论CIPS系统建设在“一带一路”倡议中的重要作用

孙莲

“一带一路”是习近平主席于2013年提出的国际经济合作倡议，已成为当今世界广泛参与的国际合作平台和普受欢迎的公共产品。“一带一路”是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的简称，通过依靠中国与有关国家既有的双多边机制，借助既有的、行之有效的区域合作平台，积极发展与沿线国家的经济合作伙伴关系，共同打造政治互信、经济融合、文化包容的利益共同体、命运共同体和责任共同体。为进一步加深与“一带一路”沿线国家的贸易水平，需要以投资为载体，通过资金纽带，最终实现贸易合作。在当前人民币国际化进程中，扩大人民币在“一带一路”合作中的使用范围，不仅有利于提升人民币的国际地位，也可规避使用美元受美国长臂管辖等不利因素影响，进而实现资金安全、贸易增长、合作共赢的目标。因此，作为跨境人民币使用的载体—人民币跨境支付系统的建设就显得尤为重要。

一、“一带一路”主要情况

1.“一带一路”的含义。从地理位置来看，“一带一路”涵盖范围广阔，主要包括中蒙俄经济带、新亚欧陆桥经济带、中国—南亚—西亚经济带以及由环渤海、长三角、海峡西岸、珠三角、北部湾等地区的港口、滨海地带和岛屿共同连接太平洋、印度洋等沿岸国家或地区。从内涵上看，“一带一路”建设以“五通”为主要内容，即政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通。要实现贸易畅通、资金融通，对外投资贸易合作是其中的重点内容。

2.我国与“一带一路”沿线国家的贸易现状。近年来，我国与“一带一路”沿线国家的投资和经贸合作不断增长。根据国家商务部调查报告显示，2013年-2017年中国与“一带一路”沿线国家的货物贸易稳步增长，规模基本保持在1万亿美元左右水平，与沿线国家贸易额占我国外贸总额的比重由2013年的25%提升到了2017年的26.5%。我国与沿线国家服务贸易也发展态势良好。2017年中国与“一带一路”沿线国家服务进出口额达977.6亿美元，占中国服务贸易总额的比重达14.1%，比2016年提高1.6个百分点。同时，对外投资也不断向纵深发展。2017年，中国对“一带一路”相关国家直接投资达到201.7亿美元，同比增长31.5%，占同期中国对外直接投资流量的12.7%。2018年一季度，中国企业对“一带一路”沿线52个国家新增投资36.1亿美元，同比增长22.4%，占同期总额的14.2%。投资行业日趋多元化，同时并购持续活跃，项目金额大幅增加。值得注意的是，虽然我国与“一带一路”沿线国家双边贸易逐年攀升，但是占沿线国家的总体对外贸易总额比重并不高。我们与沿线国家的贸易总量在2013年-2017年占到我国整体对外贸易约四分之一，但在这些国家的全球贸易总额中占比只有11.5%，还有很大的合作潜力待挖掘。此外，“一带一路”沿线国家经济水平、经济结构差异较大，我国的经贸往来主要集中于东南亚、西亚、北非、俄罗斯、蒙古等地区，其中东南亚占比最高，但是对其他地区的贸易份额还相对较小，有待进一步提升。

二、CIPS系统建设情况

随着国家不断推進人民币国际化进程，目前人民币已成为中国第二大跨境支付货币，加入SDR后标志着人民币已经融入世界主流货币金融体系。中国已与30多个境外央行签署了货币互换协议，俄罗斯、韩国、缅甸等越来越多的国家开始将人民币纳入其外汇储备体系。因此，我国必须提供与人民币国际化相匹配的使用系统。

1.CIPS系统建设的必要性。为了促进和便利人民币跨境使用，必须首先搭建安全、高效、便捷的结算和清算网络。CIPS系统就是人民币国际化使用的重要载体，它是由中国打造的人民币跨境支付系统（Cross-BorderInterbank Payment System，简称“CIPS”），一期已成功上线运行。该系统对应于美国的CHIPS跨境美元支付系统，包括工、农、中、建、交等的19家银行已首批加入该系统。2018年5月2日，CIPS二期正式上线，对系统进行了升级优化，增加了支持的业务类型，延长了交易时间，进一步完善、优化报文设计。通过银行接入CIPS系统，可以实现跨境人民币在国内清算，绕开使用美元的不利因素，形成闭环运行，从而提高我国对资金的掌控能力，有利于提升人民币在国际货币市场体系的话语权，是人民币国际化的基础支撑。

2.CIPS系统建设的可行性。资金融通是“一带一路”建设的重要支撑，CIPS目前功能不断完善，现已可支持跨境人民币贸易、投融资业务、跨境人民币资金池、金融市场业务等的结算，大大提高了人民币跨境清算效率，为“一带一路”贸易和投融资使用人民币结算提供了便利。截至2019年一季度末，CIPS参与者遍布全球6大洲89个国家和地区，“一带一路”沿线有661家银行业金融机构为CIPS参与者，覆盖“一带一路”沿线41个国家和地区，CIPS业务实际覆盖“一带一路”沿线63个国家和地区，涉及1500多家法人金融机构的5300多家分支机构（含中国大陆和港澳台地区）。中国先后与20多个沿线国家建立了双边本币互换安排，与7个国家建立了人民币清算安排。CIPS已为人民币在“一带一路”沿线国家使用搭建了较为全面、广泛的平台，提供了运行基础。

