新资管政策对商业银行的机遇和挑战

曹菲

摘要：随着时代的发展和社会的进步，我国的财政管理部门出台了新的资管政策应对当前的金融经济市场发展。整个资产管理行业逐渐进入新资管时期。本文主要对新资管政策给商业银行的机遇和挑战进行了细致深入的分析研究，并以此為基础提出了几点建议，希望通过本文的研究能够为我国商业银行的发展起到一些借鉴作用，为其进一步发展贡献更大的力量。

关键词：新资管政策；商业银行发展；机遇和挑战

一、新资管政策带给商业银行的机遇分析

（一）三期叠加推动商业银行将业务转向“轻资本”方向

现在，我国的经济发展基本上已经完全进入了三期叠加这一新时期，在这个时期我国的社会融资结构、供给侧机构以及利率市场都随之发生了巨大的改变，这些改变要求商业银行必须进行业务转型，大力发展“轻资本”类型的业务，提高中间业务收入以及非息收入在自身总利润中的占比。

（二）扩大了我国资产管理业务市场

近几年，我国的资产管理业务市场在新资管政策的干预下出现了快速的扩张，目前，我国人均持有的可投资资产规模增长已经超过了110个百分点，但是资产管理市场却并没有发生大的变化，这种情况也就证明了当前我国的资产管理市场还有极大的发展空间。随着时代的快速发展，人们的投资需求以及市场的融资需求也在不断地增加。所以，商业银行作为我国资产管理市场中影响力最大，同时也是最重要的主体，其获得了难得的发展机遇。

（三）商业银行在资产管理业务上有着天然的资源优势存在

和资管市场中其他的资管主体相比，商业银行在信用资源、渠道资源、项目资源以及客户资源上都有着比较大的优势。根据相关资料表明，现在全世界资产规模排行前20的企业里面有着11家企业都有着银行背景存在。到现在为止，我国的商业银行资产规模依然排在第一位，并且远超其他行业。这种情况证明了在新资管这一政策背景下，商业银行遇到了一项全新的发展机遇，让其可以找到新的发展方向。新资管政策为商业银行的发展带来了新机遇的原因如下：

第一，商业银行的规模以及覆盖面相对来讲比较广。到现在，商业应该基本上已经在全国所有的县市都实现了网点的覆盖，而且和其他金融机构相比，其销售渠道以及物理网点的规模和稳定性都更为优秀。而且对现在的资管市场发展情况进行分析可以发现，现在绝大部分购买资管产品的客户都是来自于银行，其销售占比甚至占到了销售总比的70%以上。即使现在互联网金融的出现以及快速发展使商业银行的业务发展受到了一定程度的冲击，但是商业银行凭借自身的雄厚基础依旧在资管市场中处于领先地位，客户相对来讲也更为信任它们。

第二，商业银行是以信用为基础进行业务拓展的，其在客户心中一直都是信誉的保障，这也为其发展打下了最坚实的基础，是其他金融机构完全没有办法比拟的。

第三，相对于其他的资金管理机构来讲，银行拥有着数量更为庞大、稳定性也更为优秀的客户，这也为它们带来了更加雄厚的资金。同时因为企业性质不同，商业银行获得项目的渠道也更加的多样化。在这两种有利条件的支持下，商业银行未来发展前景更加光明。

（四）商业实体经济的重要参与者

实体经济才是经济发展的根源，同时它也是虚拟经济快速发展的最主要依靠。近几年，在相关监管部门的引导下，商业银行也开始了改革转型，进行了新的业务模式探索，其所推出的新产品和实体经济的对接也逐渐变得更加优秀，开发出来大量的“理财直接融资工具”这种产品，直接对国家支持的实体企业进行投资，不仅把自身支持经济发展的作用充分地发挥了出来，有效地提升了自身的资产配置效率。现在我国商业对实体经济的投资规模已经超过了1000亿元，而接受商业银行投资最多的三大实体行业分别是制造业、租赁和商务服务业以及建筑业，其占比分别为32.9%、14.3%和 10.9%。而且现在资管业务更是已经成为个人以及机构应对市场风险完成资产保值的最重要手段。

二、新资管政策给商业银行带来的挑战

（一）利率向市场化方向转变

自从我国实施了新资管政策之后，央行在短时间内进行了数次降息降准工作，这也就表明了我国已经基本完成了利率市场化改革。所有的金融机构基本上都一个获得了一定的自主定制利率的权利。虽然这项改革只是初步完成，还有许多缺陷和不足需要进行更新完善，但是总的来讲利率基本上已经完全受市场所控制了。这个时候银行进行理财的重要资金来源存款的数量也随之出现了下滑，因为利率的下降，开始有一部分人放弃了存款这种理财方式，导致银行在这项业务中获得利润的空间出现了下降的情况，不得不去开发新的获利业务。

