USMCA——美国全球汽车税下的新“保护伞”

黄耀鹏

为了平衡墨西哥的人力成本优势，USMCA强调，新协议下可以享受零关税汽车的零件，其40%-45%的部分是必须要在时薪16美元以上的高工资区域生产的。

美国白宫早就发誓，要改变2.5%的整车关税。这意味着美国即将对全球开征新的汽车关税。

然而，新“北美白由贸易协定”，将为美国继续豁免两个邻国提供基础。10月1日，三方签署的新协定，更名为“美国一墨西哥一加拿大协定（USMCA）”，取代了1994年克林顿总统时期签署的北美自由贸易协定（NAFTA）。

当然，美加墨三国领导人最早在11月30日才能正式签署新协议，随后各国仍须提交各白议会审议。也就是说，即便一切顺利，USMCA取代NAFTA也需4个月。

双边撬动多边

從去年三方如同松恩峡湾一样的立场分歧，到如今峰回路转，过程颇具戏剧性。但美国用双边协议撬动多边进程，是高明的谈判手法。8月27日美墨协议让加拿大产生紧迫感。

从最终的协议看，美国的让步仍然最小。加墨两国都需要大幅更改既定政策，迎合美国的要求;而美国则只须撤销某项威胁来应对。

就长达1812页的新协定来说，“革新”并不多。大多数条款都沿用1994版协定。所谓“另起炉灶”并不符实。

幸好，特朗普无意推翻所有『日制，他仍然着眼于让制造业回到美国，能够创造大量就业的汽车产业和加工业仍是抓手。农业虽然并无相同魔力，但农业州向来是共和党票仓，在中期选举前仍然是显然的讨好对象。基于同样理由，中国针对美国农业州的关税反击行动，仍然让特朗普耿耿于怀。

总体说来，新协议撑开了“保护伞”，规避美国向全球征收汽车新关税。代价则是加、墨两国必须配合美国，打造更集中、更符合北美白贸区内分工原则的汽车产业链。

不过，讽刺的是，加拿大虽然就奶制品做出让步，但汽车产品上并未超出TPP范围。而美国如果不退出TPP，早就可以拿到类似条件。

保护伞下有乾坤

如果车企要想获得北美区内的零关税优惠，就必须将来白北美的零配件由62.5%提升至75%，制造汽车的钢铝原料也做了单独的、相同的规定。特朗普和他的政府对钢铝如此的痴迷很难令人理解，只能解释为他还对二战后蓬勃大工业时代体系影响力念念不忘。

在美国整车企业和美加两国零部件商不断向墨西哥转移产能之际，单纯要求提高北美零件比例，并不能剥夺墨西哥新获得的竞争优势

为了平衡墨西哥的人力成本优势，USMCA强调，新协议下可以享受零关税汽车的零件，其40%-45%的部分是必须要在时薪16美元以上的高工资区域生产的。

也就是说，墨西哥的人力成本达到逆天的程度，不考虑任何技术、运输和研发附加成本，最多也就吃下60%的份额。考虑到实际成本，在零部件环节，墨西哥必须接受零部件产能回流美加的结果，以换取整车生产线继续设在墨西哥。

日企和墨西哥都需要改变

这样一来，在墨西哥拥有大量投资的通用、福特等本土企业都松了口气。丰田就不那么开心。因为丰田虽然和它的北美对手一样，在美国和墨西哥都部署了整车生产线，但是丰田的零配件体系相对封闭，它更喜欢使用关联企业的零配件供应。而这些企业（譬如电装、爱信、矢崎等）在美国的业务，并没有跟上丰田的脚踪。这样一来，丰田可能为了保住零关税，而被迫更换某些供应商。这为丰田乃至其他日企在北美的运营提出了一个不大不小的挑战。

但新协定落地的消息传来，日经指数涨到1991年来的新高。投资者认为，USMCA将导致日企盈利预期进一步上调。

需要做出改变的还有墨西哥。墨西哥汽车行业的时薪在3.4-7.4美元区间，而加拿大则在21-29美元之间。墨西哥政府预计，目前在墨西哥生产并对美出口的汽车中，有30%的汽车都不符合这一新规定的标准。

通用和福特、FCA等企业，要么将整车生产线迁回美加，要么采购欧洲、日本零部件（或者外包授权生产），然后仍然在墨西哥组装。这样做，面对的仍然是美国2.5%的关税。

USMCA能否充当域外动力

中国生产的零部件则再次被排除，因为中国工人的时薪距离16美元还很远。而且，大多数中国工厂的会计原则根本不被承认。如果成本竞争力不行怎么办？美国给出了排除域外竞争力的“标准答案”。当然，它必须给区域伙伴一点甜头。

美国在“日落条款”和争端机制上都做出让步。“甜头”还包括在高达25%全球整车关税之外，给予加、墨两国免税配额（各260万辆）。而配额超出目前两国的产能，去年，加向美出口整车180万辆，而墨则出口240万辆。也就是说，产能扩张后，墨西哥将更早触及天花板。

尽管特朗普与特鲁多（加拿大总理）关系不睦，但美国对北美伙伴比它声称的要温和，这和对待中国的严厉态度形成对照。美国没有给予中国在贸易问题上的妥协空间。

不过，双方经贸关系冷淡，并不表明中国不欢迎USMCA。当初TPP被美国撕毁的时候，国内的经济改革推手们第一感觉恐怕是失望的。他们本打算用TPP压国内进行税收一经济一投资系列改革，外部压力变化导致“倒逼型改革”走到一半不得不改弦更张。

因此我们看到了政府部门不断发文，对外商投资做出更友好的税收安排。最新的一次是9月30日，四部委发文，对境外投资者利润在投资免税（公开说法是“暂不征收”）的范围扩大到所有“非禁止领域”。

减税和扩大市场准人一样，都是标准的刺激政策。但传说中的消费税减免不见踪影，个人所得税改革不痛不痒。虽然改革不等于减税，但经济衰退的阴影迫使迅速采取行动的意愿被压低了。利益集团之间的分歧并未弥合，USMCA的签署，能否给国内一揽子经济改革提供外部动力，还需要进一步观察。