小额信贷机构财务绩效研究的经验与启示

幸子潇 何咏静 孔昱 向玉浓

近年，小额信贷机构的增长速度由高速转为缓慢发展，其经营中的财务问题也日渐暴露。本文主要是通过偿债能力、营运能力、盈利能力与发展能力这四个财务指标研究小额信贷机构的财务绩效问题并提出相应解决措施。

一、小额信贷机构概况

我国于2005年，全面试行并推广小额信贷模式。小额信贷在我国发展迅速。在2017年末，全国共有小贷公司8610家，貸款余额9704亿元。小额信贷机构主要针对低收入人群和小微企业，不需要借款人提供抵押物或担保，仅对借款人的信用有要求，扩大了受众范围，是一种有效的金融扶贫方式。但也因此其可收回资金的风险较高，这使得小额信贷在具体经营中的经济效益难以保证。

二、针对成都市S小额信贷公司的财务绩效分析

S公司位于四川省成都市，它于2009年成立，与多家银行有着良好的合作关系，是一家资深的小额信贷公司。本文选取的S公司15年-17年3年的财务指标。为保证数据的可靠性，我们删除了数据异常标和披露信息不全的指标。针对S公司的偿债能力、营运能力、获利能力和发展能力，我们对整个S公司的财务绩效进行了分析与研究。

（一）偿债能力

由图1可知，S公司近三年的流动比率在 3 以上，可以直观看到小额信贷公司的短期偿债能力极强。但是过高的流动比率带来的是资金没有得到充足的利用。过高的信贷风险会使S公司不敢发放贷款，这是由S公司的客户信用评价体系不完善这一问题导致。

（二）营运能力

由图2可知，S公司近3年的总资产周转率呈下降趋势。可以看出，S企业的销售能力在减弱，资产投资的效益也在降低。企业全部资产从投入到产出的流转速度在减弱，资产的管理质量和利用效率低下。

（三）盈利能力

盈利能力是企业经营成果最直观的反映，对企业来说，资产报酬率越高，体现企业的盈利能力越强。而S公司的资产报酬率连续两年都未达到小额信贷行业平均水平，并且最近一年出现了大额亏损。盈利能力较差，企业在未来经营中面临着巨大压力甚至破产的风险。

（四）发展能力

从近两年的发展能力指标数据表明，S公司的总资产呈减少趋势，2016年减少比例大;净利润也表现为严重负增长的状态。分析发现利润的减少同小额机构的资产变化有较大的关系，近两年的不良贷款急剧增长，公司面临的信用风险增大，内外部问题的解决趋势都迫在眉睫，公司进一步发展态势较为严峻。

三、小额信贷问题的解决措施

（一）构建与完善客户信用评级体系。根据5c分析法对小额信贷客户进行评估并将其分为三类：A级客户“有较强的风控和发展能力”，小额信贷公司可满足其贷款的申请;B级客户，“有潜在、不明显但可控的风险”，公司要严格调查以往的贷款还款记录和原始档案后再讨论决定;C级客户“风控和发展能力弱，严重违反操作”，即极可能让小额信贷公司出现呆帐的客户，则该公司拒绝交易。

（二）形成小额信贷机构的流程管理模式。小额信贷企业首先需要形成日常性的公司流程管理组织保障体系：如统一的流程由管理部门总体负责等。其次要建立流程地图，从整体上反映小额信贷企业的业务运作。通过形成流程管理模式，最终使小额信贷机构达到全部资产从投入到产出的流转速度增快，资产的管理质量和利用效率提高的目的。

（三）扩大企业资产规模。小额信贷企业需要扩展融资渠道，增加内部融资和外部融资，增大资产规模，规避债务带来的对企业不良影响。企业需筹集资金，合理权衡债务性和权益性融资，为提高企业的盈利能力，营造良好的企业内部环境。

（四）强化企业的风险控制体系。为了促进小额信贷企业未来的可持续发展，其自身应建立健全风险控制体系。在发放贷款前，对借款对象进行信用水平测试，提供贷款给信用水平高的对象。同时，企业对自身内部要形成完善的制度把控体系，扫除企业内部的潜在风险，抑制不良贷款的增长趋势，确保企业的可持续性发展。

（作者单位：成都大学）