程，成为专业的暖通服务商。从长远来看，这种转型对行业健康发展是有好处的。

舒适家居行业不仅仅是产品的集合，还需要有经营模式方面的创新。目前，很多品牌都面临着库存高企的难题，都在希望通过一些促销活动拉动出货。厂家与经销商以及厂商与最终用户的接触越来越多。经销商、经销商在压力之下开始重新思考自身定位并寻求创新。比如，在管理模式方面，近几年市场上出现的一些大型暖通平台为一些小型经销商赋能，从金融、管理、信息、物流、服务等方面提供全方位的管理支持。同时市场上涌现出了很多暖通APP，为信息聚合、在线管理等工作提供便利。一些经销企业也在积极思考如何通过用户画像、大数据营销、搜索引擎等手段精准定位客户。行业在供应链方面的分工也越来越细化。专门做供应链的企业也在和一些头部暖通企业进行合作，通过聚合品牌、经销商、物流商、金融机构、增值服务商的方式打造快捷的供应链体系。因此，我们相信在这个聚变的时代，业内同仁一定会紧密合作，为行业赋能，实现共享共赢，中国壁挂炉市场的前景非常值得我们期待。