国有企业集团资金集中管理的“现金池”模式

秦士勇

摘要：连云港市城建控股集团有限公司于2015年8月通过整合重组7家国有企业设立而成。集团总资产992亿元，排名全国城投公司百强榜第26位，员工近4000人，下辖近100个全资及控股公司，集团聚焦城市建设和城市旅游两大主营业务，具体承担市政公用与环保产业、片区开发与地产开发、建筑产业、健康养老、酒店餐饮和旅游文体等六大经营板块。集团自设立就思考优化集团资金配置途径，最终选择“现金池”的模式管理。本文以该集团的现金池管理应用实践为例，分析了资金国有企业集中管理方式，对提高资金利用效率进行探究。

关键词：国有企业；资金管理；“现金池”模式

一、国有企业采用“现金池”模式开展资金集中管理的可行性

“现金池”模式是集团及成员单位与银行合作基础上构建的，依托银企互联互通平台，集中资金运作管理、委托银行贷款、联动支付等综合管理手段。首先，从子公司层面来说，就是每一个国有企业的子公司都按照统一要求将企业资金账户进行类别设置的划分，划分资金的收入类账户、资金的支出类账户、收支统一资金账户；其次，从国有企业总公司与子公司的关系层面来说，要设计企业总账户类型、关联账户、虚拟账户。通过总账户对各个子公司关联账户的余额进行统一集中管理，“聚财”也就是形成现金池。当成员单位需要使用资金时需要向集团申请报批。现金池中的资金是企业与银行发生业务关系的信用担保，银行根据现金池资金的情况以及相关协议对每一个子公司的每日可透支數额进行限制，在运行过程中，如果子公司单位账户出现了余额不足的情况，通过与银行相关协议透支支付，企业集团与银行之间通过日结算的方式进行资金余额清算，通过现金池或者是之前与银行约定企业授信的融资来对各个子公司的透支金额进行补足。国有企业集团与银行之间通过协议对现金池的现金和各透支现金相抵来达到盘活资金的目的，达到缩减集团整体对外融资规模降低财务成本目的，提高了资金利用效率。

实践中，城建集团与银行协议约定每日17点将各成员单位银行主账户余额超过10万元以上部分由银行系统自动归集到连云港市城建控股集团的“现金池”中，然后集团根据各个子公司的年度资金预算、月资金计划情况以及每周滚动资金计划情况对现金池中的资金进行有效分配。成员单位分账户上存、下借的资金分别在虚拟账户中计息，通过这种方式对各个子公司的利益进行平衡。

二、“现金池”模式的优势和不足

与传统的企业集团资金管理模式相比，现金池资金管理模式具有十分明显的系统性、专业性特点，具体表现为：（1）现金池的应用能够极大的优化集团企业的资产构成；在集团融资能力提高、偿债能力优化方面发挥重要作用。在现金池管理模式下，资金归集为集团进行集中管理，这有利于集团内部资金的盘活应用，当成员单位间在运行过程中出现资金短缺的情况能够及时的进行调配，同时有利于闲零资金的归集，形成聚沙成塔的效应，同时现金池管理模式的应用还能够在降低财务费用成本，在实现企业资金使用效益最大化方面发挥重要作用。（2）现金池管理模式还能够实现资金的隐形集合管理，将各子公司的资金周转和应用情况纳入到有效的监督管理体制下，从而在确保资金周转寸头方面做到及时、高效；通过集团内部的低利率融资能够有效减少利息支出，为成员单位经营成本降低提供了有利条件。同时，现金池管理模式还能够有效为以后“零余额管理”管理的目标做好准备。（3）现金池管理模式下，企业的银行账户设置更加的灵活，在零散资金调转、统一拨付资金、调拨资金、资金快速转移方面都具有十分重要的作用。现金池管理模式为国有企业集团的资金内部迅速转移提供可能，各成员单位的资金迅速调剂使资金周转效率得以提升，同时也解决成员单位一定数量的外部融资，进而增强集团企业与银行融资的议价、谈判的能力。同时现金池管理模式下子公司的银行账户性质和资金使用情况是相对不变，也就是能够在保障各子公司本身利益的情况下强化对集团资金的管理控制和统筹协调。（4）“现金池”的实际资金集中过程中是通过银行与企业系统互联自动完成，减少各成员单位的财务工作量、消除人为干预因素提高财务信息交换速度与准确性。（5）通过“现金池”模式，集团和成员单位由于资金归属于不同的法人账户，因此资金集中通过委托贷款的方式进行，企业的每一笔委托贷款都有能够查询的协议、回单等证明，从而确保企业的资金集中符合国家现在的金融法律法规，同时也能够在企业客户群体中树立更加可靠的财务管理形象。