三、CIPS系统将有效促进“一带一路”倡议的顺利实施

“一带一路”战略是中国在全球经济增长乏力和自身经济发展“新常态”背景下做出的重要倡议，也是中国向全球提供的重要公共物品，体现了中国的大国责任和历史担当。CIPS系统有助于带动沿线国家对人民币的使用，进而推动“一带一路”战略的顺利实施，两者互相促进、相辅相成。

1.CIPS将有力助推跨境人民币使用。当前，中国人民币尚处于周边化的阶段，主要在边境以及周边小国接受程度较高，中国内地与香港之间的跨境人民币往来在整体跨境人民币结算中的比例高达53%。鉴于跨境人民币在“一带一路”战略中的重要作用，为实现跨境人民币安全、高效使用，现阶段我们应该继续完善人民币资金清算的渠道，进一步提升人民币使用的便利化程度。建立CIPS跨境支付系统的目的是允许世界各国和地区之间的支付交易使用人民币。因此，CIPS进一步整合了现有的人民币跨境支付结算渠道和资源，提高人民币跨境支付结算效率，构建独立的人民币跨境支付系统和全球清算服务系统。借助中国企业在基础设施建设、成套设备出口等方面的优势，如果企业在“走出去”项目的跨境结算中使用人民币，将会极大地带动人民币在“一带一路”沿线国家的接受程度，从而实现人民币的区域化，进而辐射全球，为最终成为全球化货币奠定基础。在“一带一路”国家使用人民币直接标价和交易，为人民币跨境使用提供了更广泛的机会。

2.CIPS能合理对冲汇率风险。在“一带一路”推进过程中，将会有越来越多的中国企业走出去。由于沿线国家多为发中国家，中国与其经济交往将主要集中在基础设施建设、大宗商品贸易、产业园区建设等方面，面临着建设周期长、资金需求量大的情况。对于中资企业来说，使用人民币融资渠道更为丰富，使用更加便利，且无需考虑汇率波动对企业盈亏的影响，规避了汇率风险。

3.CIPS将有效化解美国“长臂管辖”。尽管中国与“一带一路”相关国家的贸易将会继续保持增长态势，但其中存在的风险也不容忽视。从政治风险、经济风险、商业环境风险和法律风险综合来看，根据中国信保的国家风险评价，“一带一路”国家区域绝对风险水平处于相对高位，有不少受制裁的国家。尤其是美国出于自身政治经济外交和国家安全等利益方面的考虑，借反洗钱和反恐怖融资之名，单方面出台了超过联合国制裁范围、涉及面更广、标准更严苛的制裁名单和制裁措施，并屡屡向金融机构开出大额罚单。“一带一路”沿线国家中被美国制裁的国家有俄罗斯、伊朗、叙利亚、缅甸、也门等，如果我国的对外经济贸易涉及上述制裁国家的交易对手、货物原产地、运输工具、运输路线，只要采用的是以美元进行直接计价、交易，由于美元跨境支付和SWIFT报文系统均处于美国的实际控制下，美国可以清晰地掌握每笔美元资金的流向，那么就很有可能被美国随时冻结，造成资金损失。

同时近年来美国OFAC还增加了主要应用于伊朗和朝鲜制裁项目的“二级制裁”，即与其进行贸易往来的第三方个体，包括国家、个人和实体也有能被定为制裁目标。因此，如果在“一带一路”战略发展过程中，积极推进人民币与沿线国家货币的直接报价或者直接交易，进一步扩大人民币在贸易和投资中的使用范围，将会规避由于制裁问题给双边贸易带来的不利影响。自CIPS上线以来，系统运行稳定，可用率保持100%，參与者规模持续扩大，业务量稳步攀升，系统功能逐步完善，2018年的交易额同比上年增长8成，达到26万亿元。尽管我国的跨境人民币已经有了长足的发展，但不可否认的是美元仍然在全球的外汇交易、进出口贸易以及世界货币结算系统中占据主导地位。人民币在SWIFT的资金结算额中的份额截至2019年3月仅为1.89%，低于美元、欧元、英镑和日元，排在第5位。与每天收发3000万件以上金融电文的SWIFT相比，人民币跨境支付系统的规模仍然很小。

推进人民币国际化要抓住“一带一路”倡议发展的契机，依托中国在基础设施建设、承包工程等方面的技术优势，借助金砖国家开发银行、亚洲基础设施投资银行以及丝路基金等资金通融新方式，推动人民币在“一带一路”沿线国家的使用。通过完善CIPS系统建设，为人民币使用提供更加安全、便捷的环境，逐渐减少其他国家使用美元、欧元等的惯性，降低其使用人民币的“转换成本”，从而扩大人民币影响力，不断提升国际地位。

（作者单位：国家开发银行安徽省分行）