（二）市场竞争加剧

在2012年我国政府部门为了促进商业银行进一步发展制定了诸多资管业务发展政策，并且有效地促进了金融机构的协同合作力度。随着金融机构数量的不断增多，再加上互联网金融机构的不断发展与进步，导致金融市场的竞争激烈程度骤增。

（三）投研创新能力不足

经调查显示，现阶段银行在实际发展的过程当中，创新力度仍然有待提升。大多数商业银行在实际进行开展业务的过程当中，无法结合客户的实际需求以及市场的特征创新出新型的金融产品，进而导致金融市场产品同质化极为严重。造成这一问题出现的主要原因，就是银行管理人员极为不重视银行创新工作，无法为创新工作提供必须要对资金支持一人力资源支持。进而导致银行在金融市场当中的有效竞争力一直得不到提升。

（四）业务运作不透明

从本质上来讲，资产业务管理同属于一种信托业务，其主要职能就是为银行的客户提供必须要的投资信息依据，以此来实现银行机构与投资者的信息平等，进而保证金融市场能平稳地发展下去。经调查显示，现阶段我国商业银行在实际进行业务运作的过程当中市场因为个人利益而无法进行透明运作，与此同时在实际进行信息披露的过程当中，无法严格地依照国家制定的信息披露标准进行实际信息披露工作，进而导致投资者无法有效地获取到信息，使得投资者的合法权益无法得到有效的保障。

三、商业银行抓住机遇和应对挑战的建议

（一）进行产品转型

以往，商業银行提供给客户都是以预期收益率为主的资产管理产品，而且这些产品实际上都是一种，而且应对风险的主体都是银行本身而不是投资人员。所以，为了抓住新资管政策带给自己的机遇，应对其带给自己的挑战，商业银行应该进行产品转型，不断地增加自己提供给客户的产品种类，将“以客户为中心”当作自身产品设计开发的核心理念，开发出更多的开放式净值型、封闭式净值型、项目融资类、结构性以及股权投资及另类投资类产品，从而有效地满足不同层次客户的需要。

（二）进行销售转型

以前商业银行进行产品销售以及客户获得的方式都是利用网点辐射，但是这种方式相对来讲其传播范围既受到了比较大的限制，同时对客户时间的浪费又比较严重。所以，在新资管政策推行的大背景下，商业银行应该跟上时代发展的脚步，利用先进的科学技术打造线下线上一体的销售渠道，这样才可以使客户的体验感得到更进一步的提升，增大客户的覆盖规模，同时让客户享受到更优质的服务，有效地提升客户的满意度和归属感。

（三）进行管理转型

我国的商业银行在过去进行资产业务管理的方式是仿照信贷业务进行的，主要采用的管理模式就是“资金池——资产池”。因此，商业银行要想有效地抓住新资管政策带给自身的机遇，更合理地应对其带给自身的挑战，必须进行管理转型，将自营业务和资产管理业务分隔开来，对自身的系统建设、风险管理、业务审批、绩效审核以及组织架构情况都进行相应的改革，这样才可以合理的完成风险预防工作，真正的使自身业务实现“卖者尽责，买者自负”，为自身的发展打下更坚实的基础。

（四）进行投资以及盈利模式转型

现在我国商业银行的投资模式就是进行权益、信贷、债券以及存款等投资，这些投资方式现在已经逐渐不能满足时代发展的需要了，为了跟上新资管政策的脚步，商业银行以后应该进行更多元化的投资，建立“资管投行”提升自身的投资管理水平；同时，商业银行还应该进行盈利模式转型，将自身的盈利模式转变为以“固定管理费+业绩分成”为主，以“交易手续费”为辅的盈利模式。

结束语

总之，商业银行必须合理应对新时期的挑战，并抓住机遇完成自身的改革，这样才能在日益激烈的市场竞争中占据有力地位，从而为中华民族伟大复兴的中国梦以及社会主义现代化强国的建设贡献更大的力量。

参考文献：

[1]马喜立，卢文华，周琰.监管趋严背景下商业银行资管业务的发展方向研究[J].现代管理科学，2017（11）：63-65.

[2]彭迪云，李阳.互联网金融与商业银行的共生关系及其互动发展对策研究[J].经济问题探索，2015（03）：133-139.

[3]周晶.互联网+大资管金融模式下商业银行托管业务发展探析[J].金融经济，2017（18）：53-54.