陕西煤业股份有限公司司库管控模式探索

王晓刚

陕西煤业股份有限公司（简称陕西煤业）是陕西煤业化工集团公司以煤炭主业资产出资设立的股份有限企业。2014年1月28日，公司在上海证券交易所成功上市。公司主营业务为煤炭开采、洗选、加工、销售以及生产服务等，公司现有全资及控股子公司17家，下属矿井16对，总产能近亿吨，总资产千亿元。公司经历了煤炭业“黄金十年”（2002年至2012年）的快速发展，沉淀了大量“惰性资产”，形成庞大体系下的流动性降低，在遭遇2015年行业低谷后，公司财务面临着盘活资产、防控风险、降本增效，以支撑企业健康发展和稳健转型的重任。司库作为财资管理的综合解决方案，能够在更高的战略层面，为集团全面管控金融资源、优化金融资源配置、防范资金集中管理风险提供支持， 成为陕西煤业提高流动性管理水平和促进高质量发展的重要路径。

一、司库的概念及作用

“司库”一词有着悠久的发展历史和蕴含，早在3000多年前的甲骨文中，“司”字就开始出现，指一个人用口来发号施令;“库”是指储存大量兵器或货物的建筑物。“司库”发展到清朝，成为负责财物出纳的官署机构，与今天的含义较为接近。如今，司库成为大型集团公司普遍采用的一种财资管理模式，有企业的内部“央行”之称，如BP、GE、中石油等均成立了独立的司库组织。本文理解的司库就是整合存量资源，插上金融翅膀，从支撑战略与价值创造的视角出发，利用先进的金融理念、金融平台、金融工具来持续提高企业流动性的系列活动。

二、陕煤司库管控模式的创建背景

陕煤司库管控模式的创建既是理论研究发展的必然，也是解决企业运行中存在问题的现实选择。经归纳，在2015年前后，陕西煤业存在以下流动性不足现象：一是账户分散管控乏力，公司所属单位外部银行账户达300多个存款金额6.08亿元，造成大量现金资源的沉淀;二是开支无度秩序不畅，各矿井单位“重产量轻管理”，各自储备大量备品备件，形成积压浪费，内部单位之间恶意欠款情况也很普遍;三是资金管理职能弱化，表现为公司存贷双高，票据分散游离于“结算中心”之外，信贷风险集中等方面;四是流动资产配置不活，企业存在“两高一低”情况，即“两金”（应收款项和存货）占比较高，金融资产配置少，流动资产周转效率较差;五是资产闲置产融不合，大量的设备、房屋等不动产、矿权等无形资产得不到盘活，银企合作表层化。正是因为对上述情况的思考，对照司库管理的核心职能和主要工具，借助陕煤财务公司资金平台，以及受到浙商银行打造流动性服务银行做法的启示，陕煤司库管控模式随之展开研究与实践。

三、陕煤司库管控模式的主要做法

结合自身现状，以问题为导向，通过对各种管理新方法、新工具、新理念的灵活运用，从而构建出陕煤司库管控模式五大部分和十四个子模块的“一张图”体系，从而实现对企业进行全资产流动改造提升、全业务资金业财融合、全周期资源统筹配置、全要素结构优化平衡和全鏈条价值构筑重塑。图示如下：

1.账户信息池。为解决账户分散管控乏力的问题，构建了账户信息池模块，它包括账户管理与资金监控两部分。通过开发账户监控信息系统，要求所属单位的收支账户全部在财务公司开设，确需保留的外部银行账户也必须纳入系统管理，并将该系统与现行的财务软件（NC系统）结合起来，形成账户管理“一把钥匙”。该系统实现了账户开销统一、信息集中统一、资金调度统一，使闲散存放的资金流动起来，是建立陕煤司库管理模式的基本前提。

