企业财务分析存在的问题及对策思考

戴敏

【摘 要】我国市场经济体制改革开放以来，随着社会经济的不断发展，行业竞争更加激烈，财务分析在企业管理工作中也越来越受到重视。其可以通过将财务数据、行业特点与企业其他综合信息相融合，以企业战略为导向，用信息与数据描述企业曾经的成绩和错误，为企业预测未来，正确的进行决策判断提供有力支撑。

近年来，大数据的采集和运用、财务电算化的快速发展，使财务分析越来越趋于现代化和规范化，同时面临的考验也越来越多。财务分析不能只是运用一些程式化的指标计算，而应紧扣管理目标，将财务信息与非财务信息相结合，克服财务分析本身具有的行业性和局限性，在考虑企业价值最大化的同时，使企业减少财务损失。本文阐述了财务分析对企业战略等各方面的重要性，分析了财务分析在目前运用中存在的较为普遍的问题，并提出了改进措施，以期最终使财务分析能真正为企业运营及战略实施起到应有价值。

【关键词】财务分析；重要性；措施及对策

企业为了实现长期的生存和发展，做出的一系列带有全局性和长远性的谋划就是企业战略。企业战略必须建立在对内外环境客观分析的基础上，将具体的战略目标化为一套财务关键指标和非财务指标的预测值，并与本企业的可利用资源相匹配，通过对关键指标的监控、调整和分析，将企业战略规划蓝图变成现实的管理过程，通过综合分析、执行反馈、及时修正偏差以确保企业实施战略目标。

一、财务分析对企业战略及运营的重要作用

财务分析就是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果和现金流量状况的过程。其目的是评价企业过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。企业的管理运营应持续创造价值，而财务分析对运营管理起到了重要的作用，由于财务数据体现着企业运营结果的变化，因此通过对财务数据的变化进行分析，可以了解企业偿债能力、营运能力、盈利能力和现金流量状况，合理评价经营者的经营业绩，以奖优罚劣，促进管理水平的提高。企业理财的根本目标是实现企业价值最大化，通过财务分析，不断挖掘潜力，从各方面揭露矛盾，找出差距，充分认识未被利用的人力、物力资源，寻找利用不当的原因，促进企业经营活动按照企业价值最大化目标运行。

财务分析的重要性体现在以下几个方面：

1.发挥控制监督作用

财务管理工作中，对企业的偿债能力、盈利能力、营运能力等进行分析，可以引导企业有效的控制资金流向及其提高周转效率；结合自身行业特点，进行成本性态分析，有利于控制产品的结构调整；利用利润敏感性分析研究相关参数的变化幅度，可以引导企业对一些关键指标实施预测监控，为保障目标利润调整销售、生产等策略，完善资本结构，控制财务风险，适应市场变化。因此，通过财务分析可以加强内部监督管理，完善企业的内部控制制度。

2.评价企业的经营绩效

企业经营绩效评价是采用特定指标体系，对照设定的评价标准，按照一定程序，通过定量定性对比分析，对企业一定时期内的绩效作出客观、公正和准确的综合评价。绩效评价指标，是根据绩效评价目标和评价主体的需要而设计的，以指标形式体现的能反映评价对象特征的因素。绩效指标体系需有战略高度，能以财务绩效为评价基础，将财务指标与非财务指标有机结合，含义明确，可度量；通过对绩效指标的具体分解，寻找差距原因，提出改进方案，并权衡改进方案的可行性，有利于企业，各部门和个人明确下一步的目标和方向，最终可以提升企业的管理水平，管理质量和持续发展能力。

3.为企业经营决策提供依据

经营目标反映了企业在一定时期内经营活动的方向和所要达到的水平，可以衡量企业的财务状况，预测企业未来发展的前景，是财务分析工作的核心内容。投资决策中通过净现值、内含报酬率等指标测算，可以分析投资项目的可行性；通过无差别点分析比较资本结构，能为融资决策提供依据；通过加强财务分析工作，可以为企业管理层的决策提供有价值的分析数据，最大限度地为企业价值创造工作发挥应有的作用。

二、目前企业财务分析存在的问题

1.财务分析公式化

财务分析的相关指标如偿债能力，盈利能力及营运能力等财务关键指标以杜邦分析体系为代表，随着管理财务报表体系的应用，也需相应的对财务分析指标进行改进；在实际财务管理工作中，企业财务分析的模式一但建立，基本不再调整，财务指标”千篇一律”，每年按当年数据照此模式推演，财务分析报告内容只流于形式。

2.不重视非财务信息

财务分析大量的运用企业运营过程中所产生的数据，通过相关指标的计算，与历史数据的比较，就其变动的情况进行分析；但企业运营数据的变化只是结果，其变动原因是由于企业外部市场、营销策略、技术更新及人力资源变化等等多方面原因造成的，但企业却未对这些非财务信息进行深入分析。