“现金池”模式管理也存在着一些问题。（1）“现金池”模式进行资金集中管理的过程中，由于集团自身规模大、结构复杂的原因，导致对资金归集的过程难以形成有效监督，而且有的成员单位会私下开设小金库，导致资金分散、贪腐问题出现。（2）由于集团下属单位较多，在资金结算方面的业务量过大，会出现结算错误、结算不及时问题。（3）“现金池”模式主要是通过银行系统进行的，受到银行系统安全风险的威胁，一旦银行系统出现问题，将对资金管理工作产生极为不利的影响。（4）部分管理人员会将工作重心放在日常收付的具体业务方面，而没有更多的精力去关注资金的短缺，在规避企业发展风险方面存在一定的问题。

三、改进“现金池”模式应用的对策和建议

（一）“现金池”模式运行前提条件是规范风险、优化资源配置。首先，围绕资金链条建立一套规范系统的风险防范体系，以决策层的授权体系配套改革为基础。首先，在经过周密调研、专业化测算分析内部运行质量的情况下估算集团整体资金的规模，把握资金需求的动向，对融资资源进行统一。其次，要加强相关人员专业知识的培训工作，加强现金池管理知识的教育和培训，同时适当引入专业人才，编制现金池的操作规范的流程图，在核心控制点上明确要求，并将各控制点标准与企业内控考核制度集合，对控制点职责明确到人；同时建立各成员单位与集团间的信息沟通反馈渠道。

（二）按照科学集权和有效分权的理念组织开展现金池管理。因此，一方面，企业集团应该对重大融资项目、资金担保项目进行重点的监督，同时要坚决控制资金支出，避免不合理支出的问题出现。严格执行年度、月度、每周资金预算制度，对于成员单位预算外资金需求必须向集团履行必要的报批手续后，才能够进行资金调拨。另一方面，国有企业集团应当对子公司每日可调配的资金权限进行相应的限制，这样有利于子公司运行管理积极性的调动。

（三）充分利用现代信息技术，推进现金池资金集中管理的信息化建设，利用现代信息技术将OA、ERP管理系统、银行企业的共享平台等进行相互链接，实现即时资金查看与监管，系统自动完成数据交互生成表单、会计凭证，规避人为差错机率，提供高工作效率与数据准确性。

（四）加强应收账款风险管理，维持集团成员单位内外资金链畅通，避免流动资金紧张，应该从事前、事中、事后方面着手。事前，构建行之有效信用机制，对客户单位进行长期信用评级，并将相关信用信息在集团内部共享；事中，对于赊销业务按内控规则进项严格审查，将赊销与回款相挂钩纳入绩效考核。事后，加强应收款内部审计工作，进行细致分析，对于坏账采取适当催收措施，并对风险点提出后续行之有效改进措施予以纠正。

四、结束语

新时代国有企业发展面临新的形式和前景，现金池管理模式的应用是新时期国有企业发展改革的必然，同时也是加强国有企业资金管理能力的重要选择。国有企业应当充分利用好“现金池”模式，实现优化集团企业的产业布局，从而做大做强自身优势产业，同时结合纵向与横向并购优化资金链条，打造业绩突出、资金有效利用和管理高效的集团企业，从而促进国有企业的可持续的健康发展。

参考文献：

[1]王志慧.基于“现金池”模式的施工企业集团资金集中管理问题探讨[D].江西财经大学，2016.

[2]陈曦辉.基于现金池模式的企业集团资金集中管理研究[D].苏州大学，2016.

[3]王晓航.现金池视角下的企业集团资金集中管理模式探析[J].中国市场，2015 （34）：50-52.