2.额度管理池。为解决开支无度秩序不畅的问题，构建了额度管理池模块，它包括结算额度、结构化额度和提存额度三部分。结算额度的做法：一是根据业务预算核定各单位的“付现成本”，形成月度经营性开支额度，并与“支出户——经营性开支户”绑定，实现限额使用管理;二是设置“支出户——非经常性开支户”，以解决突发的、不可控因素导致的非正常业务开支;三是设置信用赊销额度，为各单位内外部的赊销赊购建立最高限额和最长期限，以规范结算秩序。结构化额度的做法是，为所属单位核定“优化目标额度”，包括：产能、资产、负债、库存、长短期借款、专项资金使用额度等，就是要将各项要素相互匹配起来，以实现企业“安全性、流动性、效益性”的平衡。提存额度的做法，为各单位设置“提存资金专户”，根据下达的利润和非付现成本等指标，逐月强制存储相应资金，提存资金主要用于归还贷款、分配红利、转型投资等重大事项，未经审批不得动用。

3.可使用资金池。为解决资金管理职能弱化的问题，构建了可使用资金池模块，它包括资金池、票据池和可提款授信池三部分。资金池的做法是，在以财务公司为结算平台的基础上，开发资金池业务模块，实现扁平化管理，资金保留在成员单位账户，派生出汇总使用额度，后台以委托贷款形式调剂使用，以实现减少备付资金和降低贷款规模的目标。票据池的做法有三步：一是强制要求销售环节的票据收款全部“入池”（纸票交存财务公司、电票转入其在财务公司的票据账户或背书转让给陕西煤业本部）;二是内部单位采取定期定额划转结算;三是以财务公司签发的六个月期限的电子商业承兑汇票对外支付采购货款。可提款授信池的做法，将公司及所属企业与银行的授信业务进行统筹汇集的方式，实现即用即提的灵活融资能力。

4.可变现资产池。为解决流动资产配置不活的问题，构建了可变现资产池模块，它包括金融资产池、应收账款保理池和存货供应链池三部分。主要做法是，立足资本市场，配置交易性金融资产、可供出售金融资产、战略性股权投资等金融资产，构建产融互动新体系; 通过对信息流、物流、资金流的整合，对处于煤炭产业链上下游的企业提供金融服务，目前正推进的业务是“应收款链”。

5.融资租赁池。为解决资产闲置产融不合的问题，构建了融资租赁池模块，它包括设备池、不动产池和无形资产池，主要是对企业的机器设备、房屋等不动产、矿权等无形资产进行池化盘活，以提高资产的使用效率，并获取与之相匹配的长期资金。

四、陕煤司库管控模式的运行效果

陕煤司库管控模式自2016年初试点以来，年均创效4.15亿元。具体成效包括：一是账户信息池调动沉淀资金6亿元，使资金集中度由70%提高到95%以上，并形成了大数据管理的基础;二是额度管理池建立开支标准，促进单位成本下降6%，资产负债率下降7个百分点，累计提存资金285亿元，定额强制结算使内部欠款账期缩短至30天;三是可使用资产池节约财务费用4亿元，资金池盘活内部资金形成内部委托贷款160亿元，票据池累计归集银行承兑汇票220亿元并签发商业承兑汇票201亿元;四是可变现资产池优化配置了流动资产，在两金下降9%的同时，理财产品收益3千万元，并配置“新能源+轻资产”的组合投资62亿元;五是融资租赁池提高了资产使用效率，设备池2017年度内部租赁收入1.7亿元，减少设备资金占用8亿元。公司总资产周转率由2015年的0.34次提升到2017年的0.48次，公司整体流动性显著改善。

陕煤司库管控模式，以资产流动性提效为主线，以资产负债结构优化为保障，以全资产为基础进行分层管理，按资产的流动性特征，分别建立了资金池、票据池等池化产品，配置以恰当的金融工具，既能发挥“池”化后的优化盘活作用，又能匹配对应的融资来源，推动产业与金融的深度融合，让财务创造价值成为现实，对集团型财资管理具有重要的借鉴意义。

（作者单位：陕西煤业股份有限公司）