3.财务分析数据的真实性不高

财务分析的指标计算运用的数据大部分是企业历史数据，并非现行数据或市场公允数据，以历史数据进行财务分析对企业运营有参考价值，但完全作为预测未来的决策依据则缺乏科学的时效性；财务分析中运用的折现率、敏感分析等指标，在现实场景中均无公允或既定的条件，加上财务分析遵循的谨慎性原则，部分模拟分析的真实性不高。

4.企业认知和人员素质较低

企业运营管理中的财务分析工作基本由財务人员负责，一部分财务人员对财务分析认识高度不够，使财务分析流于形式。此外，财务人员专业背景的单一性，也使财务分析工作不能做到与企业管理的其他信息相融通，不能综合考虑问题，详细分析财务数据变化背后的原因。

三、财务分析解决措施及对策

1.建立与企业匹配的财务分析指标体系

企业应建立符合自身特点的财务分析指标体系，首先应分层建立目标，再将各分层目标指标从执行者、利益相关者等角度建立起多维度指标。其次根据企业运营管理架构，综合考虑绩效评价等因素，按运营功能分区域，整理出各运营区域的分析指标链，通过各模块的指标财务分析为企业决策者提供思路，通过各部门对财务分析工作的落实过程，不断反馈需要调整的误差或细节，多角度为财务分析提供资料。最后整理出企业完整的财务分析指标体系。例如，权益净利率指标，该单一指标只能描述净利润与平均资产的结果对比，如将其再细化为经营策略指标和财务政策指标，则可以通过流动比率、流动资产周转次数和营业净利率分析企业的经营策略是“低盈利、高周转”还是“高盈利、低周转”；又如：结合管理用财务报表，建立改进后的相关财务指标分析体系，通过净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率等指标将企业的运营活动细分为经营活动和金融活动两部分，通过各项指标的汇总，可以描述出企业的运营轨迹；由此进一步建立和调整适应的企业财务分析指标体系，为企业运营管理工作打下良好的基础。

2.有效结合财务信息与非财务信息

财务分析人员应利用专业知识对已有财务会计信息进行解释与分析，同时也应关注企业运营中的其他信息，利用信息化大数据结合非财务信息深入探究，融合非财务信息来说明财务信息变化的原由，使财务分析更加完善、全面。例如，企业绩效评价中平衡计分卡能将财务信与非财务信息有效结合，综合诠释。财务分析人员可以利用平衡记分卡，基于企业战略，采用多重指标，从财务、客户、内部业务和流程、学习与成长四个維度对企业或分部进行绩效评价，并将各维度都设置相应的指标，根据各指标的重要性水平设置权重，确立目标值，绩效评价时结合将财务信息与非财务信息相结合，推进平衡计分卡各层面的指标间具有的因果关系，将员工授权，全面质量管理等创新活动与企业的财务指标改善挂钩，最终恰当明确的反应企业战略。

3.提高财务分析质量，增强风险意识

财务分析要做到客观有效，首先财务信息要真实，一方面所有财务信息描述的运营业务都应具有实质性，内容真实；另一方面，在财务电算化快速发展的背景下，企业财务信息处理的过程应能相互制约，企业要完善层级授权的内控制度，做到处理操作可追溯。只有信息真实并按严谨的财务指标体系测算，同时融合相关的非财务信息，才能得出相对客观的财务分析结果。

另外，如果单一的采用一种财务分析方法会有一定的局限性，因此，可以在财务分析的时候综合多种分析方法，例如，将静态分析法和动态分析法相结合、定量指标与定性指标相结合、综合分析和个性分析相结合，不断丰富财务分析的方式方法。此外，还应在财务分析中应加强关注风险因素，通过收集各种市场风险等信息，通过建模等方式，建立各项风险指标计算评估情况，如信用、市场风险等相对于风险容限的程度。

4.提升财务分析人员综合素质

财务分析对企业至关重要，其主观性较强，因此对人员素质要求较高。例如：投资项目的概算和预测分析时，估算项目现金流量并折现计算项目净现值时，需要执行的折现率、债券价值估算中的折现率、股价测算中的预计股利增长率及期望报酬率等财务指标，对财务分析人员的主观判断要求较高，需要财务分析人员不但清楚企业情况，还需要结合行业特点，市场风险等进行综合分析后确定相关财务指标。因此，企业不但要培养财务分析人员财务分析能力，还要提升其业务能力。财务分析人员应以各模块的相关财务指标为引导，结合执行层面，培养其跨部门跨专业知识，以提升其发现问题解决问题的综合能力。企业应建立和完善人力资源的激励约束机制，设置科学的业绩考核指标体系，建立人员培训的长效机制，营造尊重知识，尊重人才和关心员工职业发展的文化氛围。

四、结束语

财务分析是企业运营管理中不可获缺的重要环节，随着企业管理水平的不断提高，也对财务分析提出了更高的要求。企业财务人员应加强对财务分析的深入学习，及时更新知识，建立与企业资源、行业特点、运营轨迹相匹配的财务指标体系，提高战略高度，将财务指标的相关变化结合企业其他非财务指标的变化进行分析，使分析结果客观严谨，综合全面，以促进企业健康持续发展。

参考文献：

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